立體車庫又稱機(jī)械式車庫，通過搭建機(jī)械式停車設(shè)備，將傳統(tǒng)的車庫形式由地面向高空拓展，充分利用立體空間資源，從而有效減少占地面積，提升停車場容量。立體車庫相比傳統(tǒng)車庫更具安全性、車庫管理信息化程度和土地利用效率更高。隨著我國立體車庫技術(shù)的逐漸成熟和人們對立體車庫的認(rèn)可程度的提升，立體車庫的需求將逐步增長。 目前，除汽車專用升降機(jī)外，機(jī)械式停車設(shè)備主要分為升降橫移式、垂直循環(huán)式、水平循環(huán)式、多層循環(huán)式、平面移動(dòng)式、巷道堆垛式、垂直升降式、簡易升降式等八大類。

　　相比傳統(tǒng)停車場，立體車庫土地利用效率更高。一般情況下，一個(gè)可停放50輛車的傳統(tǒng)停車場需要1650平方米左右的空間，采用升降橫移立體車庫可以至少實(shí)現(xiàn)在原有面積的基礎(chǔ)上減半，而采用塔庫則只需要50平方米，機(jī)械式立體車庫可以將占地面積縮減為傳統(tǒng)車庫的1/2~1/25。 立體車庫綜合造價(jià)更低。不同類型的機(jī)械式立體車庫單個(gè)泊位的造價(jià)在1萬~6萬之間不等，考慮到建車庫需要的土地成本（以每平方米土地成本在4500元測算），1個(gè)可以容納50輛車的機(jī)械式立體車庫價(jià)格在235萬元至465萬之間。相比之下，傳統(tǒng)建筑自走式車庫在不考慮設(shè)備投資的情況下，僅土地成本就需要742.5萬元左右，單位泊位造價(jià)接近15萬元。

不同類型車庫比較

　　機(jī)械式停車設(shè)備的需求主要受泊位的增長帶動(dòng)。泊位可分為基本泊位和出行泊位兩大類。其中，基本泊位是指滿足車輛無出行時(shí)車輛長時(shí)間停放需求的相對固定停車位，主要包括小區(qū)住宅配套泊位，還有部分用于停放機(jī)構(gòu)單位用車的單位配套泊位。出行泊位是指滿足車輛有出行時(shí)車輛臨時(shí)停放需求的停車位，主要指各類公共場所周邊的配套臨時(shí)停車位。公共區(qū)域中類似醫(yī)院、商場、場館等人流量大的場所均是泊位的高需求區(qū)。

泊位分類

汽車保有量快速增長將是泊位需求長期驅(qū)動(dòng)力

　　一、中國停車位需求現(xiàn)狀及預(yù)測

　　1、我國汽車保有量升指全球第二位，保有量快速增長帶來停車泊位的剛性需求。2015 年，我國汽車保有量1.72 億輛，僅次于美國，位居世界第二。全國共有40 個(gè)城市汽車保有量超過100 萬輛，其中北京、成都、深圳、上海、重慶、天津、蘇州、鄭州、杭州、廣州、西安11 個(gè)城市超過200 萬輛，北京市超過500 萬輛。

2009-2015年中國汽車保有量及增速

2015 年汽車保有量前10 名城市

　　從保有量密度來看，北京、上海、天津民用汽車保有量密度已經(jīng)超過100 輛/公里，北京尤其嚴(yán)重，平均每公里道路上汽車保有量高達(dá)243 輛。浙江、江蘇、廣東、山東、河北五省汽車保有量密度在50-100 輛/公里，遼寧、河南等11 省汽車保有量密度在20-50 輛/公里。

2014 年民用汽車保有量密度（輛/公里）

　　相比于日益增長的汽車保有量，我國車位比例嚴(yán)重偏低，停車位缺口超過5000 萬個(gè)。根據(jù)國家發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)，目前我國大城市小汽車與停車位的平均比例約為1：0.8，中小城市約為1：0.5，與發(fā)達(dá)國家1：1.3 相比，我國停車位比例嚴(yán)重偏低，全國車位缺口超過5000 萬個(gè)。從全國主要城市來看，截至 2014 年底，北京市停車位缺口量已經(jīng)超過 250 萬個(gè)；深圳、上海、廣州、南京等城市的停車位缺口均超過 150 萬個(gè)，停車難已經(jīng)成為困擾一線城市交通規(guī)劃發(fā)展的普遍問題。

我國車位比例嚴(yán)重偏低

部分城市車位缺口統(tǒng)計(jì)

　　2、汽車年銷量快速增長，新增汽車泊位需求大

　　2014 至2015 年，我國汽車年銷量達(dá)到2349.2 萬、2459.8 萬輛，同比增長7%、5%。相比于持續(xù)增長的汽車銷量，2014 年我國新增泊位僅為1165 萬個(gè)，即是以1：1 的比例配置泊位，仍舊遠(yuǎn)低于新增汽車帶來的泊位需求。我們認(rèn)為，長期來看，新增汽車將是泊位需求的長期驅(qū)動(dòng)力。

我國新增泊位數(shù)量遠(yuǎn)低于新增汽車量

　　3、建設(shè)用地供應(yīng)面積減少導(dǎo)致我國土地資源稀缺程度進(jìn)一步提高。2014 年我國國有建設(shè)用地供應(yīng)面積64.80 萬公頃，同比減少13.70%，其中住宅用地、商服用地、工礦倉儲用地和其他用地供應(yīng)面積分別減少26.39%、25.10%、29.96%和4.70%，建設(shè)用地集約化的需求強(qiáng)烈。 2015 年8 月，在發(fā)改委等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》中， 特別強(qiáng)調(diào)了土地的集約利用，鼓勵(lì)建設(shè)立體停車設(shè)施，并提出將停車產(chǎn)業(yè)納入高端裝備制造業(yè)清單，給予相關(guān)政策優(yōu)惠，打造自主裝備品牌。

2014 年國有建設(shè)用地供應(yīng)大幅下降

2014年國有建設(shè)用地結(jié)構(gòu)

　　4、新能源汽車保有量快速增長，帶動(dòng)充電設(shè)施需求。根據(jù)公安部交管局統(tǒng)計(jì)，2015年，我國新能源汽車保有量達(dá)到58.32萬輛，相比2014年同比增長169.48%，其中，純電動(dòng)汽車保有量33.2萬輛，占新能源汽車總量的 56.93%，同比增長317.06%。相比于高速增長的新能源汽車，我國充電樁設(shè)備嚴(yán)重缺乏，車樁比例大約為9：1，遠(yuǎn)低于1：1的標(biāo)準(zhǔn)配置。隨著新能源汽車保有量的高速增長，帶來了對充電樁設(shè)備的巨大需求。立體車庫通過配建充電設(shè)施，實(shí)現(xiàn)新能源汽車在停車過程中完成充電，可以很好的解決了新能源汽車的“最后一公里”問題。

　　二、中國立體車庫現(xiàn)狀分析

　　我國機(jī)械停車設(shè)備技術(shù)發(fā)展經(jīng)歷自主開發(fā)、技術(shù)引進(jìn)、消化創(chuàng)新三個(gè)階段。我國從1984年開始研發(fā)機(jī)械停車設(shè)備，1988年在北京建成首座升降橫移類機(jī)械式停車庫，這一時(shí)期企業(yè)根據(jù)客戶要求自行開發(fā)設(shè)計(jì)，種類較少，技術(shù)單一。90年代起，國內(nèi)外許多企業(yè)開始看好中國的停車行業(yè)，并通過合資設(shè)立、技術(shù)引進(jìn)等方式，將國內(nèi)廉價(jià)的生產(chǎn)成本與國外成熟的技術(shù)結(jié)合，參與停車行業(yè)的競爭。2003年以后，各企業(yè)為增強(qiáng)自身的競爭力，開始對引進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行充分消化，并根據(jù)國內(nèi)的實(shí)際使用情況進(jìn)行改造與創(chuàng)新，走上自主開發(fā)的道路。經(jīng)過十余年的迅速發(fā)展，目前我國立體停車設(shè)備的品種滿足率達(dá)到90％左右，產(chǎn)品國產(chǎn)化率約50%，并具備向國外出口的能力。

　　截至2015 年底，全國包括縣級城市在內(nèi)，擁有機(jī)械式停車庫的城市達(dá)到491 個(gè)，已建機(jī)械式停車庫項(xiàng)目總數(shù)超過14.4 萬個(gè)，泊位總量336 萬余個(gè)，居世界首位，其中二線城市占比超過一半，達(dá)到52%，一線城市占比22%，三線城市占比14%，四線及以上城市占比12%。機(jī)械式停車泊位超過10 萬的城市9 個(gè)，其中北京、西安、上海超過20 萬。

2007-2015年我國機(jī)械式泊位累計(jì)

機(jī)械式泊位城市分布

　　目前我國傳統(tǒng)停車場建設(shè)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。2014 年我國傳統(tǒng)停車場建設(shè)42533 個(gè)，立體車庫建設(shè)1974 個(gè)， 新建立體車庫占比4.4%。新增傳統(tǒng)停車場泊位1106 萬個(gè)，新增機(jī)械式泊位59 萬個(gè)，機(jī)械式泊位在增量市場占比5%左右。 2015 年，我國新增機(jī)械式停車庫項(xiàng)目達(dá)到2079 個(gè)，新增機(jī)械式泊位62 萬個(gè)，機(jī)械式立體車庫需求保持繼續(xù)增長。

2009-2014年中國機(jī)械式車庫占比

2009-2014年中國機(jī)械式泊位占比

　　從立體車庫需求的區(qū)域劃分來看，新增需求在不同省份之間呈現(xiàn)較高的集中度。2014 年排名前十的省市新增機(jī)械式泊位合計(jì)44 萬個(gè)，占年新增泊位數(shù)的75%。其中，陜西、江蘇、浙江三省新增機(jī)械式泊位均超過5 萬個(gè)。

2014 年新增機(jī)械式泊位TOP10

　　從不同類型的立體車庫的使用情況來看，升降橫移式機(jī)械車庫占絕主導(dǎo)地位，垂直升降式實(shí)現(xiàn)快速增長。2015 年新增機(jī)械式泊位絕大部分為升降橫移類，占比86.7%；其次是簡易升降類，占5.7%；平面移動(dòng)類占4.6%；巷道堆垛類占1.2%；垂直升降類占1.6%；循環(huán)類（垂直+多層）占比0.09%。

不同類型立體車庫使用情況占比

　　與停車產(chǎn)業(yè)更加成熟的國家相比，我國垂直升降式（塔式）產(chǎn)品偏低。2014 年，日本新增機(jī)械式泊位4.75 萬個(gè)，其中升降橫移多段式2.95 萬個(gè)，占比62.14%；電梯式（垂直升降式） 8500 個(gè)，占比17.89%；升級橫移二段式5670 個(gè)，占比11.93%。與日本相比，我國垂直升降式產(chǎn)品占比僅1.6%，未來有很大的發(fā)展空間。

　　三、住宅配套停車場增速放緩

　　目前機(jī)械式停車設(shè)備需求主要由小區(qū)配建車庫需求主導(dǎo)。從每年建立的泊位數(shù)來看，來自住宅小區(qū)配套的立體車位需求近6 年占比超過60%，2015 年達(dá)到62%；公共配套車庫新建泊位147095 個(gè)，占比23.8%；單位自用車庫新建泊位84213 個(gè)，占比13.7%。

2004-2015年不同領(lǐng)域年新增立體泊位增長情況（萬個(gè)）

　　新增泊位與房地產(chǎn)投資完成情況顯著正相關(guān)。由于新增立體車庫超過60%都來自房地產(chǎn)配套需求，機(jī)械式泊位增長與房地產(chǎn)投資完成額呈現(xiàn)明顯的正相關(guān)。

新增泊位與房地產(chǎn)投資完成額呈現(xiàn)明顯正相關(guān)

　　受房地產(chǎn)市場嚴(yán)重萎縮影響，停車設(shè)備行業(yè)增幅收窄。受房地產(chǎn)投資增速下滑影響，2015 年國內(nèi)新增泊位增速放緩至5.23%，是繼2008 年國際金融危機(jī)以來第二次增長低于兩位數(shù)（2008 年增速為5.5%）。

2007-2015年國內(nèi)新增機(jī)械式車庫項(xiàng)目

2007-2015年國內(nèi)新增機(jī)械式泊位

　　驅(qū)動(dòng)力換擋，公共配套需求帶動(dòng)新一輪增長。相比于增速呈現(xiàn)下滑趨勢的住宅配套立體車庫需求，以公共配套為導(dǎo)向的立體車庫需求增速雖然呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢，但是多年來始終保持在10% 以上。2015 年，公共配套機(jī)械式泊位增長率17.91%，而同期住宅小區(qū)和單位自用增長率僅3.05%和2.27%。立體車庫需求熱點(diǎn)正在逐步從住宅配套向公共配套轉(zhuǎn)移。

公共配套領(lǐng)域機(jī)械式泊位增速始終保持在10%以上，復(fù)合增速達(dá)到33%。

　　四、公共配套停車項(xiàng)目有望快速增長

　　2015 年8 月發(fā)改委等七部委聯(lián)合出臺的《關(guān)于加強(qiáng)城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，對停車設(shè)施建設(shè)做出全面指導(dǎo)，是停車產(chǎn)業(yè)政策中最重要的一個(gè)文件。《指導(dǎo)意見》及其他一系列政策通過全面放開收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，加大企業(yè)債券支持力度，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本參與等方式，從國家層面上給予了停車融資、規(guī)劃、建設(shè)、經(jīng)營、管理等各個(gè)方面最大限度的開放，其核心是充分發(fā)揮市場在資源配置上的作用，推動(dòng)停車產(chǎn)業(yè)化改革。值得一提的是，2015 年， 停車場建設(shè)作為重點(diǎn)挖掘產(chǎn)業(yè)增長潛力的領(lǐng)域之一，首次寫入了當(dāng)年的政府工作報(bào)告。

發(fā)改委停車場建設(shè)時(shí)間表

　　已批復(fù)停車場建設(shè)專項(xiàng)債券發(fā)行金額557.2億，批復(fù)專項(xiàng)建設(shè)基金申請約100億。截至2016年5月13日，國家發(fā)改委一共批復(fù)城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券項(xiàng)目26項(xiàng)，批準(zhǔn)發(fā)行規(guī)模達(dá)到557.20億元，其中用于停車場項(xiàng)目建設(shè)的資金達(dá)493.25億元，用于配套營運(yùn)的資金63.95億元。

各省停車場專項(xiàng)債券批準(zhǔn)發(fā)行規(guī)模（億元）

　　根據(jù)已經(jīng)批復(fù)的項(xiàng)目中用于停車場建設(shè)投資的金額比重，我們粗略測算，在整體1600億專項(xiàng)債投資中，有1416億元用于停車場建設(shè)投資。以山東濰坊公信國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司的項(xiàng)目作為標(biāo)準(zhǔn)類推，平均每1億元專項(xiàng)債投資對應(yīng)新增車位825個(gè)，則1416億元的專項(xiàng)債停車場建設(shè)投資將對應(yīng)新增車位116.82萬個(gè)，以5年期測算，平均每年新增車位23.36萬個(gè)。中性預(yù)測下機(jī)械式泊位在新增泊位中占比達(dá)到10%，則專項(xiàng)債促進(jìn)的公共配套領(lǐng)域每年對應(yīng)新增的泊位2.34萬個(gè)。