11月11日上午，越秀集團重組輝山乳業啟動大會在沈陽召開，這標志著遼寧地區第一乳企輝山乳業重組大幕正式拉開。早前，由越秀集團遞交的資產重整方案獲得輝山乳業多數債權人投票表決通過，該方案已經沈陽市中級人民法院裁定正式生效。越秀集團重組輝山乳業，標志著越秀集團食品板塊迎來實力新援，業務范圍也延伸至東北地區，板塊整體實力將得到跨越式提升，這一重組也將為廣州市屬國企食品板塊發展注入新的強勁動力。

　　同日，越秀集團與沈陽市政府簽訂戰略合作協議，雙方將在農業食品、綜合開發和金融服務等領域開展全方位合作。

　　老牌乳企 花落越秀

　　越秀集團是廣州市國資委下屬資產規模最大的國有企業，經過35年的發展，已形成以金融、房地產、交通基建、食品為核心的“4+X”現代產業體系，控有5個境內外上市平臺。2019年，集團總資產達6700億元，營業收入648億元，全年利稅總額超240億元，位列中國企業500強和中國跨國公司15強。根據廣州市委市政府關于做強做優做大國有企業、加快發展市屬農業食品產業的決策部署，越秀集團于2019年將食品業作為新增主業，致力將下屬越秀風行食品集團打造成為廣州市屬食品龍頭企業和粵港澳大灣區優質食品供應龍頭企業。近期，集團在充分考量戰略、多方溝通協調和全面盡調評估的基礎上，以越秀風行食品集團為主體參與了輝山乳業重整項目，并于2020年9月向沈陽市中級人民法院和債權人會議提交了重整計劃草案。

　　相較于其他實力強勁的競購對手的方案而言，越秀集團提交的《遼寧輝山乳業集團有限公司等八十三家企業重整計劃草案》（下稱《重整計劃草案》）充分考慮了債權人的權益及輝山乳業未來的長遠發展，體現出了更大的誠意和決心，最終贏得了輝山乳業及有關債權人的一致青睞。

　　根據重整計劃草案，未來將設立新公司（名稱未定），輝山乳業香港持有的輝山中國100%股權及輝山乳業香港持有的乳業集團沈陽公司75%股權、輝山乳業集團持有的乳業集團沈陽公司25%股權根據沈陽中院裁定由新公司持有，即新公司持有輝山中國和乳業集團沈陽公司100%股權，進而間接持有輝山乳業集團系列企業其他公司100%股權。越秀風行食品集團作為重組方將提供不超過30億元資金，其中越秀風行食品集團以現金20億元出資持有新公司67%股權（20億元注冊資本），轉股債權人以債權作價9.85億元出資持有新公司33%股權（9.85億元注冊資本）。此外，越秀風行食品集團將提供不超過10億元的共益債務借款用于清償本重整計劃草案規定的各類債務、改善生產經營或補充現金流。輝山乳業集團系列企業的全部債權將分別通過現金立即清償、現金延期清償、轉為新公司股權的方式進行清償。轉股債權人的股權比例按照《重整計劃草案》的相應原則予以確定。

　　雙輪驅動 暢通鏈條

　　本次重組輝山乳業，越秀集團在農業食品領域的戰略布局也得以凸顯，即打造集乳業、畜牧養殖、食品加工、商貿流通于一體的“4+F”產業體系。在這一體系中，起到支撐作用的就是一“豬”一“牛”，前者就是生豬養殖全產業鏈，后者則是涵蓋優質奶牛、奶源的乳制品全產業鏈。

　　2019年以來，越秀集團將生豬養殖全產業鏈項目作為食品板塊的發展重點，打造集飼料生產、種源培育、生豬養殖和屠宰加工于一體的全產業鏈項目，目標成為大灣區畜牧養殖龍頭企業。目前，集團正在廣東、貴州、湖南等省布局生豬養殖全產業鏈項目，形成廣東省內和省外齊頭并進的發展格局。廣東區域，以廣州為中心，在清遠、河源、茂名等優勢區域布局300-500萬頭生豬全產業鏈項目。貴州區域，將于2022年前完成在畢節市和黔南州建設年出欄200萬頭、年加工100萬頭以及年產飼料30萬噸的生豬養殖全產業鏈項目，首期投資已達到25億元。湖南區域，郴州市宜章縣年出欄100萬頭生豬養殖及生態種養一體化項目已于10月30日正式簽約，該項目還將同時建設年屠宰產能100萬頭生豬的現代化屠宰場、冷鏈食品加工廠。

　　在乳制品領域，越秀集團下屬廣州風行乳業股份有限公司源自1927年，擁有廣東省知名乳品品牌“風行”和河北省知名品牌“長城”，以及距離乳品加工基地不超過60公里的中國農墾標桿牧場，是追求“從牧場到餐桌”極致新鮮服務的創新型乳企。此次輝山乳業的重組加入，將帶來規模化的高端原奶供應，進一步夯實越秀風行食品集團乳業板塊的發展基礎。越秀風行食品將持續完善業務布局和營銷網絡，整合優質奶源和知名產品，融合區域冷鏈與銷售渠道，形成“南風行、中長城、北輝山”的“一體兩翼”全國化布局，分別輻射粵港澳大灣區、京津冀、東北地區等三大市場板塊，進一步提升發展格局。

　　布局東北 完善拼圖

　　本次重組整合的對象輝山乳業誕生于1951年，是一家全產業鏈深度布局的乳企，擁有42萬畝飼料原料種植地、50萬噸精飼料加工廠、13萬多頭奶牛等眾多優質產業資源，是遼寧省第一乳品品牌，在東北地區具有極高的知名度。通過參與輝山乳業重組，越秀集團食品板塊的業務范圍將延伸至東北地區，整個板塊的布局和實力也將迎來跨越式提升。

　　從啟動大會披露的輝山乳業后續經營方案看，越秀集團的經營藍圖十分清晰：將輝山乳業作為越秀風行食品集團乳業板塊中最重要的一塊拼圖，保持新輝山公司運營管理的獨立性，繼續堅持全產業鏈模式，堅持奶源100%來自于規模化自營牧場，堅持將“輝山”品牌做強做大。同時，利用輝山乳業良好的產業基礎和品牌積淀，使輝山乳業和風行乳業共同攜手，實現“十四五”乳業板塊營收超過100億元，為整個集團“十四五”實現跨越式發展提供有力支撐。越秀集團主要領導在啟動大會上表示，輝山乳業坐擁良好的發展基礎和大灣區巨大的市場空間，集團有信心將整個乳業板塊發展成為全國奶牛養殖規模前3、整體營收前10的乳業企業。另一方面，重組輝山乳業也與越秀集團“內延外拓，做強做大食品主業”的戰略十分契合。集團將發揮輝山乳業的“橋頭堡”作用，在東北地區發展飼料生產、食品深加工等特色農副食品產業，同時在全球范圍篩選對接產地資源，通過并購、戰略合作等方式，實現“買全球、賣全球”，力爭在“十四五”時期實現食品板塊營業收入超500億元，成為大灣區優質食品供應龍頭企業和全國有影響力的農業食品企業，彰顯集團作為廣州龍頭國企的社會擔當。

　　此外，通過與沈陽市政府簽訂戰略合作協議，越秀集團乃至廣州國資國企在東北地區的影響力將得到顯著提升。越秀集團主要領導表示，集團將把沈陽作為在東北地區的投資重點和戰略支點，推動在沈陽建立北方區域總部。除農業食品外，集團將與沈陽市政府在城市綜合開發和城市運營領域展開深度合作，通過社區開發、TOD項目、產業新城、康養產業等方式助力沈陽城市基礎設施建設以及功能價值提升。在金融投資領域，越秀集團將充分發揮金融服務實體經濟、推動經濟轉型升級和改善社會民生的作用，為沈陽市提供有競爭力的市場化綜合金融服務，助力東北區域金融中心建設。