目前我國是全球電解鋁第一大生產國。2010-2016年間，中國電解鋁產量占全球產量比例從39%提升到55%，在中國經濟增長和發達國家高能耗高污染產業轉移的雙重作用下，電解鋁產能實現了由美歐等發達國家向中國的轉移。2010年到2016年，我國電解鋁的產能從2285萬噸增加到4243.7萬噸，產量從1565萬噸增加到3187.3萬噸，各年產能均遠遠高于產量，平均產能利用率僅為72.9%，產能過剩問題凸顯，改革勢在必行。

中國電解鋁產量占全球比例

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中國電解鋁產能與產量對比及產能利用率

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　　我國電解鋁產量主要集中在山東和新疆地區，以2016年為例，山東電解鋁產量829萬噸，占比全國26%，新疆產量637萬噸，占比全國20%，內蒙古產量351萬噸，占比全國11%，河南產量287萬噸，占比全國9%，甘肅產量230萬噸，占比全國7%。

2016年電解鋁產量

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　　截至2017年底，中國電解鋁產能4597.5萬噸，產量3639.7萬噸，開工率為77.74%。分月度來看，電解鋁產量從2017年7月開始逐漸下降，同比增速從4月就開始逐漸下滑，尤其是12月的同比增速已經降至1.69%，可以看出去產能和采暖季限產對電解鋁行業有很大的影響。

2017年以來電解鋁月度產量數據

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2017年以來電解鋁價格和庫存情況

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　　我國電解鋁有效合規產能約為3600萬噸，采暖季限產政府預計將長期執行，關閉的產能再重啟的可能性幾乎沒有，因為電解鋁槽關閉4個月，再啟動需要2個月，而且重啟成本巨大。2+26城市涉及運行產能1157萬噸，占比全國31.4%，按照限產30%計算，受影響產能為347萬噸。2018年廣西260萬噸和云南70萬噸的電解鋁產能預計將新投產，另外產能置換方面也將有100萬噸左右（目前官方已確認交易數量為100.8萬噸，剩余可交易指標數量為512.5萬噸，假設今后每年約有100萬噸產能進行置換）。測算得2018年電解鋁供給量估計為3683萬噸，2019年、2020年預計分別為3783萬噸和3883萬噸。需求方面，按照“十三五”有色金屬規劃，到2020年，中國鋁消費將達到4400萬噸，預計2017年增長8.5%，2018年開始按照8%的增速計算。綜上，預計2017年電解鋁市場保持供需相對平衡，2018年及隨后電解鋁市場將出現供給短缺，鋁價上行的概率較大。

我國電解鋁供需平衡表

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