一、采油設(shè)備海洋市場(chǎng)發(fā)展分析

　　1、浮式生產(chǎn)儲(chǔ)油船市場(chǎng)

　　FPSO（Floating Production Storage & Offloading），浮式生產(chǎn)儲(chǔ)存卸貨裝置。它集生產(chǎn)處理、儲(chǔ)存外輸及生活、動(dòng)力供應(yīng)于一體，油氣生產(chǎn)裝置系統(tǒng)復(fù)雜程度和價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出同噸位油船，F(xiàn)PSO 裝置作為海洋油氣開發(fā)系統(tǒng)的組成部分，一般與水下采油裝置和穿梭油船組成一套完整的生產(chǎn)系統(tǒng)，F(xiàn)PSO 安裝有原油處理裝置，并具有自航能力。FPSO 目前海洋工程船舶中的高技術(shù)產(chǎn)品，具有高投資、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的海洋工程特點(diǎn)。

FPSO示意圖

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　　FPSO 是目前最重要的采油平臺(tái)，全球 60%以上的生產(chǎn)設(shè)備為 FPSO，主要分布在北海、巴西海域、西非幾內(nèi)亞灣、中國(guó)南海等，F(xiàn)PSO 機(jī)動(dòng)靈活、適用水深范圍廣，依然是未來(lái)生產(chǎn)平臺(tái)的主流裝備。目前 80%以上的 FPSO 船齡在 15 年以內(nèi)，短期更新需求小，但新增需求大。FPSO 的建造主要集中在韓國(guó)、中國(guó)、新加坡的船廠。

　　2、張力腿平臺(tái)市場(chǎng)調(diào)研

　　TLP（Tension Leg Platform），張力腿平臺(tái)。包括大型浮式結(jié)構(gòu)，細(xì)長(zhǎng)的張力腿和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)。利用浮力讓聯(lián)系平臺(tái)本體及海底錨固基礎(chǔ)的張力腿受到頂張力，使平臺(tái)處于拉緊狀態(tài)，幾乎沒(méi)有深沉和平移運(yùn)動(dòng)，從而保證平臺(tái)和海底井口的相對(duì)位置在允許的工作范圍內(nèi)。TLP 平臺(tái)的類型包括：傳統(tǒng)型、海星型、MOSES 型，目前以傳統(tǒng)型為主。TLP 平臺(tái)從上世紀(jì) 80 年代開始使用，第一個(gè) TLP 最早出現(xiàn)于英國(guó)北海 Hutton油田，水深 148m，目前新建 TLP 平臺(tái)的水深已經(jīng)超過(guò) 1500m。TLP 平臺(tái)目前主要應(yīng)用于美國(guó)墨西哥灣，占 70%以上。

TLP 示意圖

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　　3、柱體式平臺(tái)市場(chǎng)調(diào)研

　　Spar 是一個(gè)柱狀浮式結(jié)構(gòu)，通過(guò)錨泊系統(tǒng)固定于海底，主要由上部組塊、筒式浮體、系泊系統(tǒng)、立管系統(tǒng)組成。Spar 的深吃水對(duì)立管能形成很好保護(hù)，適宜于超深水的采油，浮筒內(nèi)可以儲(chǔ)油。目前 Spar 有三種類型：標(biāo)準(zhǔn)型（Classic Spar）、桁架型（TrussSpar）、多柱型（Cell Spar）,其中以桁架型為主，占比超過(guò) 70%。同 TLP 平臺(tái)一樣，Spar 目前也主要應(yīng)用于墨西哥灣。

Spar 示意圖

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主流生產(chǎn)平臺(tái)的比較

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　　二、其他石油鉆采設(shè)備市場(chǎng)調(diào)研

　　1、海洋平臺(tái)輔助船發(fā)展情況

　　一、勘探裝備

　　海洋油氣資源勘探裝備主要包括勘探船、調(diào)查船等，勘探船主要用于物理勘探，調(diào)查船以海底油氣資源資源調(diào)查工作為主，兼顧海洋地質(zhì)、水文磁場(chǎng)、海洋礦產(chǎn)資源調(diào)查等。

海洋勘探船和調(diào)查船示意圖

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主要海工輔助船舶

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主要海洋平臺(tái)輔助船舶示意圖

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　　二、水下系統(tǒng)

　　水下系統(tǒng)如下圖所示由采油樹和水下管匯等幾部分組成。采油樹負(fù)責(zé)采油、控制油井啟閉。水下管匯的功能與一座固定平臺(tái)類似。PLET 是管道終端設(shè)施，ROV 為水下作業(yè)機(jī)器人。

水下系統(tǒng)示意圖

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　　集輸設(shè)備：海洋油氣集輸設(shè)備主要包括：穿梭油輪，液化氣船，大型鋪管船，海底管道等。鋪管船上具有管道張緊器、浮托輸送架及高效焊接作業(yè)線，海底管道主要使用大口徑直縫焊管。

主要海洋油氣集輸裝備示意圖

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　　2、海工輔助船舶的租賃市場(chǎng)

　　2013年7月31日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)施方案（2013–2015年）》，強(qiáng)調(diào)：未來(lái)將加快發(fā)展海洋工程裝備，重點(diǎn)依托國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求推進(jìn)海洋工程裝備專用系統(tǒng)和設(shè)備以及特種材料的研發(fā)、制造。該方案同時(shí)還鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)信貸融資支持力度。

　　然而除了中國(guó)進(jìn)出口銀行外，面對(duì)單一項(xiàng)目融資金額巨大且操作難度頗大的海工裝備，國(guó)內(nèi)的銀行普遍較為謹(jǐn)慎。

　　融資額巨大、專業(yè)性強(qiáng)、變現(xiàn)不易、法律障礙和匯兌問(wèn)題等諸多條件限阻了海工融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。不過(guò)，包括交銀租賃、農(nóng)銀租賃、遠(yuǎn)東宏信、中航租賃在內(nèi)的眾多融資租賃公司已經(jīng)設(shè)立海工項(xiàng)目部門，計(jì)劃擇機(jī)進(jìn)入，部分融資租賃公司已經(jīng)有海工業(yè)務(wù)在洽談中。

　　1、金融租賃打頭陣

　　2013年3月15日，工銀租賃將在招商局友聯(lián)船廠完成恢復(fù)改造工程的半潛式鉆井平臺(tái)“南海7”號(hào)交付給中海油田服務(wù)股份有限公司（中海油服）。這是國(guó)內(nèi)融資租賃公司首次涉足核心的海工平臺(tái)租賃領(lǐng)域。

　　“南海7”號(hào)半潛式鉆井平臺(tái)的前身是ENSCO鉆井公司的半潛式鉆井平臺(tái)ENSCO5003。設(shè)計(jì)方為AkerH-3，作業(yè)水深為304.8米，最大鉆井深度為7620米。工銀租賃2012年底租下該平臺(tái)，成為該平臺(tái)的所有人。2月2日，該平臺(tái)送至招商局友聯(lián)船廠進(jìn)行恢復(fù)改造工程，主要針對(duì)平臺(tái)關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)行修理，更換部分船體結(jié)構(gòu)鋼板、增加零排放系統(tǒng)、改造生活區(qū)等。3月14日，平臺(tái)改造完成，被重命名為“南海7”號(hào)，工銀租賃采用光船租賃形式，將這座鉆井平臺(tái)轉(zhuǎn)租給中海油服全面管理和使用，投入到南海東部生產(chǎn)作業(yè)，合同期為5年。

　　2013年4月9日，工銀租賃與法國(guó)海洋石油與天然氣巨頭Bourbon達(dá)成協(xié)議，Bourbon出售現(xiàn)有總價(jià)25億美元的各類海工船舶，并簽署為期10年的售后回租租約，以改善自身財(cái)務(wù)狀況。

　　在協(xié)議第一階段，工銀租賃將支付15億美元，用于購(gòu)買Bourbon的51艘海工支持船（OSV），并將這些OSV以光船租賃的方式回租給Bourbon，租期10年。這51艘OSV包括24艘在役船舶和27艘在建新船，其中新船正在中國(guó)太平洋造船廠建造，將于未來(lái)14個(gè)月內(nèi)交付。協(xié)議還聲明，如果工銀租賃在租賃期間內(nèi)決定出售這批船舶，Bourbon將保留優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

　　國(guó)內(nèi)另一家涉足海工融資租賃業(yè)務(wù)的公司是民生租賃，它也是國(guó)內(nèi)最早從事海工融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司。2009年4月，民生租賃與中海油服簽訂合同，為其提供6艘6000馬力三用工作船（AHTS）的光船租賃服務(wù)，融資金額6億元。這些AHTS由福建冠海造船建造，上海佳豪設(shè)計(jì)，最大持續(xù)功率2206KW（3000HP）×2，艏部設(shè)有側(cè)推2臺(tái)，最大載重量1900噸，主要承擔(dān)鉆井平臺(tái)的守護(hù)、救生、值班等任務(wù)。2012年3月，6艘AHTS全部交付完成并投入使用。

　　除了銀行系金融租賃公司外，廠商系融資租賃公司在海工融資租賃業(yè)務(wù)上也取得了一些成績(jī)。與國(guó)內(nèi)最大的海工裝備制造企業(yè)中集來(lái)福士屬于同一母公司的中集租賃就曾在2009年為中海油服提供過(guò)4艘海工類船舶的融資租賃服務(wù)。4艘海工船舶于2011年完工交付后，已進(jìn)入運(yùn)營(yíng)和還租階段。

　　與北車海工深度合作的崇和租賃也進(jìn)行過(guò)一些AHTS和鋪管船（PLV）的融資租賃服務(wù)。

　　2、六大問(wèn)題待解

　　國(guó)家在政策上支持海工業(yè)務(wù)發(fā)展，從市場(chǎng)角度看，海工項(xiàng)目也優(yōu)于普通船舶融資項(xiàng)目，但融資租賃機(jī)構(gòu)在涉足這一領(lǐng)域時(shí)卻頗為謹(jǐn)慎。除上述提及的民生租賃、工銀租賃和中集租賃外，其他融資租賃公司在海工業(yè)務(wù)上實(shí)際成交的項(xiàng)目寥寥無(wú)幾。

　　首先，海工設(shè)備轉(zhuǎn)手變現(xiàn)能力弱。海工產(chǎn)品都是按施工與水文條件量身定制的，并非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子，一項(xiàng)目需要能容納5000人作業(yè)的鉆井船，但另一項(xiàng)目可能只需要容納500人的船就夠了，加上其他諸如水文條件、氣象條件、海底鉆探條件等，每個(gè)項(xiàng)目都不一樣，由此導(dǎo)致A項(xiàng)目的海工設(shè)備很難被用到B項(xiàng)目中，一旦A項(xiàng)目被取消，為A項(xiàng)目而定制的海工設(shè)備很可能變?yōu)?lsquo;一堆廢鐵’，很難轉(zhuǎn)手處置。因此，國(guó)內(nèi)目前的海工融資租賃項(xiàng)目主要圍繞AHTS、PSV、OSV和PLV等便于轉(zhuǎn)手處置的海工輔助船，很少涉及核心的平臺(tái)類設(shè)備。

　　其次，國(guó)內(nèi)融資租賃公司對(duì)海工設(shè)備的認(rèn)知不夠，專業(yè)性不強(qiáng)，相關(guān)人才缺乏。海工裝備的特殊性，決定其與傳統(tǒng)船舶制造的標(biāo)準(zhǔn)化體系不同。海工產(chǎn)業(yè)是一個(gè)非常龐雜、深?yuàn)W的體系，除了傳統(tǒng)的工程建造外，其設(shè)備配套體系繁雜，還包含氣象學(xué)、地質(zhì)學(xué)、海洋學(xué)、生物學(xué)、地球物理學(xué)等基礎(chǔ)科學(xué)領(lǐng)域的內(nèi)容。如果沒(méi)有合適的專業(yè)人才，很難對(duì)船東的需求、船廠的能力和項(xiàng)目的成本核算作出有效的評(píng)估。

　　此外，為保證設(shè)備能夠及時(shí)交付，工程能順利實(shí)施，海工融資項(xiàng)目辦理的時(shí)間要求也較高，這客觀上也要求租賃企業(yè)能對(duì)市場(chǎng)做出快速反應(yīng)，確保項(xiàng)目快速推進(jìn)。這些都要基于融資租賃公司對(duì)海工市場(chǎng)和海工裝備有充分理解和認(rèn)識(shí)。

　　第三，對(duì)海工項(xiàng)目的法律法規(guī)不熟悉。與國(guó)際船舶買賣有標(biāo)準(zhǔn)合同不同，海工項(xiàng)目要與不同的船東簽訂不同的合同，沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)范本。而國(guó)內(nèi)對(duì)海工項(xiàng)目法律法規(guī)熟悉的專家很少，常由國(guó)外船東方獲得合同起草的主動(dòng)權(quán)，這導(dǎo)致一旦發(fā)生合同糾紛，融資租賃公司非常被動(dòng)。

　　第四，海工融資租賃業(yè)務(wù)的客戶以國(guó)外油氣開發(fā)公司為多，這類公司實(shí)力雄厚，很多還是海外上市公司，因此并不差錢。有些僅僅是出于短期內(nèi)降低負(fù)債比例或優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表的需求才考慮融資的，因此對(duì)融資成本有非常高的要求。而國(guó)內(nèi)的人民幣融資成本相較于國(guó)外高出不少，融資租賃的融資成本更是普遍比銀行信貸要高。因此，很多國(guó)外客戶更傾向于在海外融資，除非特殊情況，一般很難考慮國(guó)內(nèi)的融資租賃公司。

　　以工銀租賃與Bourbon的OSV融資租賃合同為例，在10年光船租賃期間，OSV的年租費(fèi)僅為該船售價(jià)的10.66%。換句話說(shuō)，工銀租賃在該項(xiàng)目上利潤(rùn)空間非常有限，頗有些政策需要的意味。

　　第五，海工項(xiàng)目的融資額巨大，且運(yùn)營(yíng)期限較長(zhǎng)，一般為8～10年，租金以美元付款為主。因此，在這樣長(zhǎng)的一個(gè)還款期內(nèi)，會(huì)否造成匯兌損失，也是國(guó)內(nèi)融資租賃公司所擔(dān)心的

　　最后，海工融資租賃業(yè)務(wù)的客戶情況也是一個(gè)問(wèn)題。海工企業(yè)業(yè)績(jī)隨著國(guó)際原油市場(chǎng)的起伏而變動(dòng)，雖然多數(shù)企業(yè)實(shí)力雄厚，但破產(chǎn)的企業(yè)也并非沒(méi)有。一些海工輔助船的船東就更慘了，有項(xiàng)目的時(shí)候租金回報(bào)不錯(cuò)，一旦沒(méi)有項(xiàng)目就收不到工程款，容易有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2011年時(shí)，中遠(yuǎn)船務(wù)為Remedlal offshore建造的一艘價(jià)值1.4億元的ESV平臺(tái)就因?yàn)閷?duì)方突然破產(chǎn)而不得已將其轉(zhuǎn)賣給中集來(lái)福士，交易金額僅為7000萬(wàn)元。