1、行業(yè)競爭概況

　　機械式立體停車設(shè)備制造業(yè)在國內(nèi)尚處于發(fā)展階段，參與競爭的廠商實力參差不齊，呈現(xiàn)集中度較低、競爭較為分散的競爭格局。

　　與國內(nèi)行業(yè)現(xiàn)狀相比，發(fā)達國家機械式停車設(shè)備的生產(chǎn)市場已基本飽和，行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到成熟階段，競爭格局較為穩(wěn)定。以日本的新明和、石川島播磨、德國的Palis 為代表的國際知名設(shè)備供應(yīng)廠商，技術(shù)水平高，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，但因產(chǎn)品價格和運輸成本高等原因，難以打入中國市場。

　　2、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場份額

　　2016 年，公共配套機械式泊位增長率37.23%，而同期住宅小區(qū)和單位自用增長率僅為14.49%和0.66%；2010 年-2016 年，公共配套復(fù)合增長率27.61%，而住宅小區(qū)和單位自用僅為16.84%和8.81%。相比于增速呈現(xiàn)下滑趨勢的住宅配套機械式停車設(shè)備需求，以公共配套為導(dǎo)向的機械式停車設(shè)備需求增速雖然呈現(xiàn)波動趨勢，但是多年來始終保持在10%以上，增速明顯快于其他兩類用途增速，城市公共基礎(chǔ)設(shè)施配套正在成為拉動機械式立體車庫需求增長的最強動力。如下圖所示：

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　　機械式停車設(shè)備需求熱點正在逐步從住宅配套向公共配套轉(zhuǎn)移，一般來說，主要有如下2 個原因：第一，公共配套如醫(yī)院、酒店、購物中心等處于停車需求巨大而土地資源稀缺的建筑區(qū)域，對機械式泊位的需求不斷提高；第二，2015年國家發(fā)改委、財政部、國土資源部、住建部、交通運輸部、公安部、銀監(jiān)會七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，鼓勵在這些地區(qū)建設(shè)機械式立體停車庫等集約化的停車設(shè)施，并且政策鼓勵老舊小區(qū)拆遷新建時配套機械式停車庫。

　�。�4）汽車保有量、增量不斷攀升，車位配比低

　　①汽車保有量不斷攀升

　　2010年以來，我國汽車行業(yè)和停車產(chǎn)業(yè)進入發(fā)展的快車道，隨著國民經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，群眾購車剛性需求旺盛，汽車保有量繼續(xù)呈快速增長趨勢。截至2016年底，全國機動車保有量達2.9億輛，其中汽車1.94億輛；2016年新注冊登記的汽車達2,752萬輛，保有量凈增2212萬輛，均為歷史最高水平。

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　　截至 2016 年年底，全國有49 個城市的汽車保有量超過百萬輛，北京、成都、重慶、上海、深圳、蘇州、天津、鄭州、西安、杭州、武漢、廣州、石家莊、東莞、南京、青島、寧波、佛山等18 個城市汽車保有量超過200 萬輛，北京、成都等6 個城市超300 萬輛。隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展和居民收入的不斷提高，加上政策的持續(xù)鼓勵，我國汽車保有量仍會保持較快的增長速度，對停車位的需求也會穩(wěn)步增加。

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　　② 汽車銷量不斷攀升

　　2015 年，汽車產(chǎn)銷量分別為2450.33 萬輛和2,459.76 萬輛，2016 年，汽車產(chǎn)銷量分別為2,811.88 萬輛和2,802.82 萬輛，同比增長361.55 萬輛、343.06 萬輛，相比于持續(xù)增長的汽車銷量，2016 年我國新增機械式泊位僅為72.86 萬個，遠低于新增汽車帶來的泊位需求，長期來看，新增汽車將是泊位需求的長期驅(qū)動力。

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　�、� 車位配比嚴重偏低

　　泊位可分為基本泊位和出行泊位兩大類。其中，基本泊位是指滿足車輛無出行時車輛長時間停放需求的相對固定停車位，主要包括小區(qū)住宅配套泊位，還有部分用于停放機構(gòu)單位用車的單位配套泊位。出行泊位是指滿足車輛有出行時車輛臨時停放需求的停車位，主要指各類公共場所周邊的配套臨時停車位。公共區(qū)域中類似醫(yī)院、商場、場館等人流量大的場所均是泊位的高需求區(qū)。

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　　根據(jù) 2015 年9 月住建部發(fā)布的《城市停車設(shè)施規(guī)劃導(dǎo)則》，每個城市的基本車位需求應(yīng)等于城市機動車保有量，同時綜合考慮當?shù)爻鞘腥丝凇⑸鐣��?jīng)濟發(fā)展水平；出行車位需求須結(jié)合城市交通出行結(jié)構(gòu)、停車特征、交通管理政策，同時借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗、城市用地類別、機動車出行分布進行綜合測算。國際通行標準城市的機動車保有量與停車泊位總數(shù)的比例為 1:1.2-1.4，而當前我國大城市小汽車與停車位的平均比例約為1:0.8，中小城市為1:0.5，與發(fā)達國家還有較大差距，由此造成停車位數(shù)量存在著巨大缺口。同時中小城市由于規(guī)劃的停車位數(shù)量較少和亂停車現(xiàn)象嚴重，也存在著停車位缺口較大的情況。

　�。�5）技術(shù)水平不斷進步

　　立體停車庫的智能化與信息化已成為業(yè)內(nèi)共識，用高新技術(shù)推動機械式停車設(shè)備的升級也成為行業(yè)的發(fā)展趨勢。隨著產(chǎn)品技術(shù)含量的不斷提高，低端產(chǎn)品將被逐步淘汰，高端產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢將更加明顯。高端產(chǎn)品在研發(fā)、設(shè)計和制造過程中投入較多資金，促進了整個行業(yè)技術(shù)水平和競爭力的提高，從而帶動了行業(yè)升級速度的加快，行業(yè)升級速度的加快又進一步推動了行業(yè)內(nèi)高端產(chǎn)品制造商的發(fā)展，形成良性循環(huán)。

　　2、不利因素

　　（1）市場競爭日趨激烈

　　國內(nèi)立體停車庫制造企業(yè)數(shù)量迅速增長，截止 2016 年底，本行業(yè)獲得立體車庫制造許可資質(zhì)的企業(yè)500 余家，市場競爭日趨激烈。伴隨著城市停車位需求快速增加，大量企業(yè)進入立體停車庫行業(yè)，尤其是技術(shù)含量低、行業(yè)壁壘較低的低端產(chǎn)品生產(chǎn)能力存在過剩風險，價格競爭十分激烈。

　　（2）關(guān)聯(lián)度最大的房地產(chǎn)驅(qū)動力弱化

　　當前，機械式停車設(shè)備行業(yè)的主要客戶是房地產(chǎn)行業(yè)。按照行業(yè)規(guī)范，房地產(chǎn)開發(fā)必須要配建一定數(shù)量的停車位，開發(fā)商為達到配建標準，可以依靠機械式立體車庫降低開發(fā)成本。但近幾年房地產(chǎn)行業(yè)增速放緩，勢必對機械式立體車庫的需求造成不利影響。

　　2009-2012 年我國房地產(chǎn)竣工面積一直保持較高的增長速度，平均增長率達到16.5%，但是在2013 年之后，我國房地產(chǎn)市場增速回落，房地產(chǎn)竣工面積增速下滑到5%-6%。隨著我國房地產(chǎn)市場增速回落，機械車庫增速也大幅下滑。

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　�。�3）資金壓力較大

　　目前，我國機械式立體停車設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模普遍較小，資金實力較弱，融資渠道較為單一，更多的依賴于銀行貸款等間接融資方式，通過發(fā)行股票、債券方式進行直接融資的企業(yè)較少。行業(yè)上游的采購供應(yīng)商一般要求付款條件為貨票到付款，但客戶結(jié)款的時間則根據(jù)工程進度在半年甚至一年以上，這就造成企業(yè)資金鏈緊張，也會限制企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

　�。�4）原材料價格波動影響盈利水平

　　鋼材是機械式停車設(shè)備的主要成本構(gòu)成之一。由于機械式停車設(shè)備行業(yè)市場競爭激烈，通過提高價格來消化成本的方式難以為繼。而鋼材價格的變動又與經(jīng)濟周期的變化緊密相關(guān)，長期來看如果鋼價發(fā)生上漲將對機械式停車設(shè)備行業(yè)的盈利水平產(chǎn)生較大的影響。

　　（5）立體車庫產(chǎn)權(quán)問題尚未明確

　　機械車位屬于機械設(shè)備還是不動產(chǎn)，在理論界和實踐中均存在較大爭議，現(xiàn)行的法律法規(guī)也沒有明確規(guī)定。近幾年，立體車庫、地下車庫的登記工作一直處于停滯狀態(tài)。產(chǎn)權(quán)問題不明晰，一方面限制了民營資本及投資機構(gòu)進入立體停車場投資領(lǐng)域的熱情，因為這會使得立體車庫投資缺乏退出機制；另一方面使得使用者（此處指購買立體車庫車位者）和立體車庫所在土地的所有者之間產(chǎn)生各類法律糾紛。

　　4、行業(yè)未來發(fā)展預(yù)測

　�、佟⑼＼囄还┣笕笨谶M一步拉大

　　當前我國大城市小汽車與停車位的平均比例約為 1:0.8，中小城市為1:0.5，與國際通行標準1:1.2-1.4 相比，還有較大差距，由此造成停車位數(shù)量存在著巨大缺口，如下圖所示：

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　　如我國城市汽車與停車位的平均比例取 1.4 進行計算，結(jié)合近年來我國汽車保有量的增長情況，可以預(yù)測2020 年中國停車位需求為34,917 萬個。如下圖所示，2017 年到2020 年可預(yù)測到我國停車位供求之間缺口進一步拉大。

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　　30 個城市中小戶型住宅的車位指標加權(quán)平均值為每百平方米0.875 個車位，按此計算，未來三年（2017-2019 年）商品住宅每年新配建的泊位數(shù)分別為1,408 萬個、1,509 萬個、1,609 萬個。如果機械式泊位按應(yīng)配車位總量的5%計算，未來三年商品住宅每年預(yù)計新配建的機械車位分別是70.4萬個、75.4 萬個、80.5 萬個，三年合計近226.3 萬個，若按每車位1.5 萬的銷售價格計算，未來三年商品住宅的機械車位采購額將達到339 億元。再考慮未來三年全國新建辦公樓、市政基礎(chǔ)設(shè)施每年將配建的車位數(shù)，未來市場需求較大。

　　②、未來技術(shù)發(fā)展趨勢

　　未來機械式立體停車庫的發(fā)展將有六大趨勢——停車專業(yè)化、規(guī)模中型化、操作現(xiàn)代化、運轉(zhuǎn)高速化、監(jiān)控系統(tǒng)化和多功能一體化。

　　趨勢一，停車專業(yè)化。未來城市的停車將是地面停車與地下停車共存的停車方式，城市地面停車占總停車數(shù)的比例將由現(xiàn)在的1/3 減少到1/10 或更少，更多人將接受把車存入停車庫內(nèi)的方式，而不是將車停在室外。

　　趨勢二，規(guī)模中型化。中型汽車庫（≤300 輛）的數(shù)量居主導(dǎo)地位，且分布面廣；大型汽車庫僅設(shè)在重要交通樞紐處，數(shù)量較少；小型汽車庫只是對中型汽車庫的補充。

　　趨勢三，操作現(xiàn)代化。車庫的現(xiàn)代化管理帶給人類極大的方便，人們不需進入停車庫，即可在一處辦理存放手續(xù)，而在其它任何處提取車輛，不用受到停放點的限制，從而大大縮短了步行的距離。

　　趨勢四，運轉(zhuǎn)高速化。停車庫內(nèi)的整套系統(tǒng)都是通過電腦來控制的，升降機高速垂直運行，移動臺車快速水平運動，等待提車的時間大大縮短。

　　趨勢五，監(jiān)控系統(tǒng)化。停車庫內(nèi)無人員活動，各個單元區(qū)實行電視監(jiān)控，有著嚴密的防盜設(shè)施和安全的防火自救措施。

　　趨勢六，多功能一體化。停車庫不僅作為存、取和保管車輛之用，同時每一輛車進入車庫后，都要受到潔凈度的檢測，不符合要求的要進行車體美容，當車輛離開停車庫時，要清潔光亮，一塵不染，符合城市容貌標準。

　　③、經(jīng)營模式向停車運營領(lǐng)域拓展

　　行業(yè)內(nèi)大部分中小型設(shè)備制造商因缺乏足夠的資金、技術(shù)實力，只能囿于傳統(tǒng)的上游設(shè)備制造領(lǐng)域。少部分具有資金、技術(shù)實力的企業(yè)則會不斷向中下游滲透，參與到停車投資運營領(lǐng)域。

　　一方面作為設(shè)備提供商，這些企業(yè)對于自身提供的產(chǎn)品已全面了解并具有充分的運營管理意識，對停車場運營管理具有絕對的優(yōu)先性。企業(yè)可以成立停車場運營管理公司，為業(yè)主提供配套管理服務(wù)，以獲得新的利潤增長點。同時這一業(yè)務(wù)模塊屬于現(xiàn)金流模塊，現(xiàn)金流充足，抗風險能力高。企業(yè)可以從這塊業(yè)務(wù)獲得長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流以支持其他版塊發(fā)展。另外，目前行業(yè)停車場管理業(yè)務(wù)行業(yè)集中度不高，以內(nèi)地較早開創(chuàng)停車場管理業(yè)務(wù)的北京市而言，停車場管理公司較多，北京公聯(lián)停車管理服務(wù)有限公司、北京金地停車管理有限公司、北京陽光海天停車管理有限公司等行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)在北京市場的份額僅僅約30%。

　　另一方面，這些企業(yè)可以直接憑借其技術(shù)、資金、管理實力，通過參加政府的PPP 項目來獲得下游停車行業(yè)的利潤。自2015 年8 月3 日，國家發(fā)改委、財政部、國土資源部、住建部、交通運輸部、公安部、銀監(jiān)會七部委頒布《關(guān)于加強城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》以來，運用 PPP 模式建設(shè)運營停車場逐漸受到多地政府的青睞。