（一）行業發展概況

　　1、行業的發展現狀

　　（1）工程勘察行業

　　工程勘察服務于工程建設的全過程，主要包括建筑施工前的工程測量、工程地質勘察和工程設計等活動，以及施工過程中和施工完成后的監測活動。工程勘察作為我國工程建設的重要環節，直接關系到工程建設項目的質量和經濟效益，對我國城市建設起到決定性的影響， 其業務主要涵蓋建筑、 市政工程、 水利工程、風景園林、巖土工程等多個領域。隨著我國城鎮化進程的加快，國家對市政工程建設（包括城市軌道交通、環保工程、路橋工程等）的投資額不斷增加，工程勘察行業具有巨大的市場空間和增長潛力。

　　此外，環境巖土工程方法是目前地質災害防治中經常采用的主要方法，其手段是通過對地質災害潛在發生地區進行勘察監測、巖石土體的開挖、填土、加固等過程，來有效防止地質災害的發生，并通過工程施工方法對已發生災害地區的巖土環境治理和修復。目前，我國不斷加大對地質災害的預防以及治理的投入，在客觀上促進了巖土工程勘察行業的持續發展。

　　（2）地下水綜合治理行業

　　近年來， 我國不斷加大城市公共交通設施、尤其是地下軌道交通的建設力度。鑒于國內大中城市的城市輕軌、地下軌道交通覆蓋率仍然處于較低水平，市場供需缺口依然較大，地下軌道交通建設仍然是未來幾年內城市建設的重點項目，降水、止水、回灌工程作為其關鍵的施工環節，擁有廣闊的市場空間。

　　隨著我國城鎮化和工業化進程的不斷推進， 生活污水和工業污水的排放量也日益增加，地表和地下水系統均受到了不同程度的污染。日趨嚴重的水污染不僅加劇了我國水資源短缺的矛盾，也威脅到了城市居民的飲水安全和身體健康。此外，地下水過度開采等行為也使得我國部分地區地下水水位持續下降。城市地面沉降或塌陷、建筑物傾斜或開裂等事故發生數逐年增加。地下水、污廢水綜合治理問題已經成為我國環境保護的當務之急。

　　（3）地下工程行業

　　隨著我國城鎮化進程的推進，城市土地資源的緊缺程度不斷加劇，地下空間的開發利用已經成為大中型城市空間拓展的主要途徑。近年來，我國不斷加大對城市地下鐵路、隧道、地下商場和停車場、地下綜合管廊等地下空間類基礎設施的政策扶植和資金投入力度，促進了地下工程行業的快速發展。

　　同時，隨著我國對鐵路、橋梁等大型基礎設施投入的加大，樁基、地基與基礎工程業務的市場空間日益擴大，進一步推動了該行業的發展。

　　此外，建筑活動對周邊環境的影響也日益受到關注。地下空間的開挖、掘進過程以及地基工程中的抽水作業引發的周邊地面下沉、隆起、墻體開裂現象時有發生。因此，綜合評估建筑活動對周邊環境的影響、制訂保護環境的方案、運用先進的施工技術和環保理念進行施工，是該行業長期以來的發展趨勢。

　　2、市場的發展及其容量

　　（1）工程勘察行業市場容量和前景分析

　　1）建筑施工中的工程勘察

　　工程勘察是建筑工程中的基礎性和關鍵性環節，其主要任務是在樁基、地基等工程施工前，通過查明建筑場地的水文和巖土地質條件，并做出定性和定量的評價，為建筑物的規劃、設計、施工提供可靠的依據；配合設計、施工部門擬定建筑物類型、結構、規模的設計方案和施工方法；評估工程興建后對水文和巖土地質環境的影響，并制訂保護地質環境的措施。因此，建筑施工中的工程勘察業務的市場容量與我國建筑業的整體發展水平直接相關。

　　2011~2015 年，我國建筑業總產值從 2011 年度的 11.65 萬億元增長至 2015年度的 18.08 萬億元，增長迅速。具體情況如下所示：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　隨著我國建筑業產值的持續增長，建筑業對工程勘察的需求強勁，工程勘察行業的市場規模相應增長。

　　2）城市軌道交通建設中的工程勘察

　　工程勘察是城市軌道交通建設工程中的必要性和關鍵性環節， 其主要任務是根據對施工場地的工程地質、水文地質的勘察提供施工所需的技術參數，解決施工中遇到的工程地質及水文地質問題， 對沿線重要高大建筑物及附近地面沉降進行監測， 對地下水動態進行長期監測， 對圍巖或襯砌進行巖體應力及變形監測等。

　　作為城市的重要基礎設施，城市軌道交通是重大民生工程，對于提升城市公共交通服務能力、引導優化城市空間布局、實現城市可持續發展意義重大。根據中國城市軌道交通協會發布的《城市軌道交通 2015 年度統計和分析報告》，“十二五”期間， 我國城軌交通完成投資 12,289 億元， 平均每年完成投資 2,458 億元。

　　預計“十三五”期間，我國城軌交通投資規模將達到 1.7~2 萬億元，巨大的投資規模和社會效益，將進一步吸引社會資本參與城軌交通建設和運營。

2011-2015 年我國城市軌道交通投資額如下圖所示：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　“十二五”期間，我國城市軌道交通共建成投運線路 2,019 公里，平均每年增加 404 公里，通車線路長度呈現迅速增長趨勢。 2011-2015 年我國城市軌道交通新增營運線路長度如下圖所示：

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　　我國城市正處于城市軌道交通快速發展期， 國家不斷加大對城市軌道交通網絡建設的投資力度，給環境巖土工程勘察行業帶來了巨大的市場空間。

　　（2）地下水綜合治理行業市場容量和前景分析

　　地下水綜合治理業務主要涉及大型建筑工程、地下空間工程、軌道交通工程中的基坑降水、 止水、 回灌等工程的設計與施工。

　　1）地下水綜合治理

　　我國沿海和平原地區地下水位較高，建筑工程中開挖深基坑或地下空間時，由于開挖卸荷，在承壓水的作用下，如不進行降排水工作，將會導致基坑突涌事故；而且，如不能有效控制坑外地下水位，將導致地面沉降、路面開裂、管線破壞等環境損傷。我國城市地表建筑物、地下管廊、管線等密度較高，在市政工程建設中， 為確保施工的安全進行， 必須采取有效的降水、 止水和地下水回灌措施。地 下 水 綜 合 治 理 業 務 伴 隨 著 我 國 市 政工 程 建 設 的 發 展 而 持 續 增 長 。

2011~2015 年我國城鎮固定資產投資情況如下圖所示：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　隨著我國城鎮化進程的不斷加快，國家對公路、地鐵、橋梁、隧道、園林等市政公用工程建設的投資力度不斷加大。

　　此外，隨著我國城市人口逐漸增多，城市中的交通流量也隨之激增，發展城市公共交通不僅是解決城市交通擁擠的直接措施，同時也是節約能源，改善城市環境，減少污染的重要途徑。國內大中城市的城市輕軌、軌道交通覆蓋率仍然處于較低水平，市場供需缺口依然較大，軌道交通建設仍然是未來幾年內市政工程建設的重點項目。

　　根據《上海市軌道交通近期建設規劃（2017-2025）》，截至 2025 年，上海市新增城市軌道交通線路約 285 公里，包括 9 條線路與 100 多座站點。

　　2）污廢水綜合治理

　　近年來，隨著我國人口數量的不斷增加、城市化進程的持續推進和人民生活水平的提高，我國污水排放總量持續增長。
2011~2015 年我國廢水排放總量如下圖所示：

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　　污廢水的過量排放導致自然水體不斷惡化，水資源污染形勢十分嚴峻。

2015年我國水資源情況如下表所示：

資料來源：公開資料整理

　　注 1：水質標準： I-III 類為以人體健康基準值為依據的合格水質。 IV、 V、劣 V 類為不合格水質。注 2：關于 2015 年中國水資源公報的數據樣本的說明：河流水質的樣本為全國 23.5 萬 km 的河流；湖泊水質的樣本為全國 116 個主要湖泊共 2.8 萬 km2 水面；水庫水質的樣本為全國 289 座大型水庫、 424 座中型水庫及 23 座小型水庫，共 736 座主要水庫；地下水水質樣本為分布于松遼平原、黃淮海平原、山西及西北地區盆地和平原、江漢平原重點區域的 2,103 眼地下水水井。

　　水污染情況的不斷加劇，使污廢水處理和再生行業受到了空前的關注。中央和各級地方政府不斷加大對城鎮污水處理設施建設的投資力度， 同時積極引入市場機制，建立健全相關的政策法規和標準體系，城鎮污廢水處理行業發展迅速。

2011~2015 年我國城鎮污水處理廠數及污水年處理量如下圖所示：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　2015 年 4 月，國務院印發《水污染防治行動計劃》（簡稱“水十條”），該計劃要求到 2020 年，全國水環境質量得到階段性改善，污染嚴重水體較大幅度減少，飲用水安全保障水平持續提升，地下水超采得到嚴格控制，地下水污染加劇趨勢得到初步遏制，近岸海域環境質量穩中趨好，京津冀、長三角、珠三角等區域水生態環境狀況有所好轉。到 2030 年，力爭全國水環境質量總體改善，水生態系統功能初步恢復。到本世紀中葉，生態環境質量全面改善，生態系統實現良性循環。“水十條”的頒布將進一步推動污廢水處理行業的快速發展。

　　（3）地下工程行業市場容量和前景分析

　　地下工程業務主要包括城市地下空間、 地標性建筑等大型工程中的地基處理、基礎托換、基坑工程、樁基工程等。

　　1）地下空間工程

　　我國正處在城鎮化的快速發展時期， 地下基礎設施建設滯后。反復開挖路面、架空線網密集、管線事故頻發等問題使城市的安全、功能、景觀都受到很大的影響。 2015 年 8 月，國務院印發了《國務院辦公廳關于推進城市地下綜合管廊建設的指導意見》（國辦發〔2015〕 61 號），要求逐步提高城市道路配建地下綜合管廊的比例，全面推動地下綜合管廊建設，集中鋪設電力、通信、廣播電視、給水、排水、熱力、燃氣等市政管線；到 2020 年，建成一批具有國際先進水平的地下綜合管廊并投入運營，管線安全水平和防災抗災能力明顯提升，城市地面景觀明顯好轉。

　　按地下綜合管廊全壽命周期計算， 50 年地下綜合管廊建設平均造價 1.2 億元/公里，其中廊體及附屬設施建設費用 8,000 萬元/公里，入廊管線建設費用 4,000萬元/公里。 2015 年，住房和城鄉建設部、財政部共同確定了沈陽等 10 個首批試點城市，計劃 3 年內建設地下綜合管廊 389 公里，總投資 351 億元5。預計幾年內，地下綜合管廊建設將給城市地下空間工程行業帶來巨大的市場需求空間，有力推動該行業的持續、快速發展。

　　近年來，我國城市建設取得了顯著的成就，同時也存在開發強度高、硬質鋪裝多等問題，下墊面過度硬化改變了城市原有的自然生態本底和水文特征。以我國北方地區為例，城市開發建設后，下墊面硬化導致 70%~80%的降雨形成徑流，僅有 20%~30%的雨水能夠入滲6，超出了城市排水系統的承受能力，容易形成城市內澇和面源污染。 2015 年 10 月，國務院辦公廳發布《國務院辦公廳關于推進海綿城市建設的指導意見》，要求通過海綿城市建設，綜合采取“滲、滯、蓄、凈、用、排” 7等措施，最大限度地減少城市開發建設對生態環境的影響，將 70%的降雨就地消納和利用；到 2020 年，城市建成區 20%以上的面積達到目標要求；到 2030 年，城市建成區 80%以上的面積達到目標要求8。海綿城市建設的三個重要基礎任務為低影響開發雨水系統、城市雨水管渠系統、超標雨水徑流排放系統的建設和升級。全國海綿城市建設投資的持續增加，將給城市地下空間工程行業帶來了巨大的市場需求空間。

　　2）樁基、地基與基坑工程

　　樁基、地基與基坑工程是房地產建設、城市軌道交通建設、公路橋梁建設及各類大型基礎設施建設的前期施工程序，主要通過打樁、地基開挖、平整、加固等手段，使地基的承載能力和形變達到建設施工要求。

　　①房地產行業的穩定發展為樁基、 地基與基坑工程行業起到促進作用

　　近 年 來 ， 我 國 房 地 產 開 發 年 度 投 資 額始 終 保 持 著 穩 步 增 長 的 趨 勢 ，2011~2015 年，我國房地產開發投資額如下圖所示：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　由于我國經濟增速趨于放緩，國家不斷推行提振經濟的各種措施。房地產行業作為目前我國重要的支柱型產業之一，其涉及面廣，對整體經濟的帶動作用明顯，并且我國目前正處于城鎮化建設的關鍵時期，城市住房尤其是保障性住房的需求不斷增加，預期在未來幾年內，房地產行業仍然具有較好的政策環境，發展前景穩定。

　　②鐵路建設剛性需求持續增長

　　鐵路是國民經濟大動脈、關鍵基礎設施和重大民生工程，是綜合交通運輸體系的骨干和主要交通方式之一，在我國經濟社會發展中的作用至關重要。加快鐵路建設特別是中西部地區鐵路建設，是穩增長、調結構，增加有效投資，擴大消費的重大舉措。截至 2015 年底，全國鐵路營業里程達到 12.1 萬公里，其中高速鐵路 1.9 萬公里。 國內經濟發展對鐵路運輸業的需求促使鐵路網不斷擴張、 升級，我國也正逐步加大鐵路建設投資力度。

2011~2015 年我國鐵路建設新線投產里程如下圖所示：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　基于我國鐵路網營運能力的不足與日益增長的鐵路運輸需求之間的矛盾， 鐵路建設、尤其是高鐵建設預計在未來幾年內將會得到更多的政策和資金支持。根據 2016 年 7 月發改委印發的《中長期鐵路網規劃》的要求，到 2025 年，我國鐵路網規模將達到 17.5 萬公里左右， 其中高速鐵路 3.8 萬公里左右， 市場容量巨大。

　　作為與固定資產投資緊密相關的細分行業， 固定資產投資規模的穩步增加將迅速向全產業鏈傳導，帶動市場容量持續釋放，樁基、地基與基坑工程的市場容量必然會保持不斷擴大的趨勢，發展前景值得期待。

　　（二）行業的特點

　　1、行業的經營特點

　　（1）行業經營主體

　　按照服務內容和業務規模，國內環境巖土工程企業基本可劃分為三類：（1）集環境巖土工程勘察、設計、監測、施工于一體的綜合類大型企業；（2）以環境巖土工程勘察、設計、監測為主的專業技術服務類企業；（3）以環境巖土工程施工為主的施工類企業。

　　（2）行業經營模式

　　1）業務承接方式

　　環境巖土工程企業主要通過招投標和業主直接委托的方式承接業務， 其中招投標又可以分為公開招標和邀請招標。綜合實力強、知名度高的大型環境巖土工程企業具有較強的資源整合能力， 能夠與大量的優質客戶保持長期穩定的合作關系，從而獲得業主邀請招標或直接委托的業務機會。

　　2）業務承包模式

　　目前，環境巖土工程施工業務主要通過承包的方式進行。由于工程項目的特點和企業資質的不同，承包模式可劃分為總承包和專業承包兩種模式。

　　①總承包模式

　　總承包模式是指具有總承包資質的企業受業主委托， 對工程項目實行全過程或若干階段的承包，并就工程項目的質量、工期、造價等對業主負責。總承包企業可以自行完成所承包的總包工程， 也可以將總包工程中的各專業工程或勞務作業工程分包給具有相應資質的專業承包企業或勞務分包企業。

　　②專業承包模式

　　專業承包模式是指工程項目的發包人將工程中的專業工程發包給具有相應專業承包資質的企業來完成，專業承包企業可以自行完成所承包的專業工程，也可以將勞務作業分包給具有相應勞務分包資質的企業完成。

　　（3）行業的周期性、季節性和區域性特征

　　1）周期性

　　環境巖土工程行業受經濟發展周期及國家基本建設政策影響較大， 行業的發展很大程度上與國家在基礎設施建設上的投資規模息息相關。基礎設施建設由于投資規模巨大，通常具有一定的周期性特征，并且重大項目的立項、審批、建設等存在一定程度的偶然性，并不是連續均衡的，因此，環境巖土工程行業具有一定程度的周期性特征。

　　2）季節性

　　環境巖土工程行業的經營整體上受季節性的影響并不明顯。但地下工程等業務在南方雨季雨水較多或北方冬季凍土的條件下， 往往會采取特殊的輔助措施來應對護坡塌方、凍土的凍脹抬高等問題，以保證項目的安全，因此會使施工周期延長或開工項目減少，存在一定程度的季節性特征。

　　3）區域性

　　環境巖土工程的業務范圍較廣，在地質災害多發地區、地下水位較高的平原地區、地下巖土結構復雜的山區和高原地區，環境巖土工程的都得到了廣泛的應用，但在不同的地區、不同的地質環境下，環境巖土工程應用的工藝、設備等技術重點不同。因此，環境巖土工程具有一定程度的區域性特征。

　　2、行業發展特點

　　環境巖土工程的核心內涵為：運用環境保護的理念進行巖土工程施工；運用巖土工程的方法進行環境保護。作為一種行業的細分類別，環境巖土工程行業主要有以下基本特點：

　　（1）與環境保護行業的結合日益緊密

　　隨著我國地質災害的應對由災后治理為主轉向災前預防為主， 巖土工程的方法也越來越多地應用到地質災害的預防中去，例如通過各種加固工程，如支檔、錨固、減載、固化等，并附以各種排水（地表排水、地下排水）工程，以消除潛在的地表崩塌、山體滑坡等風險；通過設置完善的排水系統，避免地表水入滲，對已有塌陷坑進行填堵處理，防止地表水注入，以減少泥石流災害發生的概率。環境巖土工程的方法在地質災害防治中的顯著作用使其成為地質災害防治中的主要手段，與環境保護行業的結合也更加緊密。

　　（2）從事該行業的企業類型日益多元化

　　隨著環境巖土工程行業的市場化程度不斷加深， 行業內的企業類型也呈現出多元化發展的趨勢，既有國有獨資的建筑類、勘察設計類企業，如中國建筑工程總公司及其下屬的各建筑公司、勘察設計院等；也有各類民營的建筑工程、勘察設計公司，如上海城地建設股份有限公司、上海天華建筑設計有限公司等；近年來，隨著我國開放程度的不斷提高，越來越多的外資建筑勘察設計公司在我國設立分支機構開展業務活動。行業內企業類型的多元化有力推動了環境巖土工程行業的發展。

　　（3）行業內企業的跨區域發展已成常態

　　為了貼近客戶以快速響應客戶需求并發掘更多的業務機會， 很多環境巖土工程類企業已經開始跨區域擴張，使得跨區域競爭已經成為行業內的常態。

　　（三）與上下游行業的關聯性

　　行業的上游主要為建筑材料供應商、勞務分包商、機械設備供應商、控制系統、軟件供應商等。上游產業的集中度普遍較低，市場化程度高，市場供應充足，對業務影響不大。

　　行業的下游產業主要為基礎設施工程、環保產業和公共設施工程、房地產等，均為關系到國計民生的產業，發展穩定。
行業的上下游關系如下圖所示：

資料來源：公開資料整理