2022年11月底，我國個人養老金制度啟動實施。盡管到2022年末時，個人養老金制度正式啟動僅月余，但仍然取得了明顯成果。在1月18日人力資源和社會保障部舉辦的2022年四季度網上新聞發布會上，該部養老保險司副司長亓濤介紹，截至2022年末，個人養老金參加人數1954萬人，繳費人數613萬人，總繳費金額142億元。

　　在個人養老金資金賬戶可投資的四類產品中，養老儲蓄產品和養老理財產品雖起步較晚，但市場潛力巨大，是各家銀行競相追逐的對象，將逐步進入發展快車道。

　　養老儲蓄產品穩健發展

　　目前，個人養老金資金賬戶可購買的養老儲蓄產品分為特定養老儲蓄產品和普通養老儲蓄產品兩類。

　　2022年7月，銀保監會和人民銀行聯合發布《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》，宣布自2022年11月20日起，由工、農、中、建四大銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養老儲蓄試點。

　　“特定養老儲蓄產品設有5年、10年、15年、20年四檔，包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，較定期存款靈活性有所增強，且收益一般高于定期存款。”中國光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受《金融時報》記者采訪時表示，但因為產品突出體現養老屬性，因此在流動性方面存在一定制約。

　　然而，在業內專家看來，期限偏長并非特定養老儲蓄產品的“弱點”。“由于個人養老金賬戶采用封閉運行的方式，無特殊情況達到退休年齡才可以提取，因此可以選擇更長期限的儲蓄產品來增加收益。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

　　從目前來看，由于儲蓄產品具有風險低、保本保收益等優點，因此，公眾對特定養老儲蓄產品接受度較高。銀保監會公布的最新數據顯示，截至2023年1月，特定養老儲蓄業務余額達到263.2億元。

　　在特定養老儲蓄試點之外，多家具備開辦個人養老金業務的商業銀行都在積極開發普通養老儲蓄產品。

　　2022年12月，招商銀行、民生銀行、北京銀行等便率先上線了個人養老金儲蓄產品，產品期限覆蓋3個月、6個月、1年、2年、3年、5年，最高利率3.40%。

　　“個人養老金儲蓄產品的發展需要不斷豐富產品品種，滿足市場多元化需求。”周茂華表示。

　　養老理財產品厚積薄發

　　2021年9月15日，養老理財產品試點啟動。在隨后的一年多時間里，養老理財產品試點穩定擴容，不僅由“四地四機構”擴展至“十地十機構”，又將合資理財公司貝萊德建信理財納入試點范圍。在政策的鼓勵下，各家銀行和理財公司積極開展了各種有關養老理財產品的有益探索。

　　近日，銀保監會有關部門負責人在談及市場熱點問題時透露，截至今年1月末，養老理財產品存續51只，47萬投資者累計購買金額1004億元。

　　2月10日，伴隨著首批個人養老金理財產品名單公布，四類個人養老金投資產品全部亮相，正式開始“同臺競技”。

　　首批個人養老金理財產品共7只，由工銀理財、農銀理財和中郵理財發售。產品全部為公募類凈值型開放式產品，其中新發產品5只、存續產品2只，除1只產品為混合類產品外，其余6只產品均為固定收益類產品。截至2月24日，個人養老金理財產品發行只數達到18只。

　　業內專家表示，無論是試點階段的養老理財產品還是個人養老金理財產品，穩健性、長期性和普惠性是其共同的特點。

　　“個人養老金理財產品作為一類專門用于養老的金融產品，與普通的理財產品相比，其期限相對更長，風格更加穩健，并且是用個人養老金資金賬戶進行投資，在限額范圍內投資可以享受個稅優惠。”婁飛鵬在接受《金融時報》記者采訪時表示，與個人養老金儲蓄產品相比，個人養老金理財產品預期收益相對更高；與個人養老金公募基金產品相比，個人養老金理財產品更加穩健。

　　產品選擇須符合個人風險偏好

　　根據中國養老金融50人論壇發布的年度研究成果《中國養老金融調查報告2022》，在稅收優惠養老金融產品偏好方面，銀行儲蓄產品、銀行理財產品、保險產品和基金產品的偏好比例分別為55.13%、50.71%、36.92%和30.09%。

　　可見，盡管在一定程度上公眾開始關注多元化的養老金融產品，但現階段，選擇仍集中于銀行低風險產品。

　　由于養老金融投資具有一定的專業門檻，因此，不少人因相關知識儲備不足而難以進行個人的購買抉擇。對此，業內專家建議，個人養老金產品的選擇必須符合個人的風險偏好。

　　“要根據自身風險偏好來選擇所投資的產品，不能只關注收益。脫離了風險的收益，毫無意義。”上海金融與發展實驗室主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示，高收益一定是和高風險對等的。

　　因而，如果偏好高收益，又能承擔高風險，會更適合權益類投資；如果偏好絕對的安全，且對收益要求并不高，則應選擇存款產品；介于二者之間的選擇，是固收類理財產品和養老保險產品。

　　進入2023年以來，我國個人養老金制度繼續快速發展。銀保監會2月24日公布的最新數據顯示，截至目前，商業銀行已開立個人養老金資金賬戶超過2400萬戶。業內專家普遍表示，就我國國情而言，個人養老金制度發展前景頗為廣闊。

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