中國醫(yī)藥行業(yè)目前已經(jīng)進入了整合時代，很多企業(yè)都開始嘗試外延并購發(fā)展 戰(zhàn)略。近幾年海內(nèi)外并購數(shù)量和并購金額呈現(xiàn)出整體上升的趨勢。據(jù)統(tǒng)計， 2015 年國內(nèi)并購案例 247 起，交易金額 1,510 億元，較 2014 年翻將近 2 倍。2016 年迫于藥品定價、醫(yī)藥行業(yè)并購監(jiān)管趨嚴等壓力，行業(yè)并購有所放緩。海外 并購交易模式由數(shù)量多、金額小的 “小步快跑形式逐漸向大規(guī)模并購轉(zhuǎn)變。

近年來醫(yī)藥行業(yè)國內(nèi)并購情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

近年來我國海外并購情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016 年全球醫(yī)藥行業(yè) Top5

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　目前國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)格局仍然較為分散，改善行業(yè)結(jié)構(gòu)、提高行業(yè)集中度將成為 未來的發(fā)展趨勢。醫(yī)藥行業(yè)的并購主要有橫向并購、縱向并購和跨界并購三種 方式。2016 年中國國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生的并購案例中，超過 50%為橫向并購。

我國醫(yī)藥行業(yè)大中型醫(yī)藥企業(yè)占比少

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　隨著國內(nèi)消費者收入水 平和支付能力逐年提升，消費者對健康的關(guān)注和保健需求日益提高，健康保 健類產(chǎn)品因此成為消費者支付意愿最強的品類之一。健康需求的上升成為 OTC 行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力之一，我國 OTC 行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)健增長態(tài)勢，15 年間增長 將近 8 倍。2015 年我國 OTC 市場規(guī)模超過 2,000 億元，預(yù)計到 2020 年我國 OTC 市場規(guī)模將位居世界第一。

全國城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保健人均消費不斷上漲

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國 OTC 行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　OTC 市場三大終端分別為醫(yī)院、 零售藥店、公立基層醫(yī)療機構(gòu)為主的第三終端，其中零售藥店銷售占比將近 60%，是 OTC 產(chǎn)品最為重要的銷售終端，對 OTC 市場影響最大。我國零售藥 店行業(yè)整體呈現(xiàn)‚小、散、亂，行業(yè)集中度低。

零售藥店是 OTC 主要銷售終端

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國零售藥店市場規(guī)模平穩(wěn)增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國零售藥店市場集中度低

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　近年來伴隨著人們對更高品質(zhì)健康產(chǎn)品的 追求，OTC 市場的結(jié)構(gòu)也逐漸發(fā)生變化，體現(xiàn)在：1）行業(yè)集中度提升，品牌 OTC 市占率高。根據(jù)中國非處方藥物協(xié)會數(shù)據(jù)，國內(nèi) OTC 市場銷量前 20 的廠 家整體市場份額超過 30%，各大品類銷售前 5 的藥物均為外資企業(yè)和國產(chǎn)的品 牌 OTC 企業(yè)，在某些細分領(lǐng)域一家企業(yè)市占率甚至超過 50%，如江中藥業(yè)的 健胃消食片占據(jù)健胃消食中成藥銷售約 80%。

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　2015 年補益養(yǎng)生類市場份額約為 4.4%，2016 年將提升至 5.1%，成為市場份額上升速度最快的三甲之一；在 2016 年 2 季度補益養(yǎng)生類以 13.1%增速位列首 位，阿膠、腎寶、鴻茅藥酒等產(chǎn)品占據(jù) OTC 市場銷量排名前 10。隨著全民保健意識提高，‚大病進醫(yī)院，養(yǎng)生保健進藥店消費觀念的逐漸 養(yǎng)成，大健康類醫(yī)藥消費品有更廣闊的發(fā)展空間。

零售藥店藥品品類市場份額變化

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　品牌的建設(shè)需要時間積累和持續(xù)的宣傳投入。隨著媒體受眾碎片化，重新塑 造一個品牌的成本大幅上升；品牌的維護仍需要巨大廣告投入；藥品廣告監(jiān) 管政策趨于嚴厲進一步加大了新建品牌難度。塑造和維護一個品牌的難度飆 升使得原有品牌護城河越來越寬，在行業(yè)內(nèi)的地位越來越穩(wěn)固。

2016 年醫(yī)藥行業(yè)品牌價值 top10

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

部分 OTC 企業(yè) 2016 年廣告費用

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理