《辦法》表示，保險(xiǎn)公司在簽訂貸款協(xié)議時(shí)，應(yīng)要求投保人如實(shí)告知貸款用途，并進(jìn)行記錄。投保人不得違反國家法律法規(guī)和政策規(guī)定，將所借款項(xiàng)用于房地產(chǎn)和股票投資，不得用于購買非法金融產(chǎn)品或參與非法集資，不得用于……

　　近年來，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)隨著人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展而受到關(guān)注。

　　10月29日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《人身保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款管理辦法(征求意見稿)》(下稱“《辦法》”)，向社會(huì)公開征求意見。

　　所謂保單質(zhì)押貸款，是指人身保險(xiǎn)公司(下稱“保險(xiǎn)公司”)按照保險(xiǎn)合同的約定，以投保人持有的保單現(xiàn)金價(jià)值為質(zhì)，向投保人提供的一種短期資金支持。

　　《辦法》具體內(nèi)容包括：界定人身保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款的定義和性質(zhì)，明確其法律屬性和業(yè)務(wù)屬性，以及可提供貸款的保單范圍，保單貸款期間的保險(xiǎn)賠付原則等。規(guī)定人身保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款所遵循的業(yè)務(wù)規(guī)則。規(guī)范人身險(xiǎn)公司開展保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的管理要求。明確人身保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)應(yīng)納入國家信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，并規(guī)定了相關(guān)流程要求。明確保單質(zhì)押登記規(guī)則，規(guī)定質(zhì)權(quán)登記平臺(tái)的條件和要求。明確監(jiān)督檢查及對(duì)違規(guī)問題的監(jiān)管措施等。

　　清華五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心專家朱俊生告訴記者，保單質(zhì)押貸款的初衷是保險(xiǎn)公司考慮到如果投保人的經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生變化，影響短期現(xiàn)金流，可能發(fā)生退保，而保單質(zhì)押貸款既可以解決投保人短期財(cái)務(wù)問題，又可以繼續(xù)提供保險(xiǎn)保障。

　　哪些保單可抵押貸款？

　　根據(jù)《辦法》，保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)期間超過一年且具有保單現(xiàn)金價(jià)值的個(gè)人人身保險(xiǎn)，在保險(xiǎn)合同有效期內(nèi)且猶豫期滿后，可依據(jù)保險(xiǎn)合同約定向符合申請(qǐng)條件的投保人提供保單質(zhì)押貸款。保險(xiǎn)公司不得對(duì)投資連結(jié)保險(xiǎn)保單和團(tuán)體保險(xiǎn)保單提供保單質(zhì)押貸款。

　　需要強(qiáng)調(diào)的是，只有具有現(xiàn)金價(jià)值的保單可以進(jìn)行保單質(zhì)押貸款，比如普通型或新型終身人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)以及長期健康保險(xiǎn)等。

　　保單質(zhì)押貸款的利率并不固定。北京工商大學(xué)保險(xiǎn)專業(yè)副主任宋占軍表示，不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的保單質(zhì)押貸款利率往往會(huì)有差異，貸款利率通常參照人民銀行公布的同期貸款利率、公司自身資金成本及風(fēng)險(xiǎn)管控能力以及該產(chǎn)品的客戶策略等因素，通常以實(shí)際簽訂貸款協(xié)議的約定利率執(zhí)行，保險(xiǎn)公司也會(huì)保留調(diào)整貸款利率的權(quán)利。

　　《辦法》表示，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)參照貸款市場報(bào)價(jià)利率，綜合考慮公司資金成本、保險(xiǎn)資金運(yùn)用水平、流動(dòng)性狀況等因素，從服務(wù)消費(fèi)者的角度出發(fā)，確定合理的保單質(zhì)押貸款利率。

　　保單質(zhì)押貸款利率不得低于相應(yīng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率。萬能保險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款利率不得低于上一年度實(shí)際結(jié)算利率的平均值。

　　此外，保單質(zhì)押貸款申請(qǐng)辦理時(shí)間應(yīng)在保險(xiǎn)合同猶豫期滿后，貸款期限應(yīng)在保單保險(xiǎn)期間內(nèi)，保單質(zhì)押貸款期限不得超過12個(gè)月。

　　某保險(xiǎn)公司人士認(rèn)為，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)本身是有足值的保單價(jià)值作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段的，因此信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，其面臨的主要還是合規(guī)與操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　不得用于房地產(chǎn)和股票投資

　　《辦法》顯示，保單質(zhì)押貸款金額不得高于申請(qǐng)貸款時(shí)保單現(xiàn)金價(jià)值的80%。保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)保單質(zhì)押貸款的額度管理，確保發(fā)放的貸款金額不超過監(jiān)管規(guī)定。

　　例如，某保險(xiǎn)公司兩全保險(xiǎn)(分紅型)條款顯示，在本合同保險(xiǎn)期間內(nèi)，如果本合同已經(jīng)具有現(xiàn)金價(jià)值，投保人可以書面形式向本公司申請(qǐng)借款，但最高借款金額不得超過本合同當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值扣除欠交保險(xiǎn)費(fèi)、借款及利息后余額的80%，且每次借款期限不得超過6個(gè)月。借款及利息應(yīng)在借款期限屆滿日償還。未能按期償還的，則所有利息將被并入原借款金額中，視同重新借款。當(dāng)本合同當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值不足以抵償欠交的保險(xiǎn)費(fèi)、借款及利息時(shí)，本合同效力中止。

　　值得一提的是，保單質(zhì)押貸款的用途有著明確要求。《辦法》表示，保險(xiǎn)公司在簽訂貸款協(xié)議時(shí)，應(yīng)要求投保人如實(shí)告知貸款用途，并進(jìn)行記錄。投保人不得違反國家法律法規(guī)和政策規(guī)定，將所借款項(xiàng)用于房地產(chǎn)和股票投資，不得用于購買非法金融產(chǎn)品或參與非法集資，不得用于未上市股權(quán)投資。

　　保險(xiǎn)公司應(yīng)將保單質(zhì)押貸款發(fā)放至投保人本人的銀行賬戶。投保人應(yīng)按照貸款協(xié)議約定的用途使用貸款，并如實(shí)向保險(xiǎn)公司提供使用情況信息或證明。投保人未如實(shí)提供、超過貸款協(xié)議約定范圍使用貸款資金的，保險(xiǎn)公司有權(quán)解除合同或提前收回貸款。

　　對(duì)此，前述某保險(xiǎn)公司人士分析稱，市場上保單質(zhì)押貸款存在一種可能的套利風(fēng)險(xiǎn)，即保險(xiǎn)公司設(shè)定的貸款利率水平低于保單給予客戶的分紅或收益水平，也就是存在利率倒掛情況，若客戶購買保單，出質(zhì)后獲得貸款并循環(huán)購買保單，就有可能套取保險(xiǎn)公司的收益，如果有代理人大量利用這種套利模式同時(shí)還獲得銷售業(yè)績，就需要引起保險(xiǎn)公司關(guān)注。