金融改革將著力構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)防范網(wǎng) 未來金融創(chuàng)新或?qū)⒏鼮閷徤?/h1>

2017/7/21 11:20:32　來源:中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng)　【字體：大 中 小】【收藏本頁(yè)】【打印】【關(guān)閉】

核心提示：多關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，金融業(yè)改革開放全面提速，金融改革將著力構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)防范網(wǎng)，未來金融創(chuàng)新或?qū)⒏鼮閷徤鳌Ｊ�八大后，我�?guó)對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)行了一系列改革舉措，包括存款 利率浮動(dòng)上

　　多關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，金融業(yè)改革開放全面提速，金融改革將著力構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)防范網(wǎng)，未來金融創(chuàng)新或?qū)⒏鼮閷徤鳌?/p>

　　十八大后，我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)行了一系列改革舉措，包括存款 利率浮動(dòng)上限取消、人民幣匯率中間價(jià)改革、民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)以及債券和股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)雙向開放等。我國(guó)金融業(yè)改革開放全面提速。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，未來五年，金融市場(chǎng)改革開放仍將不斷深化，且會(huì)更為穩(wěn)健。改革將以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和供給側(cè)改革作為主要任務(wù)，并逐步構(gòu)建一整套風(fēng)險(xiǎn)防范體系。在創(chuàng)新層面上，則會(huì)相對(duì)審慎。

　　進(jìn)展：金融要素價(jià)格市場(chǎng)化取得突破

　　金融市場(chǎng)要素價(jià)格的市場(chǎng)化一直是金融業(yè)改革的重中之重。黨的十八大以來， 利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化改革均取得重大突破。

　　在利率市場(chǎng)方面，2013年7月，貸款利率已實(shí)現(xiàn)自由浮動(dòng)，2015年8月，人民銀行決定放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動(dòng)上限；2015年10月24日起，商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限等。2015年，中國(guó)人民銀行還發(fā)布了《大額存單管理暫行辦法》，允許銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行面向個(gè)人和企業(yè)的普通大額存單。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，存款資金作為金融市場(chǎng)資金鏈的入口，其利率直接影響了銀行資金成本，并且對(duì)SHIBOR報(bào)價(jià)、貸款利率、其他金融產(chǎn)品利率等也會(huì)有影響，因此，存款利率的完全放開標(biāo)志著以建立市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系為核心的利率市場(chǎng)化改革邁入新階段。

　　恒豐銀行研究院商業(yè)銀行研究中心主任吳琦在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，利率市場(chǎng)化快速發(fā)展，有利于解決金融領(lǐng)域內(nèi)結(jié)構(gòu)失衡、競(jìng)爭(zhēng)不充分等問題，也有利于推動(dòng)金融要素價(jià)格市場(chǎng)機(jī)制日益完善，不斷促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置。

　　人民幣匯率市場(chǎng)化在近五年內(nèi)也取得了突破性進(jìn)展。2015年8月11日，中國(guó)人民銀行宣布調(diào)整人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制，從而增強(qiáng)人民幣匯率中間價(jià)的市場(chǎng)化程度和基準(zhǔn)性。具體而言，做市商在每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前，參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國(guó)際主要貨幣匯率變化向中國(guó)外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)。此舉大大增強(qiáng)了人民幣中間價(jià)的透明度，人民幣中間價(jià)不再是一個(gè)"黑匣子"。

　　活力：金融業(yè)開放全面提速

　　近五年來，中國(guó)金融業(yè)開放的步伐也從未停止，不論是在金融業(yè)對(duì)民間資本的開放方面，還是在金融資本市場(chǎng)對(duì)外開放方面，都顯著提速。

　　在銀行業(yè)對(duì)民間資本開放方面，近幾年，由民營(yíng)資本控股并采用市場(chǎng)化機(jī)制經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)銀行逐步發(fā)展起來。伴隨著銀監(jiān)會(huì)政策的松綁，2015年第一批獲批的5家民營(yíng)銀行相繼開業(yè)，再到2016年，銀監(jiān)會(huì)又相繼批準(zhǔn)籌建6家民營(yíng)銀行，而截至目前，已有17家民營(yíng)銀行獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌備，其中已有15家獲得開業(yè)批復(fù)，還有兩家正在籌備開業(yè)中�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在這17家獲批籌建的民營(yíng)銀行中，有8家都打出了"互聯(lián)網(wǎng)銀行"的招牌。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起正在逐步打破傳統(tǒng)金融業(yè)的格局，并給金融業(yè)的發(fā)展帶來更多的活力。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體量非常龐大，中小企業(yè)的數(shù)量也非常眾多。培育與之相適應(yīng)的多元化金融體系，滿足多層次、多樣性的金融服務(wù)需求，應(yīng)當(dāng)放寬金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，利用包括互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的多種形式，發(fā)展普惠金融，以此促進(jìn)市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，并增加金融市場(chǎng)有效供給。

　　金融業(yè)在放松市場(chǎng)準(zhǔn)入的同時(shí)，對(duì)外開放也在全面推進(jìn)。作為滬港股票市場(chǎng)的交易互聯(lián)互通機(jī)制，2014年11月，滬港通正式啟動(dòng)，而在2016年12月，深港通也正式啟動(dòng)。與此同時(shí)，近兩年來，債市對(duì)外開放步伐也逐步提速。今年7月，"債券通"正式上線運(yùn)行，其通過內(nèi)地和香港兩地債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施連接，使國(guó)際投資者能夠在不改變業(yè)務(wù)習(xí)慣，同時(shí)有效遵從內(nèi)地市場(chǎng)法規(guī)制度的前提下，便捷地參與內(nèi)地債券市場(chǎng)，成為推動(dòng)中國(guó)債券市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展及邁向全球化的重要催化劑。另外，今年1月，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開放積極利用外資若干措施的通知》明確，服務(wù)業(yè)重點(diǎn)放寬銀行類金融機(jī)構(gòu)、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)外資準(zhǔn)入限制。

　　中國(guó)的自貿(mào)區(qū)也成為中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放的一塊重要試驗(yàn)田。以上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)為例，建立三年以來，其先后推出了金改51條和40條，其中擴(kuò)大人民幣跨境使用、外匯管理改革方面的簡(jiǎn)化、經(jīng)常和直接投資項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程等14項(xiàng)已復(fù)制推廣至全國(guó)。

　　風(fēng)險(xiǎn)：未來金融創(chuàng)新或更為審慎

　　展望未來，業(yè)內(nèi)人士表示，金融市場(chǎng)改革開放仍將不斷深化，未來改革將以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效為核心，推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域和主要環(huán)節(jié)的改革，充分發(fā)揮金融在優(yōu)化資源配置支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面的作用。未來五年，金融業(yè)在改革過程中將更為注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

　　第五次全國(guó)金融工作會(huì)議提出，要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，著力完善金融安全防線和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制。

　　中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪時(shí)表示，金融改革必須要與財(cái)稅改革、國(guó)企改革等其他改革措施一同配合推進(jìn)，否則如果僅金融改革"單兵推進(jìn)"，不但無(wú)法充分發(fā)揮金融資源配置的效率，而且反而有可能會(huì)引發(fā)許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。他舉例說，在包括地方政府和國(guó)有企業(yè)都沒有形成很強(qiáng)預(yù)算約束的情況下過度松綁金融，可能會(huì)導(dǎo)致這些主體的債務(wù)不受遏制地上升，加劇風(fēng)險(xiǎn)。

　　"未來，金融改革如果圍繞防風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)角度來展開，就應(yīng)該服從于實(shí)體改革，至少要和實(shí)體改革相配套來進(jìn)行。"曾剛說，利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)改革、金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)對(duì)外開放都要進(jìn)一步推進(jìn)，但這些改革必須要服從于國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的需要，尤其是供給側(cè)改革的需要。

　　他也說，未來一段時(shí)間防風(fēng)險(xiǎn)將通過監(jiān)管強(qiáng)化來完成。而整個(gè)金融改革，尤其是在創(chuàng)新層面上，應(yīng)該會(huì)比較審慎。

　　吳琦也表示，金融市場(chǎng)開放具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，需要做到宏觀上審慎、微觀上穩(wěn)健。在宏觀層面上，需要建立健全金融市場(chǎng)開放的體系和框架，加快同有關(guān)國(guó)家和地區(qū)金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通；在微觀層面上，通過完善制度來保障金融市場(chǎng)開放的平穩(wěn)推進(jìn)，深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

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