一、行業基本情況

　　壓鑄又稱壓力鑄造，是指將熔融合金在高壓、高速條件下填充模具型腔，并在高壓下冷卻成型的鑄造方法，是鑄造工藝中應用最廣、發展速度最快的金屬熱加工成形工藝方法之一。從產量來看，壓鑄件主要是鋁合金壓鑄件。鋁合金因其材質輕巧、耐磨性強、機械強度高、傳熱及導電性能好、可承受高溫，被廣泛應用于汽車、機電、電子電器、機械等配件上。鋁壓鑄作為一種先進的有色合金精密零部件成形技術，適應了現代制造業中產品復雜化、精密化、輕量化、節能化、環保化的要求，應用領域不斷拓寬。隨著壓鑄設備和工藝技術水平不斷提高，鋁壓鑄產品的應用范圍在現有基礎上仍將不斷擴大。

　　鋁壓鑄產品主要應用于汽車、機械、電子、照明等領域，其中汽車零部件是鋁壓鑄件最主要的應用領域， 約占全部鋁壓鑄消費量的 70%。

壓鑄行業構成如下：

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　　二、行業發展概況

　　1、壓鑄行業發展概況

　　（1）全球壓鑄行業發展概況

　　壓鑄屬于高效率金屬成型工藝，1904 年，美國 H.H.Franklin 公司首先采用壓鑄工藝生產了汽車上的連桿支承架，開創了壓鑄件應用于汽車工業的先河，成為壓鑄發展史上一個重要轉折點，汽車工業逐步成為壓鑄件最大的應用行業。自20 世紀中期至后期，壓鑄技術經歷了不斷的改革、演進與創新，顯現出突飛猛進的勢頭。20 世紀 70 年代起，世界各工業發達國家在節能、低碳化背景下，對汽車減輕質量提出種種嚴格的要求， 以鋁合金制造汽車零部件成為汽車輕量化的戰略方向。受此影響，世界各國鋁壓鑄工業呈現高速發展趨勢，壓鑄工業與汽車工業的依存關系更為緊密。近年來，隨著全球經濟的發展，汽車、機電、通訊基礎設備、家用電器、醫療設備等眾多領域對精密壓鑄件的需求穩步增長，尤其是汽車鋁壓鑄零部件的使用量大幅增加。

　　目前全球主要的鋁壓鑄企業有 Alcast 公司、美鋁 Howmet 鑄造公司、博大鋁業公司、洛杉磯鑄造公司、力拓加鋁公司、羅徹斯特鋁冶煉加拿大有限公司等。發達國家的壓鑄企業數量較少，但是單個企業的規模較大、專業化程度較高，在資金、技術、客戶資源等方面具有較強優勢。

　　（2）我國壓鑄行業發展概況

　　新中國壓鑄行業誕生于上世紀 50 年代，“一五”時期，自民主德國、捷克斯洛伐克等引進少量壓鑄設備起步，建立了新中國的壓鑄工業。隨著我國國民經濟的持續發展，壓鑄市場不斷擴展，一些重要的工業領域采用有色合金壓鑄件越來
多。

　　20 世紀 70 和 80 年代，壓鑄業在前一時期的基礎上有了較大的發展，許多大型企業都建立了一定規模的壓鑄車間，相繼在上海、北京、重慶、沈陽、大連、青島等大中城市建立了專業壓鑄廠。

　　20 世紀 90 年代， 隨著改革開放的逐步深入， 中國壓鑄業進入快速發展時期。壓鑄作為重要的金屬成形技術之一，已滲透到各個工業領域，我國當時壓鑄件生產廠家已經遍布全國各個省市和地區。 1991 年， 全國壓鑄件產量達到 16.5 噸，之后連續 10 年持續增長，至 2000 年產量達到 49.86 萬噸，年復合增長率達到13.07%。

　　進入 21 世紀，隨著國民經濟的高速發展，中國汽車工業進入高速增長期，汽車壓鑄件產銷量隨之增長。2014 年，我國壓鑄件產量為260 萬噸，是 2001 年的 5.2 倍，2015 年鋁合金鑄件產量較上年又增長了 4.27%，具體情況如下：

2001年以來鋁壓鑄件產量情況

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　　2、汽車行業發展概況

　　鋁壓鑄行業最大的下游市場和發展支撐是汽車行業， 因此汽車行業的發展對鋁壓鑄市場具有決定性的影響，汽車產業發展情況如下:

　　（1）全球汽車產業發展概況

　　近十年來，全球汽車工業總體保持平穩發展的趨勢，2001 年至 2015 年，全球汽車年產量從 5,630 萬輛增長到 9,068 萬輛，年復合增長率約 3.46%。2001年至 2015 年全球汽車產量情況如下：

2001年以來全球汽車產量情況

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2001年以來全球汽車產量增長率

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　　(2)我國汽車產業發展概況

　　汽車工業產業鏈長，覆蓋面廣，上下游關聯產業眾多，在中國經濟建設中發揮著十分重要的作用。2000 年以來中國汽車市場呈現高速增長的態勢， 2001 年至 2010 年我國汽車

　　產銷量年均復合增長率分別達到 22.80%和 22.55%，尤其是 2009 年以來，中國成為全球汽車產銷量第一大國并保持至今。2011 年至 2016 年產銷量復合增長率雖有所回落，至 2016 年中國汽車產銷量分別達到 2,812 萬輛和 2,803 萬輛，同比分別增長 14.46%和 13.65%，增幅比上年提升 11.21 個百分點和 8.97 個百分點。

　　中國在全球汽車工業的市場份額已經由 2000 年的 3.5%提高到了 2015 年的 28%，成為名副其實的汽車大國。隨著中國汽車工業持續快速發展，其在國民經濟中的重要性也在不斷提升，成為支撐和拉動中國經濟持續快速增長的主導產業之一。近年來中國汽車產銷量情況如下圖：

2004年以來中國汽車產銷量情況

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　　2016 年底，我國汽車保有量達到 1.94 億輛，機動車駕駛人 3.6 億人，其中汽車駕駛人超過 3.1 億人。全國有 49 個城市的汽車保有量超 100 萬輛，18 個城市超過 200 萬輛。

　　中國汽車工業的蓬勃發展也極大地促進了上下游關聯產業的發展。國家信息中心分析認為，汽車產業（包括零部件企業在內）和相關產業的就業比例關系是1:7。從汽車工業鏈來看，汽車產業涉及諸多行業，可以帶動 100 多個行業的發展。國務院發展研究中心對 2005 年我國 62 個部門的投入產出流量表進行了分析，結果顯示汽車制造業每增值 1 元，就可帶動上下游關聯產業增值 2.64 元。2013年中國汽車工業對國民經濟的綜合貢獻度在 5％以上。隨著汽車工業規模與產品技術的不斷發展，汽車工業鏈條不斷完善，汽車工業對上下游關聯產業的拉動效應將更為顯著。

　　（3）新能源汽車產業概況

　　2012 年至 2015 年，全球電動汽車的銷量分別為 14 萬輛、20 萬輛、32 萬輛和 55 萬輛，呈現高速增長趨勢。中國作為全球電動汽車產業發展最為迅速的國家，無論在市場規模還是在發展速度上都處于領先地位，在 2015 年已超過美國成為全球電動汽車的第一大市場，中國電動汽車產業未來發展還存在巨大的潛力。

　　我國高度重視新能源汽車產業的發展，并將其列為國家戰略性新興產業及“中國制造 2025”重點領域之一。2013 年至 2016 年，國家密集出臺購置補貼、免征購置稅、政府采購、充電設施建設獎勵等力度空前的支持政策，國內企業成熟新能源汽車產品陸續上市，我國新能源汽車產銷規模飛速增長。據汽車工業協會統計數據顯示， 2016 年我國生產新能源汽車 51.7 萬輛， 同比增長 62.07%， 2016年新能源汽車銷售 50.7 萬輛，同比增長 53.13%。我國新能源汽車占汽車總銷量的比例由 2011 年的 0.04％提升至 2016 年的 1.81％， 所占市場絕對比例仍較小，未來仍有巨大的發展空間。

　　總體上看，我國新能源汽車產業正處于由導入期向發展期轉變的關鍵節點，新能源汽車銷量呈現井噴式增長，但所占絕對比例依然較小，未來仍需要政府和行業各方繼續努力，進一步豐富產品線，努力加快技術提升，不斷完善扶持政策體系及社會配套環境。

　　（4）汽車零部件市場概況

　　汽車零部件行業是汽車工業組成的重要一環，其上游行業主要是有色金屬、鋼材、石油化工、橡膠、紡織及其他材料行業，下游行業主要是整車裝配行業和維修服務行業。

　　汽車零部件行業的發展狀況主要取決于下游整車市場和服務維修市場的發展。“十二五”期間，我國基本建立了較為完整的零部件配套供應體系和售后服務體系，為汽車工業的發展提供了強大支持。2004 年至 2015 年汽車零部件行業銷售收入從 3,503 億元增長到 32,117 億元，增長了 8.17 倍，2014 年以來，隨著整車市場趨于平穩，汽車零部件市場同樣迎來行業調整期，整體增長趨緩，結構調整加快。

2004年以來汽車零部件制造業規模以上企業收入情況

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　　2015 年，汽車零部件制造業（規模以上企業）主營業務收入累計 32,117 億元，同比增長 8.3%；行業利潤總額 2,465 億元，同比增長 13.41%。

　　目前，整車廠對零部件企業的系統集成程度、創新能力的要求越來越高，未來零部件企業的發展方向是給整車廠提供系統解決方案。零部件企業在技術開發的早期，就需要與整車廠進行非常緊密的合作，在發展上互相支撐。

　　（5）汽車行業未來發展趨勢

　　汽車的電動化、輕量化是當前汽車產業面臨的重要方向。

　　① 新能源汽車是未來增長最快的市場

　　2014 年以來，我國汽車產銷量增長趨穩，在國家政策的大力扶持下，新能源汽車市場迎來新一輪增長高潮，市場化進程已全面啟動，新能源汽車應用正逐步從公共服務領域向私人用車領域轉變。細分市場方面，小微型純電動乘用車、插電式混合動力乘用車市場表現突出，市場集中度進一步提升，領軍企業優勢更加明顯。

　　② 汽車輕量化是未來發展的重要方向

　　汽車輕量化材料的開發和應用已經取得了顯著的發展。有關研究結果顯示，汽車重量每減少 100 千克， 每百公里可節省燃油 0.3 升； 汽車整車質量降低 10%，可提高燃油效率 6%-8%。此外，輕量化對于提高汽車的操控性、安全性、舒適性也有較大影響。在新型輕量化材料中，鋁合金具有重要的地位，鋁合金替代鋼和鑄鐵可減重40%-60%。鑄造鋁合金可替代鋼材的汽車部件包括發動機缸體、車輪、懸掛系統零件、車身、熱交換器等。研究表明，汽車每使用 1kg 鋁，可降低自重 2.25kg，減重效應明顯。鋁合金具有良好的物理化學性能，工業生產中的造、鍛壓、沖壓工藝均可適用，是少數幾種可采用多種工藝生產零件的金屬，其中，最適合汽車零件生產且應用最廣的是壓力鑄造工藝。正是由于鋁合金的這些優良性能，加之我國鋁資源較豐富，使鋁合金成為汽車輕量化中經濟適用和最具競爭力的材料。

　　（三）行業的市場競爭格局及主要企業情況

　　壓鑄行業是充分競爭行業。經過幾十年的發展，我國已經成為世界上壓鑄件的生產和消費大國之一。近年來，隨著汽車市場的發展，整個壓鑄行業呈現快速增長趨勢，但行業內中小企業眾多，據中國鑄造協會統計，壓鑄企業超過 3,000家企業平均規模小，市場競爭激烈。

　　我國汽車零部件生產企業眾多，據國家統計局統計，截至 2014 年末，規模以上汽車零部件生產企業達 1.1 萬家，汽車零部件全行業生產企業更是為數眾多，與整車行業高度集中形成鮮明對比。根據《中國新能源汽車產業發展報告（2015）（中國汽車技術研究中心等編著，社會科學文獻出版社出版），汽車零部件行業集中度低，前 30 家主要零部件集團企業產值只相當于全行業的 20%，單一零部件生產企業尚不足以形成壟斷性優勢。隨著汽車零部件行業市場競爭日益激烈，行業結構開始調整，行業集中度也在逐步提高，未來零部件供應商集團化發展的趨勢日益明朗。

同行業上市公司的數據情況如下：

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　　（四）市場需求和供給分析

　　1、市場供給分析

　　鋁壓鑄件應用于汽車、機械、電子、機電等行業。汽車行業是鋁壓鑄件的主要應用市場，目前汽車市場整體增長趨于平穩，汽車零部件供應將基本保持現有規模， 總體上隨整車市場波動， 但結構調整將加快，在快速增長的細分市場如新能源汽車等市場將迎來巨大的市場機會。機械、電子、機電等行業，是鋁壓鑄件的重要應用市場，這些行業主要受宏觀經濟周期影響，目前行業總需求較為穩定。
目前我國壓鑄行業整體技術水平與國際領先企業還存在一定差距，大多為中、低端產品，研發生產能力不足，高端精密零部件供應受到制約。

　　2、市場需求分析

　　我國汽車行業經過了十余年的高速發展，雖然增長速度略有放緩，但是仍牢固保持全球第一大汽車生產國和消費國的地位，尤其是新能源汽車市場異軍突起，為未來汽車市場增長注入了新的活力，總體市場增長空間廣闊。新能源汽車市場的高速發展，帶動了包括鋁壓鑄件在內的相關行業的發展，市場需求廣闊。除汽車行業之外，電子、機電、機械等行業受宏觀經濟周期和消費需求變動影響，整體市場需求保持平穩。