隨著全面改革的不斷深化，央企改革再次到了整合的關(guān)鍵時期。日前，國資委、國家發(fā)改委、人力資源和社會保障部聯(lián)合召開發(fā)布會對外披露了國企改革“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”落實(shí)計劃。分析人士認(rèn)為，此次選擇在全國“兩會”之前公布國企改革十項(xiàng)試點(diǎn)方案，可以看出國企改革的重要性與迫切性。央企重組整合將在2016年有一個跨越式的發(fā)展，鋼鐵、煤炭、航運(yùn)、建筑建材、電力、鐵路等行業(yè)由于產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重，有望率先推動行業(yè)內(nèi)央企重組整合。《證券日報》市場研究中心特以專題報道的形式，對上述央企重組整合的六大重點(diǎn)行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，挖掘相關(guān)龍頭股的投資價值，供廣大投資者布局參考。

　　鋼鐵

　　兩大利好因素驅(qū)動反彈

　　據(jù)市場研究中心統(tǒng)計顯示，本周鋼鐵板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，板塊內(nèi)有18只個股期間股價實(shí)現(xiàn)上漲，其中，凌鋼股份累計漲幅居首達(dá)到15.92%，華菱鋼鐵、首鋼股份、新鋼股份等個股本周累計漲幅也均在10%以上，分別達(dá)到14.45%、13.7%、11.7%，期間累計漲幅超過5%的個股還有西寧特鋼、沙鋼股份、金嶺礦業(yè)、攀鋼釩鈦、河鋼股份、新興鑄管和宏達(dá)礦業(yè)。

　　資金流向方面，本周板塊內(nèi)共有14只個股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，累計吸金6.19億元。分別為河鋼股份、攀鋼釩鈦、凌鋼股份、寶鋼股份、金嶺礦業(yè)、武鋼股份、新鋼股份、鞍鋼股份、三鋼閩光、華聯(lián)礦業(yè)、宏達(dá)礦業(yè)、馬鋼股份、首鋼股份和杭鋼股份。

　　對此，分析人士指出，本周鋼鐵板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，主要是由于受到諸多利好影響。

　　首先，2月25日，國資委、國家發(fā)改委、人力資源和社會保障部聯(lián)合召開發(fā)布會對外披露了國企改革“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”落實(shí)計劃。十項(xiàng)改革試點(diǎn)包括落實(shí)董事會職權(quán)試點(diǎn);市場化選聘經(jīng)營管理者試點(diǎn);推行職業(yè)經(jīng)理人制度試點(diǎn);企業(yè)薪酬分配差異化改革試點(diǎn);國有資本投資、運(yùn)營公司試點(diǎn);中央企業(yè)兼并重組試點(diǎn);部分重要領(lǐng)域混合所有制改革試點(diǎn);混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn);國有企業(yè)信息公開工作試點(diǎn);剝離企業(yè)辦社會職能和解決歷史遺留問題試點(diǎn)。

　　第二，日前國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》。此次“發(fā)展意見”在具體政策描繪方面較為清晰，包括對不符合環(huán)保要求的鋼鐵產(chǎn)能實(shí)施按日連續(xù)處罰，其他對標(biāo)能耗要求、技術(shù)要求等均有具體標(biāo)準(zhǔn)參考;省政府成立領(lǐng)導(dǎo)小組，省政府、國資委分別對地區(qū)國企、央企化解鋼鐵過剩產(chǎn)能工作負(fù)總責(zé);要求地方政府、國資委提出產(chǎn)能退出總規(guī)模、分企業(yè)退出規(guī)模及時間表、制定實(shí)施方案及配套政策并上報等。

　　基本面上，據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年全國重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2.89萬億元，同比下降19.05%;虧損645.34億元，半數(shù)企業(yè)出現(xiàn)虧損，虧損企業(yè)產(chǎn)量占會員企業(yè)鋼產(chǎn)量的46.91%。從上市公司的角度看，鋼企虧損的“悲壯”景象更為明顯。統(tǒng)計顯示，截至2月26日，共有44家上市鋼企發(fā)布2015年業(yè)績預(yù)告，其中23家預(yù)虧，僅10家預(yù)喜。

　　投資策略方面，分析人士指出，鋼鐵板塊再次迎來表現(xiàn)機(jī)會。本輪鋼鐵股行情有兩大驅(qū)動因素：鋼價上漲、政策利好。首先鋼價總體表現(xiàn)已超預(yù)期，判斷整個3月份鋼價預(yù)期均偏積極;第二，后續(xù)兩大政策利好：一是“兩會”期間鋼鐵供給側(cè)改革方面有望出臺配套政策，如前期稅收、不良處理、地方措施等，二是房地產(chǎn)去庫存，類似房地產(chǎn)交易稅調(diào)整等。當(dāng)前A股熱點(diǎn)缺乏，在鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革的中長期正面預(yù)期下，疊加需求端改善，鋼鐵板塊有望再次獲得超額收益。建議關(guān)注河鋼股份、攀鋼釩鈦、凌鋼股份、寶鋼股份、金嶺礦業(yè)、武鋼股份等。