2014 年-2015 年我國新能源汽車銷量 7.48 萬輛、33.11 萬輛，同比增長為 323.8%、342.9%。但 2015 年年底，我國累計建成充電樁 4.95 萬個，車樁比約為 9.12，車樁比居高不下，嚴重制約新能源汽車的發展。為了快速推動充電樁的建設， 到 2020 年， 新增集中式充換電站規劃將超過 1.2 萬座，分散式充電樁超過 480 萬個； 2016 年計劃建設充電站 2000 多座、 分散式公共充電樁 10 萬個，私人專用充電樁 86 萬個，各類充電設施總投資 300 億元，充電樁爆發在即，車樁比在 2016 年年底有望降到 1.14 的水平。

　　充電樁市場規模巨大，根據規劃未來五年建樁 480 萬個，其中分散式公共充電樁 50 萬個，公務車和私家車用戶專用充電樁 430 萬個。國網充電設備投資提速，預計 2016 年全年投資超 50 億。過對國網招中標數據的分析， 預計 2016-2020 直流樁市場規模為 600 億元， 交流樁市場規模 300 億元，預計未來五年新增直、交流設備市場規模約為 900 億元。預計 2020 年充電樁運營市場規模有望達到 828.13 億元，其中充電服務費收入占比 41%， 電費收入占比 5%， 其他增值服務占比 54%。尤其看好客車、公交、專用車的充電樁運營，這幾類充電樁的運營將率先受益。

　　我國新能源汽車2014 年開始大規模放量。我國國民經濟的飛速發展，促進居民汽車保有量的增長。據國家統計局數據, 2005-2014年年均增長高達15.61%。然而汽車數量的增長帶來了石油能源的快速消耗、環境污染等問題，于是新能源汽車得到飛速發展。據中汽協統計，2014年中國新能源汽車銷量7.48萬輛，同比增長323.8%。2015年中國新能源汽車銷量33.11萬輛，同比增長342.9%。“十三五”規劃綱要提出，實施新能源汽車推廣計劃，大力發展純電動汽車和插電式混合動力汽車，2020年全國新能源汽車累計產銷量達到500萬輛，新能源汽車未來擁有巨大的市場空間。

2010-2015年全球新能源汽車出貨量（ 萬輛 ）

2011-2020 年我國新能源汽車新增銷量（萬輛）

　　一、充電樁爆發在即

　　新能源汽車的爆發增長，要求與之配套包括充電樁在內的充電基礎設施建設快速跟進。充電基礎設施是指為電動汽車提供電能補給的各類充換電設施，是一種新型的城市基礎設施，充電樁其功能類似于加油站里的加油機。2010年年底累計建成充換電站76座，2015年年底累計建成充換電站3600座，同比增長361.54%。2010年年底充電樁數量1122個，2015年年底建成充電樁4.95萬個，同比增長76.67%。國家制定的“十三五”規劃提出，到2020年，充電樁要達到480萬個，充換電站要發展到1.2萬座。我們假設2016-2020年，平均每年建設公共充電樁10萬個，私人專用充電樁86萬個。

2010-2020 累計建成充換電站數量（座）

2010-2020 累計建成充電樁數量（萬個）

　　2015年我國新能源汽車爆發增長，新能源汽車銷量33.11萬輛，2015年底累計銷量45萬輛，2015年底充電樁累計建成4.95萬個，粗略計算車樁比為9.12。根據《2016年能源工作指導意見》的文件精神，2016年年底，充電樁累計建設100.95萬個。我們預計2016年新能源汽車繼續爆發增長，累計銷量有望達到115萬輛，2016年車樁比有望降到1.14的水平。

2011-2020 年我國車樁比

　　2015年年底我國上海市累計建成充電樁2.17萬個，北京市累計建成充電樁2.10萬個。上海市電動汽車充電基礎設施專項規劃(2016-2020年)(征求意見稿)，意見稿指出，至2017年上海市新能源充電設施規模需達到10.30萬個； 至2020年， 上海市新能源車輛充電樁規模至少達到21.10萬個。 《北京市電動汽車充電基礎設施專項規劃（2016-2020)》，將在2020年前建電動汽車充電樁約43.50萬個，有效保障到時60萬輛電動汽車的充電需求。廣州市預計2016年新建1萬個充電樁。深圳市截止到2015年5月建成快速充電站81座，私家車用慢速充電樁3000個。山西、湖南、安徽、江蘇等地的充電樁建設也在陸續推進。

我國充電樁建設城市布局

　　在購買電動汽車時，36%的用戶會顧慮電池壽命和更換價格， 21%的用戶會顧慮單次充電行駛里程，15%客戶會顧慮充電樁配置。72%的用戶會同時考慮電池壽命、單次充電行駛里程、充電樁配置，三大因素都直接或者間接決定了新能源汽車的行駛里程。

用戶購買電動汽車顧慮因素

主要電動汽車品牌理想續航里程（ 公里）

　　按照適度超前原則明確充電基礎設施建設目標，到2020年，新增集中式充換電站超過1.2萬座，分散式充電樁超過480萬個。其中，新建公交車充換電站3848座，出租車充換電站2462座，環衛、物流等專用車充電站2438座，公務車與私家車用戶專用充電樁430萬個，城市公共充電站2397座，分散式公共充電樁50萬個，城際快充站842座。

2015-2020 年新增集中式充換電站

2015-2020 年新增分散式充電樁

國外充電樁發展

　　根據規劃未來五年建樁480 萬個 。粗略估算，截至2015年底，全國共有充換電站2000余座，交直流充電樁6萬余個。根據2015年11月出臺的《電動汽車充電基礎設施發展指南》，2015-2020年需要建設充電樁480萬個，其中分散式公共充電樁50萬個，公務車和私家車用戶專用充電樁430萬個。我們假設50萬個公共充電樁都是直流樁，430萬個專用充電樁都是交流樁。

　　預計2016-2020 直流樁市場規模為600 億元。 根據統計， 2015年國網直流充電樁招標金額約為15億元，總容量為255萬kw，單位容量價格為1.7元/W。近幾年，國網招標的直流充電樁由多種容量規格組成，但成分較為穩定，最新的2016第一次充電樁招標中，單個直流充電樁平均容量為85.8kw。參考國網的招標結果，單個直流樁的平均價格為14.59萬元/樁。假設50萬個直流樁建設任務均攤到5年內，每年建樁10萬個，同時由于市場競爭加劇，直流樁價格以每年10%的速度遞減，則我們測算的出2016-2020年直流充電樁市場規模為600億元。

　　預計2016-2020 交流樁市場規模300 億元。交流樁比直流樁技術更為簡單，單位成本也較低，根據最近幾次國網招標的結果來看，交流樁單位成本為0.75元/W，假設單個交流樁容量為10kw，交流樁平均單價為7500元/樁。假設430萬個交流樁建設任務均攤到5年內， 每年建樁86萬個， 同時由于市場競爭加劇， 交流樁價格以每年10%的速度遞減，則我們測算出2016-2020年交流樁市場規模為300億元。

充電樁設備市場規模測算

　　截至2015年底，共建設充電樁4.95萬個，假設目前存量充電樁中，交流樁4萬個，直流樁0.95萬個，目前存量的市場規模為16.86億元。從2016-2020年，新增直流、交流市場規模約為900億元，市場規模將增加53倍。

　　二、補貼、收費政策逐步明確，催化充電樁建設運營

　　為加快推動充電基礎設施建設，培育良好的新能源汽車市場服務和應用環境，2016－2020年中央財政將繼續安排資金對充電基礎設施給予獎勵。

2016 -2020年各省市新能源汽車充電設施獎勵標準

　　大氣污染城市2016-2020年獎勵門檻新能源汽車推廣量分別不低于3.0萬輛、 3.5萬輛、4.3萬輛、5.5萬輛、7萬輛，且推廣的新能源汽車數量占本地區新增及更新的汽車總量比例不低于3%、4%、5%、8%、10%。中部城市2016年-2020年新能源汽車推廣數量分別不低于1.8萬輛、 2.2萬輛、 2.8萬輛、3.8萬輛、5.0萬輛，且推廣的新能源汽車數量占本地區新增及更新的汽車總量比例不低于2%、3%、4%、5%、6%。其他省2016-2020年新能源汽車推廣數量分別不低于1.0萬輛、1.2萬輛、1.5萬輛、2.0萬輛、3.0萬輛。且推廣的新能源汽車數量占本地區新增及更新的汽車總量比例不低于0.5%、1%、1.5%、2%、3%。

新能源標準車折算關系表

大氣污染區域（萬輛/萬元）

中部省和福建省（萬輛/萬元）

其他地區（萬輛/萬元）

　　獎勵資金專門用于支持充電設施建設運營、改造升級、充換電服務網絡運營監控系統建設等相關領域。超出門檻部分獎勵標準另行計算， 大氣污染治理重點區域、中部地區和其他地區又各有所不同，2016年-2020年獎勵資金最高封頂分別為1.2億元、1.4億元、1.6億元、1.8億元、2億元。

2016 -2020年各省市新能源汽車超出門檻部分充電設施獎勵標準

　　三、國網充電設備投資提速，預計2016年全年投資超50 億

　　2014年國網充電設備招標規模3746套，2015年充電設備招標規模為11338套，同比增速202.67%，我們預計2016年國家電網招標總額增速為300%，2016年招標規模有望達到34014套，分3/5/9月三批，招標金額有望超過50億元。

2014 年國家電網充電設施中標情況

2015 年國家電網充電設施中標情況

　　直流充電樁占比上升，直流充電樁廠商受益。在2014年直流充電樁占比為42%，2015年直流充電樁達到88.40%。

直流充電樁占比（% ）

　　根據電動乘用車、電動公交車、電動專用車、電動出租車的日均行駛里程以及百公里電耗我們測算出各個車型的日均耗電，到2020年全國電動汽車保有量將超過500萬輛，其中電動公交車超過20萬輛，電動出租車超過30萬輛， 電動環衛、 物流等專用車超過20萬輛， 電動公務與私人乘用車超過430萬輛，我們粗略測算出2020 年每車日均耗電量約為27 度。

2020年電動汽車日均耗電情況

　　充電服務業務是充電樁運營市場的基礎業務，充電樁運營商收取電費和充電服務費是基礎盈利模式。根據預測，2020年電費收入有望達到38.89億元，充電服務費有望達到340.26億元。

電費和服務費收入（億元）

　　根據充電樁建設指南， 2020年新能源汽車500萬輛銷量中， 電動乘用車430萬輛，電動專用車20萬輛， 電動出租車30萬輛，電動公交車20萬輛，根 據我們前面的假設，我們粗略估計每種車型充電服務費的市場規模，電動乘用車2020年的充電服務費市場規模約在94.2-141.3億元，電動環衛、物流專用車在87.6-105.1億元，電動公交車在87.6-168.2億元左右，2020年充電服務費的總體市場規模在321.9-493.4億元之間。

充電服務費結構測算

　　未來，充電樁作為車聯網的入口，運營商可以通過APP+云管理系統平臺掌握每個客戶每天的有效利用小時數、高峰期利用率、充電需求人數、平均充電周期等內容，可以為客戶提供詳細的數據分析報告。Wind資訊顯示，2015年國內大數據市場規模為46.4億元，參考行業水平，假設每輛車每年的大數據價值為2000元，充電樁運營商市占率為10%，則2020年汽車大數據價值為10億元。

2014-2020 充電樁汽車大數據收入（ 億元 ）

　　運營商可以利用客戶充電的時間為新能源汽車提供4S增值保養服務。 根據行業平均水平調研情況，假設每輛汽車每年保養費為3000元，充電樁運營商市占規模為10%，那么2020年運營商的維修保養服務為15億元左右。

2014-2020充電樁運營商維修保養收入 （ 億元 ）

　　建立在合理的假設基礎上，粗略測算，預計2020年充電樁運營的市場規模為828.13億元，其中充電服務費占比41%，電費收入占比5%，其他增值服務占比54%，其中廣告收入占比最高，與目前基礎業務的充電服務費持平，占到41%的比重。

充電樁運營市場規模（億元）

2020年充電樁運營市場規模結構