2014年，被中移動稱為“奇跡之年”。這一年，圍繞運營商的各項改革不斷落地。比如，營改增、網間結算調整、虛擬運營商落地、4G元年、鐵塔公司。與此同時，來自OTT（指通過互聯網向用戶提供各種應用服務）的沖擊也在不斷加劇。在自我變革和外界沖擊的雙重裹挾下，上周中國移動交出了2014年財報，凈利潤連續第六個季度下滑。而且，這恐怕并不是下滑終點。

　　2015年，中移動業績是繼續下滑，還是觸底反彈？這輪改革會讓中移動扭轉乾坤，還是和上一次一樣無疾而終？

　　傳統業務營收全線下滑

　　除通話時長首次出現下降外，語音、短彩信等傳統業務營收均出現下滑。

　　在2014年底，中移動在廣州召開的產業鏈合作伙伴大會上，中移動董事長奚國華表示，2014年是中移動的奇跡之年，中移動完成了4G建設上本不可能完成的任務。

　　然而，奇跡之年的財報顯示，中移動還有更長的路要走。

　　中國移動最新發布的財報顯示，2014年該公司實現營收6414億元，同比增長1.8%；實現凈利1093億元，同比下降10.2%。傳統業務營收均出現下滑。其中通話時長首次出現下降，總通話分鐘數也減少0.5%。語音收入同比減少13.1%，占公司通訊服務收入比例從去年的60.2%下降到 53.1%；短彩信業務收入下滑15.8%。

　　流量業務成為收入增長的首要推動力，移動數據流量同比增長115%，移動數據流量收入增長為42.9%，占通訊服務占比提升到25.9%。

　　對此，奚國華在業績解讀會上稱，業績下滑是受營改增、不對稱管制影響。其中營改增和利潤結算標準調整就讓中移動2014年營運收入減收26億元。 “如果剔除這些影響，中移動營收還可以提升4個百分點，即同比增長5.8%。凈利潤不僅不會下滑10.2%，還能增長1.5%。”

　　中移動總裁李躍表示，2014年傳統業務下滑加劇，是受OTT業務替代影響。中移動正在通過各種舉措努力延緩傳統業務下滑，維護傳統業務價值。

　　ARPU下降7.7%

　　重金投建4G網絡，ARPU卻下滑，意味著中移動還沒有找到與之適應的變現方法。

　　傳統業務下滑的另一個副作用是，公司ARPU（即每用戶平均收入，數據越高說明公司高端用戶越多）隨之下滑。去年中移動ARPU同比下降7.7%，降到61元。這意味著，中移動花大量資金投建4G網絡，用戶在4G數據流量的消費雖然實現翻番式增長，但中移動還沒有找到與之適應的變現方法。

　　奚國華認為，相比另外兩家運營商，中移動的語音收入占比更高，所以營改增對中移動影響更深。另外，網間結算價格標準調整的直接結果是，另外兩家運營商去年少給中移動85億元。

　　不過剔除這兩個因素，去年中移動的ARPU仍下滑3.7%。奚國華稱，這部分是OTT替代加劇影響。

　　“再有一個原因，去年中移動壓降營銷費用。通過資費優惠、業務折扣等方式，直接讓利用戶，造成整個ARPU下降。”奚國華認為，營銷方式轉換帶動中移動4G發展，長期來看，對公司是正面影響。

　　另外一個值得注意的問題是，去年中移動自由現金流近幾年來首次出現負數，為負25億元。

　　對此，奚國華稱，一方面是因為政策性因素影響，經營現金凈流入同比下降6.2%，到2110億元。其中僅營改增一項就影響中移動170億的現金流，非對稱結算又減少80億收入。另一個方面，去年中移動在4G方面投資2135億元，是歷年來最大的一年。

　　奚國華稱，今年營改增還會對中移動自由現金流產生影響，但今年中移動資本開支減少，所以現金流會有所改善。