證監(jiān)會監(jiān)管加碼進(jìn)行時！“老鼠倉”、內(nèi)幕交易、財務(wù)造假等“零容忍”，資本市場生態(tài)持續(xù)優(yōu)化

　　財聯(lián)社(深圳，記者 沈述紅)訊，近日，證監(jiān)會及各地證監(jiān)局向多家上市公司、會計師事務(wù)所、私募機構(gòu)等作出了行政處罰，監(jiān)管層“零容忍”執(zhí)法的姿態(tài)盡顯無疑。

　　事實上，證監(jiān)會打擊證券違法活動并不局限于此。近年來，證監(jiān)會在提升稽查處罰效能的同時，不斷深化與公檢法等機關(guān)的協(xié)作配合，推動健全依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制機制，持續(xù)對違法行為保持高壓態(tài)勢。具有中國特色的證券執(zhí)法司法體制機制正不斷健全，“零容忍”打擊證券違法活動的合力逐步形成，重大違法犯罪案件多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢得到有效遏制，資本市場生態(tài)得到進(jìn)一步改善。

　　為落實中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》(以下簡稱《意見》)，證監(jiān)會牽頭成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組；9月18日，與最高人民檢察院推動成立駐會檢察室。另外，證監(jiān)會也在不斷加強行政執(zhí)法與刑事司法的銜接配合，僅2021 年上半年，證監(jiān)會已累計向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件及線索119件，移送涉案主體266人，較去年同期增長均達(dá)到1倍以上。同時，證監(jiān)會還及時向檢察機關(guān)抄送重大案件17件。

　　值得關(guān)注的是，證監(jiān)會也在一直在加強大案要案懲治和重點領(lǐng)域執(zhí)法，包括查辦一批性質(zhì)惡劣、社會關(guān)注度高的重大案件，如瑞幸咖啡財務(wù)造假系列案件、康得新系統(tǒng)性財務(wù)造假案等；聚焦上市公司質(zhì)量提升，打擊欺詐發(fā)行及財務(wù)造假等重大違法行為；聚焦維護(hù)市場平穩(wěn)運行，查處操縱市場及重大內(nèi)幕交易案件；聚焦重大風(fēng)險防范，嚴(yán)查可能引發(fā)重點領(lǐng)域風(fēng)險積聚的敏感案件，如強化債券市場統(tǒng)一執(zhí)法，查處基金行業(yè)“老鼠倉”亂象等；加大中介機構(gòu)追責(zé)力度，壓實“看門人”責(zé)任。

　　“不可否認(rèn)，證監(jiān)會一直是最勤奮的監(jiān)管機構(gòu)之一，他們近年來在奠定證券市場制度基礎(chǔ)、完善相應(yīng)機制等方面，做了很多工作，取得了較大成效。但證券行業(yè)的執(zhí)法和監(jiān)管，不僅僅是證監(jiān)會的事情，需要各方面的配合，高檢院駐會檢察室與打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組的成立就是證監(jiān)會與其他相關(guān)部門相互協(xié)作的成果，值得肯定。”中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院教授、中國證監(jiān)會行政處罰委原副主任張子學(xué)表示。

　　成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組 部署四方面工作

　　為落實《意見》部署，證監(jiān)會牽頭成立了打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組(以下簡稱“協(xié)調(diào)小組”)。

　　日前，中宣部、高法院、高檢院、公安部、司法部、財政部和證監(jiān)會等協(xié)調(diào)小組成員單位，召開了第一次會議。

　　該會議強調(diào)，要發(fā)揮好協(xié)調(diào)小組在重大案件協(xié)調(diào)、重要規(guī)則制定、重大問題會商、信息共享等方面的作用，不斷健全工作機制，持續(xù)強化執(zhí)法合力，確保《意見》各項重點任務(wù)落實到位。

　　其一，要強化工作協(xié)同，落實各方責(zé)任，進(jìn)一步暢通部際協(xié)作、央地聯(lián)動的工作機制，支持和鼓勵各地區(qū)根據(jù)自身情況建立各種靈活高效的協(xié)調(diào)機制，推動形成契合國情、共建共治的資本市場治理模式。

　　其二，要強化大要案懲治，繼續(xù)聚焦財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，強化行政與刑事執(zhí)法司法合作，加快構(gòu)建行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支持的立體追責(zé)體系，進(jìn)一步推動形成“零容忍”的強大震懾。

　　其三，要強化法治基礎(chǔ)，在加大資本市場法制供給、暢通民事賠償渠道、健全市場約束機制、加強資本市場信用體系建設(shè)等方面持續(xù)發(fā)力，加快構(gòu)建中國特色資本市場法律責(zé)任制度體系。

　　其四，強化預(yù)期引導(dǎo)，充分發(fā)揮典型案件查處的警示作用，加快完善資本市場新聞輿論工作制度化長效化安排，督促各類市場主體牢固樹立自覺崇法守信的理念，創(chuàng)造資本市場發(fā)展良好外部環(huán)境。

　　推動高檢院駐證監(jiān)會檢察室成立

　　“‘零容忍’是目標(biāo)，這表明了從國務(wù)院到證監(jiān)會的態(tài)度。”中國人民大學(xué)法學(xué)院教授葉林表示，為實現(xiàn)這一目標(biāo)，證監(jiān)會近兩三年來進(jìn)行了體系性、結(jié)構(gòu)性改革，對資本市場上嚴(yán)重的違法違規(guī)的行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起；查處一起，落地一起。以往，則更多地是“分兵作戰(zhàn)”。

　　而證監(jiān)會“零容忍”執(zhí)法的重要一步，便是推動高檢院駐證監(jiān)會檢察室成立。

　　2021年9月18日，證監(jiān)會與高檢院共同合作推進(jìn)的駐會檢察室正式設(shè)立。

　　這也是高檢院與中國證監(jiān)會合力落實《意見》“探索在中國證監(jiān)會建立派駐檢察的工作機制”要求，完善證券案件檢察體制機制，促進(jìn)資本市場法治化建設(shè)的開拓之舉。

　　駐會檢察室的設(shè)立，無疑對實現(xiàn)行政執(zhí)法與刑事司法高效銜接、增強打擊證券違法犯罪的合力、加強證券執(zhí)法司法隊伍專業(yè)化建設(shè)等，有著重要意義。這也有利于證監(jiān)會通過制發(fā)檢察建議、及時發(fā)布典型案例等溯源治理舉措，促進(jìn)“辦理一案、治理一片”，把標(biāo)本兼治的工作做深做實做細(xì)。

　　張子學(xué)表示，駐會檢察室的設(shè)立，就使得相關(guān)案件處理流程更為通暢。“那些證券行業(yè)達(dá)到了刑事移送標(biāo)準(zhǔn)的案件，該移必須得移，該查必須得查，地方檢察院該送必須得送。”

　　“‘單兵作戰(zhàn)’容易導(dǎo)致套利，逃避責(zé)任等問題。駐會檢察室設(shè)立，更強調(diào)配合與協(xié)同，有助于它從更高的位置上，去協(xié)調(diào)行政執(zhí)法機關(guān)和公安機關(guān)的關(guān)系，織出一張網(wǎng)，使他們得以有機結(jié)合，這是證監(jiān)會在組織保障的角度做出的努力。”葉林稱。

　　據(jù)記者了解，目前，最高檢正在深入推進(jìn)涉案企業(yè)合規(guī)改革試點，在落實“少捕慎訴慎押”刑事政策的同時，督促涉案企業(yè)做出合規(guī)承諾并積極整改，促進(jìn)涉案企業(yè)合規(guī)守法經(jīng)營。

　　值得一提的是，涉案企業(yè)合規(guī)改革試點同樣適用于資本市場。屆時，執(zhí)法司法、行業(yè)監(jiān)管各方，將攜手推動涉案上市公司等企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、監(jiān)管。

　　強化行政刑事執(zhí)法協(xié)作機制：上半年移送公安涉嫌犯罪案件及線索同比翻番

　　張子學(xué)指出，針對嚴(yán)峻復(fù)雜的證券違法犯罪態(tài)勢，近年來，證監(jiān)會在機制的完善方面，包括銜接行政和司法，如行政執(zhí)法和刑事司法的銜接配合，行政調(diào)查處罰和民事賠償?shù)膮f(xié)調(diào)銜接等方面做了不少的工作。

　　據(jù)統(tǒng)計，僅2021 年上半年，證監(jiān)會已累計向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件及線索119件，移送涉案主體266人，較去年同期增長均達(dá)到1倍以上。同時，證監(jiān)會還及時向檢察機關(guān)抄送重大案件 17件。

　　就在近日，證監(jiān)會還按照協(xié)調(diào)小組第一次會議精神，會同高檢院、公安部，開展了打擊證券違法犯罪專項執(zhí)法行動。該行動集中部署查辦重大信息披露違法、惡性操縱市場、典型內(nèi)幕交易等三類重大典型案件。

　　目前，相關(guān)調(diào)查、偵查、審查起訴工作已經(jīng)全面展開，部分重點案件已取得重要突破。

　　“為高效推進(jìn)證券違法犯罪案件查處，我會進(jìn)一步優(yōu)化與刑事司法機關(guān)的執(zhí)法協(xié)作機制，通過‘證監(jiān)、公安、檢察’聯(lián)合部署專項執(zhí)法行動，更好發(fā)揮各自優(yōu)勢，提升執(zhí)法效能。”證監(jiān)會稱。

　　這種強化行政刑事執(zhí)法協(xié)作機制，一方面表現(xiàn)在加強線索會商研判，發(fā)揮公安、檢察機關(guān)派駐證監(jiān)會辦公的工作優(yōu)勢，在信息共享、情報分析等方面密切協(xié)作。

　　另一方面，是加強證監(jiān)會稽查執(zhí)法與公安、檢察辦案基地的有效對接，通過同步上案、提前介入，相互支持推進(jìn)案件辦理，構(gòu)建“快罰快偵快訴”的工作格局。

　　另外，證監(jiān)會也在加大案件督導(dǎo)協(xié)調(diào)力度，在案件質(zhì)量控制、辦案力量調(diào)配等方面統(tǒng)籌安排，強化監(jiān)督制約，確保案件辦理質(zhì)效。

　　加強大案要案懲治和重點領(lǐng)域執(zhí)法 關(guān)注基金業(yè)“老鼠倉”、內(nèi)幕交易等

　　為達(dá)到“零容忍”執(zhí)法的目標(biāo)，持續(xù)改善資本市場生態(tài)，證監(jiān)會的工作未盡于此。

　　近年來，證監(jiān)會還在持續(xù)對違法行為保持高壓態(tài)勢，依法從嚴(yán)打擊，強化執(zhí)法震懾，傳遞“零容忍”理念，經(jīng)過持續(xù)嚴(yán)厲打擊，資本市場整體案件多發(fā)態(tài)勢得到一定程度遏制。

　　首先，便是高效查辦一批性質(zhì)惡劣、社會關(guān)注度高的重大案件。查辦瑞幸咖啡財務(wù)造假系列案件便是其中的典型案例。在此過程中，證監(jiān)會協(xié)助美國證監(jiān)會展開調(diào)查，對瑞幸咖啡境內(nèi)相關(guān)實體違法違規(guī)行為立案調(diào)查，并將涉嫌犯罪案件線索移送公安機關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　證監(jiān)會還徹查了康得新系統(tǒng)性財務(wù)造假案，查實累計虛增利潤 115 億元等重大違法行為；并及時查處才等案件，嚴(yán)厲打擊涉及惡意“逃廢債”的違法行為。

　　其次，是聚焦上市公司質(zhì)量提升，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行及財務(wù)造假等重大違法行為。

　　在此過程中，證監(jiān)會組織開展打擊上市公司財務(wù)造假專項執(zhí)法工作，查處欣泰電氣、樂視網(wǎng)欺詐發(fā)行，康美藥業(yè)、獐子島財務(wù)造假等一批社會影響惡劣的重大案件；同時，證監(jiān)會也部署專項執(zhí)法行動，以集中查處千山藥機、凱迪生態(tài)等一批未按期披露年度報告的違法案件；并嚴(yán)懲長生生物虛假陳述、山西三維環(huán)保信息披露違法等社會高度關(guān)注案件，督促上市公司守法合規(guī)、誠信經(jīng)營。

　　據(jù)張子學(xué)了解，往年，證監(jiān)會更偏重交易方面的違法案件處理，近幾年則開始強化對嚴(yán)重腐蝕證券市場根基的發(fā)行欺詐、重大財務(wù)舞弊事件的調(diào)查。

　　“我也認(rèn)為證監(jiān)會應(yīng)該緊緊圍繞證券行業(yè)赤裸裸的欺詐發(fā)行、上市公司財務(wù)造假，尤其是大股東違規(guī)向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行擔(dān)保，嚴(yán)重?fù)p害上市公司和中小股東利益等行為進(jìn)行嚴(yán)肅查處。”他表示。

　　第三，是聚焦維護(hù)市場平穩(wěn)運行，堅決查處操縱市場及重大內(nèi)幕交易案件。

　　為做好重點打擊操縱團(tuán)伙與市場掮客、配資中介、股市“黑嘴”等合謀實施操縱市場行為，證監(jiān)會組織查辦相關(guān)人員操縱南嶺民爆、今創(chuàng)集團(tuán)等案件；同時堅決遏制市場“炒小、炒差、炒新”現(xiàn)象，打掉了唐漢博、北八道、羅某東、吳某澤等一批操縱團(tuán)伙，嚴(yán)肅追究廖某強、李某衛(wèi)等操縱市場累犯慣犯的法律責(zé)任。

　　葉林表示，和以前明目張膽的市場操縱案件相比，現(xiàn)在市場操縱案件的形式更加多樣化，可以通過各類技術(shù)手段，如借助程序化交易名義等進(jìn)行操縱市場的違法行為。因此，證監(jiān)會大力整治該類案件很有必要。

　　在張子學(xué)看來，除了常規(guī)操縱市場案件外，證監(jiān)會近年來也加大了對信息類操縱案件的整治力度，如整治大股東和私募機構(gòu)合謀操縱股價等，“這是值得肯定的。”

　　另外，證監(jiān)會還持續(xù)對內(nèi)幕交易行為保持高壓態(tài)勢，并嚴(yán)肅查處了汪某元父女內(nèi)幕交易健康元股票、吳某某等人內(nèi)幕交易王府井股票等多起重大案件。

　　第四，是聚焦重大風(fēng)險防范，嚴(yán)查可能引發(fā)重點領(lǐng)域風(fēng)險積聚的敏感案件。

　　證監(jiān)會強化債券市場統(tǒng)一執(zhí)法，及時查處康得集團(tuán)債券信息披露違法等重大案件，切實維護(hù)債券市場良好生態(tài)和信用環(huán)境。

　　基金行業(yè)“老鼠倉”亂象，也是證監(jiān)會的關(guān)注重點。為此，證監(jiān)會近年來嚴(yán)肅查辦了某公募基金經(jīng)理厲某超等利用未公開信息交易案件；同時也打擊了私募領(lǐng)域違法違規(guī)行為，查處永安信、豐利財富等私募基金變相公開募集、挪用基金財產(chǎn)等案件，有力維護(hù)投資者權(quán)益。

　　最后，是加大中介機構(gòu)追責(zé)力度，壓實“看門人”責(zé)任。為做好這一工作，證監(jiān)會堅持“一案多查”，嚴(yán)肅追究立信會計師事務(wù)所、正中珠江會計師事務(wù)所、德邦證券中介機構(gòu)等未勤勉盡責(zé)的法律責(zé)任，督促中介機構(gòu)歸位盡責(zé)。

　　通過證監(jiān)會的上述努力，資本市場生態(tài)無疑得到了較大改善，投資者救濟(jì)賠償也取得了新突破。

　　按照《意見》提出的主要目標(biāo)，到2025年，資本市場法律體系更加科學(xué)完備，中國特色證券執(zhí)法司法體制更加健全，證券執(zhí)法司法透明度、規(guī)范性和公信力顯著提升，行政執(zhí)法與刑事司法銜接高效順暢，崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)全面形成。