出品：財經(jīng)洞察·量化安全特輯

受訪人：匯璟量化平臺 風(fēng)控負責(zé)人 劉驍

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在當(dāng)前的A股市場，量化交易成為越來越多投資者關(guān)注的方向。然而，大量策略平臺在暴利宣傳下隱藏的卻是“信號失真、風(fēng)控失效、實盤虧損無人負責(zé)”的風(fēng)險窘境。

在這種背景下，匯璟量化平臺提出了“實盤級風(fēng)控”概念：即所有策略都必須綁定動態(tài)風(fēng)控鏈路，讓風(fēng)控不僅成為事后補救，而是穿透策略設(shè)計、交易執(zhí)行、用戶資產(chǎn)全過程的“主動機制”。

我們走進匯璟平臺背后，專訪其風(fēng)控負責(zé)人劉驍，揭示這個新興平臺在風(fēng)控系統(tǒng)構(gòu)建上的底層邏輯與實操細節(jié)。

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01. “如果風(fēng)控只是風(fēng)向標(biāo)，那就晚了”

劉驍坦言，他過去在大型頭部私募、量化對沖機構(gòu)從業(yè)多年，對“看似聰明但毫無風(fēng)控意識的策略員”印象深刻。

“我見過不少交易員靠蒙漲賺到過短期收益，但最終大多數(shù)倒在了同一個問題上——沒有底線止損，沒有策略自查。”

也因此，他在加入?yún)R璟平臺時提出了明確原則：

“風(fēng)控不是救火員，而是提前布防。”

在匯璟平臺，每一套策略在上線前，必須經(jīng)歷五層風(fēng)控審計：

1. 邏輯測試回撤模擬

2. 極端行情抗壓回測(如復(fù)盤2020年、2022年黑天鵝行情)

3. 資金分配彈性驗證

4. 觸發(fā)點行為追蹤模擬

5. 系統(tǒng)風(fēng)控聯(lián)動模擬演練

只有通過這一系列機制，策略才有可能進入實盤推薦區(qū)。

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02. 風(fēng)控系統(tǒng)不只盯著行情，還盯著“人”

當(dāng)被問到匯璟的風(fēng)控系統(tǒng)與傳統(tǒng)平臺有何不同，劉驍拋出一句關(guān)鍵性話語：

“我們防的不只是行情，更防人的沖動。”

他指出，很多實盤虧損并非策略本身失效，而是執(zhí)行過程中被人為干預(yù)、情緒操作、加倉逆勢導(dǎo)致。

因此，匯璟的系統(tǒng)特別設(shè)計了三層行為風(fēng)控約束機制：

• 策略操盤手無法私自加倉、改動倉位

• 觸發(fā)風(fēng)控條件后系統(tǒng)自動暫停信號推送

• 用戶自選策略必須設(shè)置止損線，不可空檔裸投

此外，平臺還配備了一套**“情緒干預(yù)警報機制”**，用于判斷操盤手是否短期內(nèi)出現(xiàn)過度交易行為，系統(tǒng)將提示投研總監(jiān)介入復(fù)審。

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03. 所有策略風(fēng)控編號，用戶可溯源追蹤

為打破行業(yè)“黑箱”亂象，劉驍帶領(lǐng)團隊開發(fā)了**“策略安全編號系統(tǒng)”**。所有上線策略將自動生成唯一編號，并綁定：

• 策略名稱

• 當(dāng)前運行版本(V幾版)

• 歷史最大回撤

• 最大連續(xù)虧損周期

• 當(dāng)前風(fēng)險評估等級

用戶在選擇跟投前，可點擊查看每一項指標(biāo)，甚至可以看到“上次觸發(fā)風(fēng)控暫停時間”和“風(fēng)控恢復(fù)原因說明”。

“我們不怕用戶質(zhì)疑，我們怕用戶盲信。”劉驍說。

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04. 盈虧同源：風(fēng)控也是信任的一部分

匯璟平臺提出的“盈虧同源”原則，在業(yè)內(nèi)較為少見。

即：當(dāng)平臺策略因短期虧損達到風(fēng)控閾值，平臺將為用戶提供策略積分補償或?qū)Φ冉痤~策略額度補貼，承擔(dān)部分風(fēng)險。

對此，劉驍表示：

“風(fēng)控不僅是止損，更是一種共擔(dān)機制。我們必須向用戶證明，我們站在一邊，而不是對賭。”

在他看來，這種機制反而倒逼平臺更嚴(yán)肅對待策略上線審核。“每一套策略都是平臺的‘資產(chǎn)’，也是對用戶負責(zé)的體現(xiàn)。”

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05. 安全，是平臺最稀缺的護城河

專訪最后，劉驍說了一段頗具深意的話：

“在多數(shù)平臺拼噱頭、拼收益率的時代，我們選擇拼安全。”

他認(rèn)為，一個好的量化平臺，不是讓用戶每天都賺得興奮，而是讓他們哪怕在虧損時，也能感受到“有人負責(zé)”的信心。

“安全，不是某一天說了算，而是每天風(fēng)控系統(tǒng)沒下班。”

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【結(jié)語】

匯璟量化正在構(gòu)建一套獨立的“策略安全文明”：每一個信號背后，有風(fēng)控邏輯兜底;每一個操盤行為背后，有制度防火墻控制。

也許，這才是中國量化生態(tài)真正邁向成熟的底層標(biāo)志。

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