一、建筑裝飾行業發展概況

　　從我國建筑行業分類來看，建筑裝飾業是我國建筑業的二級分類中的一個分支。根據建筑物使用性質不同，可將建筑裝飾劃分為公共建筑裝飾、住宅裝飾裝修和幕墻三個細分行業。公司主要從事公共建筑裝飾設計與施工，近年來也逐步進入住宅裝飾裝修市場。

　　建筑裝飾業與房屋和土木工程建筑業、建筑安裝業并列為建筑業的三大組成部分。根據我國《國民經濟行業分類與代碼》，公司所處行業屬于建筑業中的建筑裝飾業。建筑裝飾行業位于建筑業整體鏈條的下游，主要作用為進一步保護建筑物的主體結構、美化建筑物并完善建筑物的使用功能。與房屋和土木工程建筑業、建筑安裝業等一次性完成工程業務不同，每個建筑物竣工后，在其整個使用壽命周期中都需要進行多次裝修，酒店類裝修通常 5-7 年更新一次，其他建筑物的裝修通常不超過 10 年更新一次，因此建筑裝飾行業具有乘數效應和需求可持續性的特點。

建筑裝飾行業分類

　　建筑裝飾材料行業為建筑裝飾行業的上游行業。金融機構、地產開發商、政府、星級酒店等為建筑裝飾行業的下游行業。

建筑裝飾行業上下游關系

　　顯示：我國建筑裝飾行業經歷了起步期（1978-1988 年）、震蕩期（1989-1993 年）、穩步發展期（1994-2004 年）和快速發展期（2005 年至今）。

　　近年來，受北京奧運會、廣州亞運會、上海世博會、深圳大運會等國際大型活動的帶動，以及我國城鎮化及固定資產投資的拉動，包括公共建筑裝飾行業及住宅在內的建筑裝飾行業保持高速增長。經過三十多年的發展，建筑裝飾行業已從不被重視的傳統小行業逐步發展為對國民經濟和社會生活起著重要作用的行業。

　　我國建筑裝飾行業2014年的總產值約為3.46萬億元，較2003年的8,500億元增長了307.06%，年均復合增長率達到13.61%，保持快速的增長。

2003-2014年我國建筑裝飾行業的市場規模

2005-2014 年我國建筑裝飾行業總產值及增速

2015-2020年我國建筑裝飾行業產業預測

2015-2020年中國建筑裝飾產業市場盈利預測分析

2014年中國建筑裝飾裝修行業市場集中度分析

2014年中國建筑裝飾裝修行業企業區域集中度情況

　　2015 年我國已經進入經濟發展“新常態”。從建筑業總體上觀察，2015 年是自改革開放之后建筑業發展困難、外部環境為復雜的一年。在國家對房地產市場實施嚴厲的調控政策后，房地產投資大幅度下滑，新開工面積、房屋竣工面積、房地產企業土地購置面積、土地成交價款全面下滑，下滑幅度達到 20 個百分點以上，直接影響全年建筑工程新開工面積，2015 年比 2014 年新開工面積減少了 16.7%。2015 年建筑業增長幅度大幅下滑，建筑業全年增長幅度在 3%左右，回落了 16 個百分點，下滑幅度達到 84.2%，是改革開放后增長幅度低的一年。由于前期固定資產投資的慣性作用，2015 年全國建筑工程開復工面積達到了 103 億平方米，仍然保持了較高水平。

　　二、建筑裝飾細分市場發展概況

　　（1）公共建筑裝飾行業發展概況

　　2005-2014 年，我國公共建筑裝飾裝修業總產值逐年增長。據中國建筑裝飾行業年鑒數據顯示：我國公共建筑裝飾業總產值由 2005 年的 5,500 億元提升至2014 年的 13,500 億元,復合增長率為 10.49%。

2005-2014 年我國公共建筑裝飾業總產值及增速

　　（2）住宅裝飾裝修市場發展概況

　　2005-2014 年，我國住宅裝飾裝修總產值總體呈增長態勢。據中國建筑裝飾協會統計數據顯示：我國住宅裝飾裝修總產值由 2005 年的 5,900 億元提升至2014 年的 15,100 億元，復合增長率為 11.01%。

2005-2014 年我國住宅裝飾裝修總產值及增速

　　（3）幕墻行業市場發展概況

　　2005-2014 年，我國幕墻總產值呈持續增長態勢。據中國建筑裝飾協會統計，2005 年我國幕墻業總產值為 400 億元，2014 年提升至 3,000 億元，復合增長率達到 25.09%。

2005-2014 年我國幕墻總產值及增速

　　3、市場需求分析

　　（1）建筑裝飾行業需求持續增長

　　市場經濟體制的建立和完善促進了中國經濟的高速增長，推動了城市化的進程。城市化率由 1978 年的 17.92%上升到 2015 年的 56.10%，根據聯合國開發計劃署發布的《2013 中國人類發展報告》指出，到 2030 年，中國城市人口總數將超過 10 億，中國城市化率將達 70%。城市化率的不斷提高帶動了基礎設施建設和房地產業的快速發展，產生大量裝飾需求。

　　隨著對外開放的擴大和國內居民消費水平的提高，我國旅游業、會展業、餐飲業等現代服務業也得到了快速的發展，涉外酒店、會展中心、劇院等基礎設施進入了大規模建設時期，這些公共建筑工程的建設和使用，不僅擴大了裝飾裝修行業的市場需求規模，而且對建筑裝飾的質量、檔次提出了更高的要求，不斷推動建筑裝飾行業的整體水平向更高層次發展。

　　（2）公共建筑裝飾市場空間廣闊

　　公共建筑裝飾主要包括交通運輸類、辦公建筑、商業建筑、科教文衛建筑以及旅游建筑等建筑裝飾及改造裝飾。

　　① 持續增長的城市軌道交通、機場建設進一步拉動了建筑裝飾需求 隨著我國國民經濟的持續高速發展，城市化進程的不斷加快，城市基礎設施特別是城市交通設施與城市化發展的矛盾逐漸顯現，國家已將鐵路和城市軌道的發展放在更加突出的地位。改革開放以來，交通領域的建筑裝飾工程始終保持30%以上的增長速度，為建筑裝飾行業提供年增長 20%左右的工程資源。根據 2015年 1 月 29日于北京召開的中國鐵路總公司工作會議， 2014 年期間，完成的鐵路建設投資已達 8,088 億元，新線投產 8,427 公里，創歷史高紀錄。會議指出將在 2015 年的工作中，進行鐵路投融資體制改革，積極落實鐵路建設行業“一帶一路”發展戰略，隨著“走出去”的國家戰略步伐加快，預計“十三五”期間鐵路投資仍有望保持快速增長（來源：上海證券報），鐵路建設的加速將帶來大量客運站的建設和裝飾需求。

2009-2014年我國城市軌道交通市場規模（單位：億元）

未來5 年我國軌道交通建設空間翻倍（公里）

　　②文化、醫療等場館裝飾需求保持穩定增長文化教育產業是傳承國家文明、提高國民素質、提升消費層次的重要基礎，是政府大力扶持的方向，而醫療衛生事業對于保護和增進人民健康、提高生活質量起著十分重要的作用，因此政府亦高度重視醫療衛生事業的發展。根據國家統計局發布的《2014 年國民經濟和社會發展統計公報》，至 2013 年末，全國文化系統共有藝術表演團體 2,008 個，博物館 2,760 家，公共圖書館 3,110 家，文化館 3,311 家，醫療衛生機構 982,443 家，各類提供住宿的社會服務機構 3.8 萬家。政府已在“十二五”規劃中明確提出將大力發展我國文化產業，“推動文化產業成為國民經濟支柱性產業，增強文化產業整體實力和競爭力”；在文化部發布的《“十二五”時期文化產業倍增計劃》中更是明確提出“要在‘十二五’期間，文化部門管理的文化產業增加值年平均現價增長速度高于 20%，2015 年比 2010年至少翻一番，實現倍增。”隨著我國大力發展文化產業戰略的實施，各地文化館、體育館、藝術館、圖書館等場館的建設力度將持續加大，預計年增長率將達

　　到 11%左右。國務院發布的《衛生事業發展十二五規劃》中強調將重點發展衛生人才與科技基礎設施重點工程。預計未來文化、醫療等場館裝飾需求市場規模有望保持穩定增長。

　　③大型賽事及會展業的發展為公共建筑裝飾行業提供了巨大的市場空間

　　北京奧運會、上海世博會、廣州亞運會、深圳大運會的成功舉辦帶動了我國建筑裝飾行業新一輪的發展；同時，隨著中國國力增強、經濟水平的提高，越來越多國際會議、大型活動在我國各大城市舉辦，新建的大型金融機構、體育場館、會展中心、酒店等公共建筑將有力地推動建筑裝飾行業的需求發展。

　　④涉外旅游、國內星級酒店的發展帶來大量的建筑裝飾需求

　　隨著我國經濟快速增長，商務差旅活動需求不斷擴大，居民生活水平的逐漸提高帶來了消費升級以及越來越多的出游需求。根據 2004 年、2013 年《中國星級飯店統計公報》的數據顯示，國內星級飯店數量在 2004 年至 2013 年期間保持穩定的增長，其中五星級飯店復合增長率達 13.21%，四星級飯店復合增長率達到 10.39%，三星級飯店復合增長率達 4.12%。根據邁點旅游研究院對國內酒店開業情況的不完全統計，2013 年國內開業的酒店（三星級標準以上）數為 188 家，其中五星級標準酒店開業數量占全國開業酒店的四分之三，截至 2013 年底，我國星級酒店已多達 11,687 家，其中五星級酒店數量為 739 家、四星級 2,361 家、三星級 5,631 家。根據瑞銀證券于 2012 年 5 月 17日發布的《中國建筑裝飾行業》

　　研究報告預測，2013-2015 年五星級酒店增速約在 13%-15%，四星級酒店增速在9%-11%。一般而言，酒店裝修的裝修周期為 5 至 7 年，如果以 30 年的經營期限計算，每家酒店都需要進行4至6次的裝修，大量新增酒店的建設及存量酒店的改造將為建筑裝飾行業帶來巨大的市場需求。

2008-2014 年我國星級酒店數量級分布情況

部分國際品牌酒店在華發展計劃

　　（3）住宅裝飾裝修市場需求

　　隨著居民收入持續增長，人們更加注重提高生活質量，在追求舒適、優美和個性化的消費方式驅動下，在家庭設計創意、智能化、現代化等方面提出了新的要求，家庭裝飾裝修將成為新的消費熱點。

2006-2014 年全國住宅裝飾市場規模（億元）

　　新建住宅投資和住宅施工面積及竣工面積的增加，為住宅裝飾裝修市場帶來巨大需求。2015 年，全國房地產開發投資 95,979 億元，比上年名義增長 1.0%（扣除價格因素實際增長 2.8%），其中住宅投資增長 0.4%。房屋新開工面積154,454 萬平方米，比上年下降 14.0%，其中住宅新開工面積下降 14.6%。全國商品房銷售面積 128,495 萬平方米，比上年增長 6.5%，其中住宅銷售面積增長6.9%。全國商品房銷售額 87281 億元，比上年增長 14.4%，其中住宅銷售額增長16.6%。房地產開發企業土地購置面積 22,811 萬平方米，比上年下降 31.7%。12月末，全國商品房待售面積 71,853 萬平方米，比上年末增長 15.6%。全年房地
產開發企業到位資金 125,203 億元，比上年增長 2.6%。

2002-2014年中國商品房住宅年銷售面積和增長情況

　　住建部于 2008 年 7 月 29日發布的《關于進一步加強住宅裝飾裝修管理的通知》中指出，“要根據本地實際，科學規劃，分步實施，逐步達到取消毛坯房，直接向消費者提供全裝修成品房的目標。”各地區也進行了多項配套改革，如土地出讓合同中明確規定新建住宅必須進行全裝修，政府投資興建政策性住房必須實行全裝修，降低裝修稅收等，全裝修商品房在全國的逐步推廣將產生批量化住宅裝飾裝修的需求。

　　（4）建筑幕墻行業市場需求快速增長

　　隨著經濟的持續發展，建筑幕墻行業年產值呈現穩步增長態勢。建筑幕墻市場主要集中在大中型城市，伴隨著城市化率的不斷提高，我國城市數量和城市規模也在穩步上升，將直接拉動對大型建筑的需求，并形成對建筑幕墻的需求。近年來，隨著天津濱海新區開發、西部大開發、振興東北、中部崛起等一系列國家戰略的實施以及成渝、武漢等國家區域規劃的出臺，同時推動了幕墻行業市場中心不斷向其他直轄市、省會城市等二三線城市轉移，宏大的區域經濟振興規劃將形成巨大的幕墻行業市場需求。

2013年中國幕墻消費總額占比

我國建筑幕墻年產量折線圖