一、中國消費(fèi)金融市場現(xiàn)狀分析

　　2015 年中國社會(huì)消費(fèi)品零售總額為300931 億元，同比名義增長10.7%（扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長10.6%），我國居民人均可支配收入2015年達(dá)到21996元，同比增長7.4%，超過GDP增速，為居民消費(fèi)需求和消費(fèi)支出增長提供了事實(shí)上的基礎(chǔ)。

2011-2015年我國社會(huì)消費(fèi)品零售總額

2011-2015年我國居民可支配收入

　　經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，海外市場需求疲弱、人民幣升值使出口壓力巨大，產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型投資乏力，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的三家馬車中，消費(fèi)成為目前最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。2015年，我國最終消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到66.4%，成為經(jīng)濟(jì)增長的第一驅(qū)動(dòng)力，但與美國存在差距。

2011-2015年中美最終消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率對比

　　2015年12月，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸余額為93.95萬億，住戶部門消費(fèi)信貸余額為18.95萬億元，占比20.17%，比1月份提升了1.41個(gè)百分點(diǎn)，增長迅速。

2015年金融機(jī)構(gòu)人民幣住戶部門消費(fèi)信貸情況

　　房貸是我國居民消費(fèi)信貸的最大組成部分，車貸也占有一定比例，但隨著居民消費(fèi)金融觀念的變化，信用卡、尤其是其他普惠類消費(fèi)貸款比例將逐漸增大；預(yù)計(jì)到2017年，信用卡信貸余額占比將達(dá)到16.0%,其他消費(fèi)貸款占比達(dá)到12%。

中國居民消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)變化趨勢

　　支付等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施趨近完善，電商迅速發(fā)展，使用人數(shù)及交易規(guī)模急速上升，消費(fèi)金融在互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)下適用人群更為廣泛，適用場景逐漸增加。

2011-2015年中國網(wǎng)購用戶規(guī)模及網(wǎng)購使用率

2011-2015年中國網(wǎng)絡(luò)購物交易規(guī)模

　　中國居民消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)中，信用卡貸款余額是除房貸外的第二大構(gòu)成，占總額的15%以上；2015年，信用卡累計(jì)發(fā)卡量持續(xù)上升同時(shí)，在用發(fā)卡數(shù)量卻出現(xiàn)七年以來的首次下降，為4.32億張，較上年末下降5.05%，但信用卡的信貸規(guī)模仍繼續(xù)增長，授信使用率持續(xù)上升；信用卡分期費(fèi)率一般為0.6%-0.75%左右，12期分期實(shí)際年化利率為13.29%-16.62%。

2014-2015年累計(jì)發(fā)卡量TOP10銀行

　　除了信用卡業(yè)務(wù)之外，銀行系以直接開展信貸業(yè)務(wù)或成立消費(fèi)金融公司參與消費(fèi)金融，優(yōu)質(zhì)的融資渠道和完善的風(fēng)控體系是銀行發(fā)展消費(fèi)金融的核心優(yōu)勢。

　　隨著消費(fèi)金融的參與機(jī)構(gòu)不斷增多及人群的擴(kuò)大，2015年Q3，我國消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)不良率達(dá)到2.85%，雖然仍然低于日本及歐洲的不良率，但仍然值得警惕。

近年來我國消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)不良率

　　二、中國消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測

　　1、消費(fèi)金融將在產(chǎn)品、服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理方面與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行深度融合。具有面向廣大“草根”、小額、分散、無擔(dān)保無抵押等特性，對成本控制要求較高，白條、花唄等消費(fèi)金融產(chǎn)品是展現(xiàn)了強(qiáng)大的生命力，受到了廣大用戶的歡迎，消費(fèi)金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)基礎(chǔ)上新生；伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及對于線下經(jīng)濟(jì)的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，互聯(lián)網(wǎng)將為消費(fèi)金融補(bǔ)全征信信息，全面提升各類機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力；互聯(lián)網(wǎng)憑借各種創(chuàng)新將拓寬了企業(yè)的服務(wù)能力、服務(wù)廣度和寬度，提升服務(wù)效率，如線上審核、實(shí)時(shí)在線審批等服務(wù)有效替身了服務(wù)質(zhì)量。

　　2、消費(fèi)金融與消費(fèi)場景密不可分，要求消費(fèi)金融產(chǎn)品不斷從行業(yè)和用戶進(jìn)行垂直劃分，最終帶來消費(fèi)金融產(chǎn)品的行業(yè)垂直化與用戶層級的垂直化。

　　3、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得消費(fèi)金融服務(wù)更具有普惠性。各類消費(fèi)金融服務(wù)不再是都市白領(lǐng)的獨(dú)享，許多中低端用戶群里更喜歡也更傾向于這類服務(wù)，包括農(nóng)民工等流動(dòng)人口以及大學(xué)生等群體。從生活消費(fèi)的各種場景分類，也可以衍生出許多細(xì)分市場，包括：3C、租房、二手車、裝修、婚慶、旅行、教育、農(nóng)業(yè)、等等。

　　4、場景創(chuàng)造需求，控制流量端口才可能有成長空間。現(xiàn)在許多電商的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)都是依托于自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，面向自營商品及開放電商平臺用戶的商品，提供分期購物及小額消費(fèi)貸款服務(wù)。最具代表性的就是阿里巴巴與京東，由于電商在互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)絡(luò)零售、用戶大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域均具有比較明顯的優(yōu)勢，因此在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域具有絕對優(yōu)勢。