橡膠油是橡膠生產過程中的主要原料之一，可以改善橡膠的塑性，降低橡膠的黏度和混煉溫度，并降低橡膠的生產成本，根據制備原料與工藝流程的區別可將橡膠油細分為石油系、松樹油系、煤焦油系、脂肪油系四大類，特種油品一般指石油系橡膠油。其中石油系橡膠油是產量占比最大、工藝最完善的一種。

　　石油系橡膠油的定義范圍

　　資料來源：中經先略產業研究院整理繪制

　　石油系橡膠油分為石蠟基、環烷基、芳烴基三種。目前輪胎行業使用量最多的是芳烴型橡膠油，因為芳烴與橡膠的相容性最好，能夠增強橡膠的延展性、拉伸性等各項性能。

　　2010年以來，歐盟通過實施REACH《關于化學品注冊、評估、授權和限制》等法規，對我國橡膠輪胎制品的生產及出口構筑起高高的技術壁壘。這些限制措施，已給我國橡膠制品和助劑的生產、出口和配套造成很大的壓力，已經實施的有關橡膠油的指令，給合成橡膠、橡膠油和輪胎生產企業帶來了更大的壓力[1]。在巨大的壓力面前，國內外眾多橡膠油供應商及輪胎橡膠生產商積極應對，新型環保輪胎橡膠油不斷問世與投放市場,目前國內各個環保芳烴橡膠油企業的市場定位為TDE的產品替代，以及滿足全球輪胎企業出口限制。

　　一、全球環保芳烴橡膠油行業發展概況

　　國外環保橡膠油產品主要有處理芳經油(TDAE)、淺抽油(MES)、殘渣油(RAE)、環烷油(NAP)。

　　TDAE是將傳統芳燾油DAE經過溶劑精制，脫出 PAHs后得到，其芳經含量高，CA約 23%，TDAE兼顧高芳經含量和環保兩項指標，是世界公認芳經油的最佳替代品。MES 是石蠟基或中間基餾分油經脫蠟后，采用淺度精制方法得到，在滿足環保基礎上，盡量保留單環、雙環芳香經,產品CA值12%~15%。RAE是以減壓渣油為原料，經溶劑脫瀝青-糠醛精制而成(石蠟基原料先進行脫蠟)，RAE芳經含量較高，CA值30%~40%，與DAE性能最相近。NAP是環烷基餾分油經溶劑精制或適當的加氫處理得到，芳經含量與MES相當，主要的差異在CN值更高，與橡膠的相容性略好于MES。

　　據統計，2017年全球環保芳烴橡膠油行業市場規模為37.83億元，到2021年全球環保芳烴橡膠油行業市場規模增長到69.21億元，CAGR為16.3%，進入2022年隨著全球大宗商品價格大幅上漲，環保芳烴橡膠油價格跟隨產業鏈大幅上升，市場規模也隨之急速擴容，預測2022年全球環保芳烴橡膠油行業市場規模將達到135.12億元，增長幅度將近達到1倍，2017-2022年全球環保芳烴橡膠油行業市場規模如下：

2017-2022年全球環保芳烴橡膠油行業市場規模

數據來源：中經先略產業研究院整理

　　二、合成橡膠工業環保橡膠油需求

　　丁苯橡膠生產和輪胎外胎制造是傳統芳烴油消費的兩大主要板塊，受歐盟環保指令制約，上述兩大行業從2009年就開始試驗并部分轉向使用環保輪胎橡膠油。

　　目前，我國共有7家乳聚丁苯橡膠生產商，產能約145萬噸/年，其中，中國石油產能最大達49萬噸/年，占比總產能34%。其次是中石化，產能為43萬噸/年，占比總產能30%。國內生產溶聚丁苯橡膠企業仍為6家，總體裝置產能為28.1萬噸/年，其中山東華懋產能為10萬噸，占比為35.59%。

環保芳烴橡膠油主要企業產能產量

數據來源：中經先略產業研究院整理

　　齊魯分公司是目前國內產能最大的丁苯橡膠廠，主產充油ESBR1712 /1778，年需求橡膠油4. 3萬t，其中環保橡膠油需求量1.2萬t。揚子橡膠有限公司是中國石化揚子石油化工有限公司和江蘇金浦集團共同投資建設的，總產能10萬t / a，目前主要生產ESBR1712，年需橡膠油1. 2萬t左右，其中環保橡膠油需求量0.4萬t。申華化學是僅次于齊魯石化的國內第二大丁苯橡膠工廠，總產能18萬t/a。該廠主要特色是充油SSBR的生產，具有牌號SBR1712 /1712E /1723 /1721 /1739 /1762，充油膠的生產占到總產能的60%，年需橡膠油約在3. 6萬t左右，其中需用到1. 8萬t環保芳烴油。普利司通較為特殊，年產能5萬t，其下屬合成橡膠廠產的ESBR1723主要供自己的輪胎工廠使用，年使用0. 5萬t環保芳烴油左右。

2022年我國主要橡膠公司環保橡膠油需求量

數據來源：中經先略產業研究院整理

　　三、輪胎工業環保芳烴橡膠油需求

　　隨著歐盟環保指令在國內逐步深入，大型輪胎企業及外資企業已采用環保輪胎橡膠油代替芳烴油，像米其林、佳通、普利斯通、三角、韓泰、中策、固特異、山東玲瓏等企業對環保型橡膠油的年消費量都已經在千噸以上，而且其中大部分輪胎制造廠仍處于過渡使用階段，這也就意味著國內環保型橡膠油的使用量還有很大的上升空間。也有企業在外胎中使用環烷基橡膠油，比如庫珀成山( 山東) 、山東玲瓏、中策輪胎等公司已使用尼納斯輪胎用環保環烷基油作為生產外胎的原料。從總的趨勢上看，由于輪胎行業正在掀起綠色變革，環保型橡膠油正不斷取代普通芳烴油。隨著石化行業裝置的升級改革，各石化煉廠可以充分利用尾油生產高附加值的產品，使得傳統芳烴油的供應也逐年降低，這將加快芳烴油淡出市場的步伐。行業專家普遍預計這一格局仍將持續 5 年左右，后期環保輪胎橡膠油代替普通芳烴油的步伐會更加快速。

2022年我國主要輪胎生產企業環保橡膠油需求量

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