隨著信托業(yè)轉(zhuǎn)型不斷深入，“單一信托+信托貸款”的通道業(yè)務(wù)大幅縮減，信托資金運(yùn)用方式更加多元。中國人民銀行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月末信托貸款余額為4.36萬億元，僅占同期社會融資規(guī)模存量的1%。

　　“三分類”新規(guī)的指引下，我國信托業(yè)發(fā)展有何新趨勢？如何為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多支持？

　　資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)回升勢頭——

　　2024年末，我國67家信托公司管理的信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模已達(dá)29.56萬億元。

　　“這不是簡單的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，而是信托業(yè)在實(shí)施‘三分類’業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后規(guī)模所產(chǎn)生的顯著變化，也是信托業(yè)順應(yīng)市場需求變化作出的積極調(diào)整。”復(fù)旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民說。

　　增長、下降、再增長……最近十多年來，信托資產(chǎn)規(guī)模經(jīng)歷了螺旋式演進(jìn)，曾在2017年躍升至26.25萬億元，又跌至2020年的20.49萬億元，后在2021年出現(xiàn)回穩(wěn)態(tài)勢，并延續(xù)回升勢頭至今。

　　信托業(yè)曲折前行的背后，是資產(chǎn)規(guī)模增長與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化并行。

　　2023年6月，信托業(yè)務(wù)分類新規(guī)正式落地實(shí)施。新規(guī)明確了資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托三大類25個(gè)業(yè)務(wù)品種，進(jìn)一步厘清了信托業(yè)務(wù)邊界。

　　中國信托登記有限責(zé)任公司副總裁劉鐵峰認(rèn)為，“三分類”新規(guī)為信托行業(yè)注入了可持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)大動力，促使信托機(jī)構(gòu)回歸本源，重塑競爭優(yōu)勢，推動行業(yè)健康有序發(fā)展。

　　“不得以任何形式保本保收益”“不得為任何違法違規(guī)活動提供通道服務(wù)”……從監(jiān)管部門對資產(chǎn)服務(wù)信托的相關(guān)要求可以看出，破剛兌、去通道、去嵌套已成為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的清晰方向。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年新成立信托規(guī)模8.32萬億元，其中資產(chǎn)服務(wù)信托產(chǎn)品4.73萬只，規(guī)模4.48萬億元，分別占新成立產(chǎn)品個(gè)數(shù)和規(guī)模的70.17%和53.84%。

　　“資產(chǎn)服務(wù)信托是信托業(yè)的本源業(yè)務(wù)，是信托機(jī)構(gòu)區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵，對信托公司專業(yè)能力提出更高要求。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛說。

　　為資本市場輸送中長期資金——

　　記者從中國信托業(yè)協(xié)會了解到，2024年，22.25萬億元的資金信托中，有28.81%的資金直接投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，并有46.17%的資金通過證券市場投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

　　2024年4月，資本市場“國九條”再升級，明確鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場。之后，信托公司積極行動，為資本市場輸送了數(shù)量可觀的中長期資金。

　　劉鐵峰介紹，2024年新成立資產(chǎn)管理信托1.96萬只，規(guī)模3.83萬億元，引導(dǎo)資金精準(zhǔn)流向資本市場。

　　中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2024年末，資金信托投向證券市場規(guī)模合計(jì)為10.27萬億元，較上年末增長55.61%。證券市場成為資金信托的第一大投向領(lǐng)域，占比達(dá)到46.17%。

　　“信托公司正通過多種舉措，助力更多固有資金和社會資金投向科技企業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和科技創(chuàng)新實(shí)力提升。”殷醒民說。

　　財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展空間較大——

　　當(dāng)前，越來越多人希望通過合理的資產(chǎn)配置，提升投資效率、增加財(cái)產(chǎn)性收入。在專家看來，信托客戶需求已從單一的高收益訴求轉(zhuǎn)向綜合財(cái)富管理需求，這使得信托公司的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展空間較大。

　　財(cái)富管理服務(wù)信托在“三分類”中居首位，共涉及19個(gè)業(yè)務(wù)品種，在信托25個(gè)業(yè)務(wù)品種中占76%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年末，財(cái)富管理服務(wù)信托規(guī)模超萬億元，其中家族信托余額約6400億元，保險(xiǎn)金信托余額約2700億元，其他個(gè)人財(cái)富信托余額約1150億元。

　　“近年來家庭服務(wù)信托興起，將更好滿足廣大中等收入家庭長期和穩(wěn)健的財(cái)富管理需求。”殷醒民介紹，信托公司正立足差異化戰(zhàn)略，針對不同類別客戶需求設(shè)計(jì)定制化產(chǎn)品，提供代際傳承、托管、破產(chǎn)隔離和風(fēng)險(xiǎn)處置等專業(yè)信托服務(wù)。

　　助推慈善信托可持續(xù)發(fā)展——

　　慈善信托發(fā)展對于促進(jìn)共同富裕、體現(xiàn)“金融為民”有著重要意義。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年全國共有539單慈善信托新設(shè)立備案，新增備案規(guī)模16.61億元，備案數(shù)量及規(guī)模創(chuàng)新高。截至2024年末，全國累計(jì)備案慈善信托規(guī)模85.07億元。

　　“目前，絕大部分慈善信托受托人由信托公司擔(dān)任。”中國信托業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蔡概還介紹，立足受托人定位，信托公司深度參與鄉(xiāng)村振興、教育醫(yī)療、科技攻關(guān)、生態(tài)環(huán)保等事業(yè)。粗略計(jì)算，信托公司管理的慈善信托已累計(jì)支出近35億元。

　　記者從多家信托公司了解到，除了傳統(tǒng)現(xiàn)金交付公益慈善信托，信托公司正在探索以股權(quán)、不動產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、信托收益權(quán)、保險(xiǎn)收益權(quán)等作為信托財(cái)產(chǎn)交付慈善信托，吸引更多主體參與，不斷豐富財(cái)產(chǎn)來源，助推慈善信托可持續(xù)發(fā)展。

　　在“三分類”格局下，信托行業(yè)經(jīng)歷了深刻的變革與調(diào)整。站在新的起點(diǎn)，信托公司正以積極姿態(tài)規(guī)劃新的發(fā)展篇章，在行業(yè)轉(zhuǎn)型提質(zhì)增效、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)社會事業(yè)進(jìn)步等方面持續(xù)發(fā)力，推動信托業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。（記者吳雨）

　　 轉(zhuǎn)自：新華社