1、行業主管部門、監管體制及行業政策

　�。�1）行業主管部門及監管體制

　　復合聚氨酯膠粘劑行業的主要管理部門為國家發展和改革委員會以及中國膠粘劑和膠粘帶工業協會。國家發展和改革委員會是行業的宏觀管理部門，主要負責對行業的發展方向進行宏觀調控。

　　中國膠粘劑和膠粘帶工業協會隸屬于中國石油和化學工業聯合會，是復合聚氨酯膠粘劑行業的主管行業協會，由從事膠粘劑和密封劑的科研、生產和經營單位組成，下設壓敏膠粘劑（帶）、聚合物乳液膠粘劑、橡膠型膠粘劑、聚氨酯膠粘劑、熱熔膠粘劑和工程膠粘劑六個專業委員會。中國膠粘劑和膠粘帶工業協會主要開展行業調查研究，參與制定行業發展規劃；負責收集本行業的生產、經營、科技創新和進出口等各方面的信息，并進行統計、分析和總結，按時在全行業內外發布；規范企業行為，開展行業自律，維護市場秩序和公平競爭；參與制定和修改產品質量標準，推進本行業產品質量和檔次的提高；組織科技創新和產品創優等活動，參與科技成果鑒定和推廣應用。

　�。�2）行業政策

資料來源：公開資料整理

　　2、行業概況

　　（1）行業產生背景及發展現狀

　　我國復合聚氨酯膠粘劑行業起步于上世紀 80 年代，最初僅有少量企業進行聚氨酯膠粘劑的研發和生產，國內需求主要依賴進口。 90 年代以后，國內企業在聚氨酯膠粘劑的研發上取得突破，逐漸打破國外化工巨頭壟斷的局面。 2000年以后，受益于國民經濟穩步發展，復合聚氨酯膠粘劑行業也迎來高速成長期，持續增長勢頭迅猛。目前，我國復合聚氨酯膠粘劑行業已經具備一定的生產規模，但中小規模生產企業仍是行業主體，具有一定生產規模且擁有自主技術的企業仍然較少。

　　復合聚氨酯膠粘劑應用領域不斷擴大，從包裝、皮革、紡織、制鞋、家具等傳統應用領域到家用電器、建筑材料、交通運輸、新能源、安全防護、煙包用鍍鋁膜等新興應用領域，具有很廣闊的市場發展前景。隨著復合聚氨酯膠粘劑技術的不斷成熟，下游產業技術標準升級，復合聚氨酯膠粘劑逐步進入諸多新興領域，市場容量有望進一步增加。

溶劑型聚氨酯膠粘劑生產工藝流程圖

資料來源：公開資料整理

　�。�2）行業發展趨勢

　　目前國內復合聚氨酯膠粘劑市場還主要以通用型、中低檔產品為主，國內大量中小企業生產此類產品，價格競爭較為激烈。高技術含量、特種型、功能型和環保節能膠粘劑產品生產難度較大，主要由境外企業、外商投資企業及部分國內大型膠粘劑企業生產，產品利潤空間相對較大。近年來，隨著國內企業技術能力不斷突破，高端產品的生產能力不斷增強，已能替代部分進口產品。

　　3、行業的市場競爭情況

　　（1）行業競爭格局

　　國內復合聚氨酯膠粘劑行業主要分為三大競爭組群。第一組群以跨國企業集團為主，如德國漢高公司（Henkel）、美國道康寧公司（Dow Corning）、美國 3M 公司（3M）、德國巴斯夫公司（BASF）等國際化工巨頭。這類企業在技術、規模方面競爭優勢明顯，企業創新能力極強，目前占據國內大部分復合聚氨酯膠粘劑高端市場。

　　第二組群由國內大型復合聚氨酯膠粘劑生產商組成，如高盟新材、廣東國望等國內先進企業。這類企業技術水平和生產規模已接近國際水平，在部分高端產品細分市場已對第一組群形成競爭并不斷擴大市場份額，在國內復合聚氨酯膠粘劑高端市場占據一席之地。

　　第三組群為國內復合聚氨酯膠粘劑中小企業。此類企業規模普遍較小，技術能力偏低，一般也沒有能力在產品研發及創新上取得突破，主要以低價策略參與低端通用產品市場的競爭。

　　據不完全統計，我國復合聚氨酯膠粘劑生產企業多達數百家，大多數仍為中小型企業，分散在全國 28 個省市自治區，年銷售收入達 5,000 萬元以上的且以自主技術為主的企業不足 10 家;并且多數小型企業生產技術和管理水平低、產量小、產品檔次低，難以應對現代化生產和市場競爭的挑戰。

　　（2）行業進出的主要障礙

　�、偌夹g壁壘

　　復合聚氨酯膠粘劑的核心技術在于配方和生產工藝，生產過程中配方和生產工序、時間控制、溫度控制等多個因素都會影響膠粘劑產品的性能和質量。同時，在下游應用過程中，還需要根據應用環境來調節產品的技術參數，對生產企業的技術要求較高。相關技術一般需要生產企業在多年的研發、生產過程中逐漸積累取得，新進入行業的企業在業務開展初期難度較大。

　　②規模經濟壁壘

　　我國復合聚氨酯膠粘劑市場參與者規模差異顯著，目前中高端市場主要被國內外大型企業集團占據，競爭者均具備相當的生產規模。作為市場新入者，若不具備較大的生產規模，產品的單位成本會顯著高于先入企業，從而在市場競爭中處于劣勢，難以進入主流市場。

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　　雖然復合聚氨酯膠粘劑市場容量巨大，但由于其應用領域廣泛，下游客戶一般極為分散。同時，產品在下游應用過程中需要磨合、調試，銷售關系的建立、維護均需要時間，合作關系一旦確定后會相對穩固。目前市場中主要生產商均已具備成熟、完善的銷售渠道以及相對固定的客戶群體，渠道先發優勢并非市場新入者短期內可以趕超。

　　（3）市場容量情況、行業利潤水平及變動趨勢

　　2009 年以來，中國復合聚氨酯膠粘劑快速發展，產量以年均 25%以上的速度持續增長。 2013 年、 2014 年，中國復合聚氨酯膠粘劑行業產量分別達到 71.2萬噸、 85.8 萬噸，維持良好的增長勢頭。

2010-2014 年中國復合聚氨酯產量及增長變化情況

資料來源：公開資料整理

　　2013 年度、 2014 年度，復合聚氨酯膠粘劑行業的銷售收入分別為 156.5 億元、 193.7 億元。

2010-2014 年中國復合聚氨酯膠粘劑行業銷售收入情況

資料來源：公開資料整理

　　我國復合聚氨酯膠粘劑大多數企業以通用性產品和低端產品為主，只有少數企業掌握部分高端復合聚氨酯膠粘劑自主知識產權，高端市場被外資企業掌控，國內復合聚氨酯膠粘劑行業的利潤率較低。

　　4、影響行業發展的有利、不利因素

　　（1）有利因素

　　①政策支持，促進行業快速發展

　　復合聚氨酯膠粘劑作為高分子新材料，應用范圍不斷擴大，在國民經濟中地位不斷提高，《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》、《石化和化學工業“十二五”發展規劃》等國家規劃文件把復合聚氨酯膠粘劑作為國家重點支持產品來發展，這將極大地促進復合聚氨酯膠粘劑行業發展。

　�、谙掠萎a業范圍不斷擴大

　　隨著下游需求領域對材料的要求越來越高，復合聚氨酯膠粘劑作為高分子新材料，在提高產品性能、降低成本和環保節能等方面作用突出。隨著下游產業范圍的不斷擴大，傳統適用范圍穩定增長和新興應用領域快速增長，帶動了復合聚氨酯膠粘劑需求容量快速增長。

　　（2）不利因素

　　隨著我國國民經濟的發展，國內復合聚氨酯膠粘劑市場需求逐漸擴大，跨國企業憑借著先進的生產技術，成熟的營銷體系，完善的服務流程搶占市場份額。雖然少數國內領先企業通過自身技術改進、提高服務質量等手段在部分領域與跨國企業展開競爭，但高昂的研發投入和逐漸提高的人力成本也使得國內企業競爭壓力不斷加劇。

　　5、行業技術水平

　　復合聚氨酯膠粘劑大型生產企業技術水平處于國內企業中高端領域，復合聚氨酯膠粘劑的阻隔性和實用性良好，產品蒸煮時間、剝離強度以及蒸煮前后剝離強度變化基本達到國際大型化工企業水平，部分產品已能在高端產品市場中與國際巨頭展開競爭�？傮w來看，我國復合聚氨酯膠粘劑生產技術水平落后于國際先進水平，但國內先進企業與國際大型企業的技術差距在不斷縮小。

　　6、行業周期性、季節性及區域性特點

　　復合聚氨酯膠粘劑行業季節性特點明顯，主要受下游行業生產周期影響，每年三、四季度是傳統生產旺季。受國民經濟發展水平的影響，復合聚氨酯膠粘劑行業隨國民經濟發展水平的高低上下波動，呈現相應的周期性。由于應用領域廣泛，涉及眾多下游行業且分布于全國各地，行業并無明顯的區域性特點。

　　7、行業與上下游行業的關聯關系

　�。�1）上游行業

　　復合聚氨酯膠粘劑行業的上游行業為基礎石油化工原材料行業。上游行業競爭充分、價格透明，原材料供應充足。

　�。�2）下游行業

　　下游應用—建筑物(膠粘劑)

　　建筑物領域應用的膠粘劑類型主要有丙烯酸酯、聚醋酸乙烯酯、聚氨酯、環氧樹脂、有機硅樹脂及其他等，其中聚氨酯膠粘劑的用量達到10%。

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　　預計到2020年建筑膠粘劑市場的全球市值估計為105.6億美元左右，2015年到2020年之間復合年增長率約為5.13%。

　　下游應用—建筑物(密封劑)

建筑用密封劑原料份額圖

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　　建筑物用密封膠以雙組份聚硫密封膠為主，其也是國際上公認的唯一能長期在水中保持原性能，并且無毒無污染的理想的防水密封材料。在整體建筑用密封膠中，聚氨酯密封膠占比僅為2.5%。

　　下游應用—地板

地板用粘膠劑分布圖

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　　聚氨酯膠粘劑在地板領域應用量為6%左右，主要用于木地板合成，屬于拼板膠。

　　下游應用—船舶

　　p聚氨酯膠粘劑在民用船舶領域用量占比約5%，主要用于船艙室隔熱&隔音材料、涂敷型甲板敷層的粘接。

民用船舶領域膠粘劑用量

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　　下游應用—家用電器

　　聚氨酯膠粘劑&密封劑僅占家用電器領域用膠量的4%。聚氨酯膠粘劑&密封劑下游應用領域中，家用電器也僅占5-7%。

家用電器領域膠粘劑&密封劑用量

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