輪胎需求來自替換胎和配套胎市場，目前輪胎替換占據(jù)主導地位。輪胎需求主要取決于下游汽車產(chǎn)量和保有量，對于新車，轎車與輪胎的配套比在 1:5 左右，載重車與輪胎配套比約為 1:11；輪胎替換需求方面，單個轎車每年輪胎替換需求約 1.5 條，而工程機械與載重機械的替換需求更高。在發(fā)展初級階段，汽車保有量較少，輪胎的需求主要來自新車生產(chǎn)，隨著汽車保有量的逐步增加，輪胎的替換需求將超過配套需求。據(jù)數(shù)據(jù)，目前全球輪胎行業(yè) 70%以上的需求均是源于汽車保有量，而國內(nèi)替換胎市場占比也已達到 60%。

　　（2）國內(nèi)乘用車保有量穩(wěn)步提升，發(fā)展空間廣闊

　　伴隨國民生活水平不斷提高，以及國內(nèi)汽車產(chǎn)量持續(xù)增長，國內(nèi)乘用車保有量穩(wěn)步提升。2016 年國內(nèi)汽車保有量達 1.94 億輛，其中小心載客汽車保有量達 1.6億輛，近 10 年來汽車保有量增速均保持在 10%以上。但相較于國外發(fā)達國家，國內(nèi)人均汽車保有量仍處于較低水平，2016 年中國汽車千人保有量達到 140 輛，遠低于歐美和日韓國家，且低于世界平均水平。根據(jù)預測，預計到 2020 年國內(nèi)汽車千人保有量將達到 200 輛。中國乘用車保有量仍有較大發(fā)展空間。

　　（二）商用車產(chǎn)量顯著回升，國內(nèi)全鋼胎需求有望穩(wěn)步增長

　　超載管理趨嚴，重卡產(chǎn)量大幅增長，商用車產(chǎn)量亦顯著回升。2016 年 8 月，交通運輸部、工業(yè)和信息化部、公安部、工商總局和質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)布聯(lián)了公路貨車超限超載統(tǒng)一認定標準，加強對國內(nèi)普遍存在的貨車超載情況的治理，受此影響，國內(nèi)重型載貨車產(chǎn)量大幅增長。2016 年國內(nèi)重型載貨車產(chǎn)量達 15.3 萬輛，同比增加 30%。國內(nèi)商用車產(chǎn)量也顯著回升，2017H1 國內(nèi)商用車產(chǎn)量達204 萬輛，同比增加 13.81%。

國內(nèi)商用車產(chǎn)量顯著回升

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國內(nèi)重卡產(chǎn)量大幅增增長

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　　國內(nèi)全鋼胎需求有望穩(wěn)步增長，自主品牌將持續(xù)受益。目前 中策橡膠、雙錢輪胎、風神股份等為首的內(nèi)資企業(yè)在全鋼子午胎國內(nèi)到市場占有率已達到80%。伴隨超載治理持續(xù)趨嚴，國內(nèi)公路運輸行業(yè)不斷發(fā)展，國內(nèi)商用產(chǎn)量及保有量有望穩(wěn)步提升。下游需求拉動下，國內(nèi)全鋼胎需求增長明顯，2016 年國內(nèi)全鋼胎表觀消費量達 8600 萬套，同比增加 19.1%，未來仍有望保持增長態(tài)勢，自主品牌有望持續(xù)受益。

國內(nèi)全鋼胎表觀消費量及增速

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　　（三）積極規(guī)避貿(mào)易摩擦，國內(nèi)全鋼胎出口有望穩(wěn)步提升

　　積極開拓非美市場，加之國外投建輪胎生產(chǎn)基地，多手段規(guī)避貿(mào)易摩擦。面對頻繁的貿(mào)易摩擦事件，國內(nèi)輪胎企業(yè)積極開拓新興市場，美國等對華實施雙反政策的國家出口占比逐年降低，同時依托東南亞地區(qū)豐富的天然橡膠資源以及人力成本優(yōu)勢，中國企業(yè)在當?shù)胤e極投建輪胎工廠，多手段共同規(guī)避貿(mào)易摩擦風險。以半鋼子午胎出口為例，2013 年以來，國內(nèi)半鋼子午胎對美出口比例由 2013年的 32%降低至 2016 年的 12.4%左右。此外，國內(nèi)企業(yè)在東南亞地區(qū)已建或擬建的半鋼胎產(chǎn)能已經(jīng)達4450萬條/年，中國輪胎企業(yè)的半鋼胎出口正逐步向國外轉(zhuǎn)移，國內(nèi)半鋼胎出口比例逐步降低。未來伴隨國內(nèi)輪胎出口市場的多元化發(fā)展，加之國外輪胎生產(chǎn)基地不斷擴增，中國輪胎企業(yè)的抗貿(mào)易摩擦風險的能力將不斷增強。

國內(nèi)半鋼子午胎出口國按產(chǎn)量占比

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國內(nèi)半鋼胎出口占比逐漸降低

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　　對美“雙反” 首勝，國內(nèi)全鋼胎出口有望穩(wěn)步提升。2016 年 6 月美國對中國卡客車輪胎提出“雙反”調(diào)查，并于 2017 年 1 月做出反傾銷、反補貼仲裁，對中國卡客車輪胎征收 38.61%-65.46%的反補貼稅和 9%-22.57%的反傾銷稅。中國輪胎企業(yè)對此提出申訴，并于 2017 年 2 月首次贏得對美“雙反”案。長期來看，伴隨國內(nèi)出口輪胎質(zhì)量持續(xù)提升，以及國內(nèi)輪胎企業(yè)維權意識加強，加之外部需求向好下，國內(nèi)全鋼胎輪胎出口有望穩(wěn)步增長。

國內(nèi)近年全鋼子午胎出口情況

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