一、行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策

　　（1）行業主管部門

　　本行業的主管部門為國家發展和改革委員會、國家工業和信息化部、國家質量監督檢驗檢疫總局，中國石油和化學工業聯合會、中國化工學會精細化工專業委員會為其全國性行業自律組織。行業主要的管理部門、協會組織及相應職能如表所示：

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　　（2）行業主要法律法規

　　目前，相關監管法規如下表所示：

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　　（3）行業政策

　　目前，行業主要政策如下表所示：

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　　二、行業發展概況

　　潤滑油由基礎油和添加劑兩部分構成，基礎油通常在潤滑油中所占比例為70%~99%9。潤滑油基礎油的種類和品質決定著潤滑油的基本性能，提供了潤滑油最基礎的潤滑、冷卻、抗氧化、抗腐蝕等性能。

　　（1）潤滑油行業發展概況

　　①潤滑油概況

　　潤滑油泛指不揮發的油狀潤滑劑，為工業消耗性材料，廣泛應用于現代工業和交通運輸等領域，對各類機械設備和運輸工具起到潤滑、冷卻、散熱、密封、抗腐蝕、防銹、清潔、應力分散緩沖、動能傳遞和絕緣等作用。根據應用領域不同，潤滑油可分為車用潤滑油和工業潤滑油兩大類。車用潤滑油是各類車輛所使用潤滑油的統稱，包括車用內燃機油、車輛齒輪油、車輛減震器油、汽車冷卻液等。工業潤滑油主要用于各類工業機械設備和工程機械的制造及其日常運轉、金屬制造及加工等領域，其應用領域廣泛、用途多樣、種類繁多、性能各異，被形象地稱為“工業機械設備的血液”。工業潤滑油根據應用領域又可細分為電力電器設備潤滑油、工程機械潤滑油、工業機械設備潤滑油和其他品種用油。

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　　②合成潤滑油概況

　　合成潤滑油是潤滑油的重要種類， 通俗來講就是用化學反應得到目標基礎油以取代礦物基礎油，再與添加劑調配而得到的潤滑油。若是基礎油全部使用全合成基礎油，稱為全合成潤滑油，否則稱為半合成潤滑油。相較于一般礦物油或天然油， 合成潤滑油的性能因其類型和化學結構的不同而表現出較大的差異， 因而可利用不同合成基礎油的類型和化學結構生產出具有特殊性能的潤滑油。總體而言，其耐高溫性能和耐低溫性能更好，溫度變化條件下粘度變化更小，揮發性更低，換油期更長，閃點和燃點更高、安全性更好。合成潤滑油的誕生和發展最初為了滿足軍事用途的苛刻要求。隨著合成工藝的成熟、工業需求的增加、節能環保標準的提高，民用需求不斷增加，合成潤滑油也從專為軍工服務轉向民用市場為主。現在，合成潤滑油廣泛用于航空用油、汽車用油、工業用油和軍事需求中。

　　③全球潤滑油需求平穩增長

　　潤滑油市場主要受宏觀經濟發展速度、交通運輸、機械設備等行業發展的影響。在汽車工業的不斷拉動下，全球潤滑油市場保持穩定增長，2012年全球潤滑油市場需求量為3866萬噸，2016年增長至4288萬噸。

2012-2016年全球潤滑油需求量：萬噸

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　　④亞太地區逐漸成為全球潤滑油需求最大的地區

　　從地區消費來看，長久以來，北美和歐洲是潤滑油的最大消費地。然而近年來隨著新興經濟體的發展，以中國、印度為代表的亞太發展中國家逐漸成為全球潤滑油需求增長最快的地區。目前，全球潤滑油最大的市場是亞太地區，其次是北美、歐洲等地區。2015 年亞太地區潤滑油需求占全球需求總量約 44%，北美、歐洲分別占比 23%、 17%。

　　⑤合成潤滑油市場發展空間較大

　　潤滑油市場整體需求增速可能放緩，但合成潤滑油市場發展空間較大，尤其是在工業潤滑油市場。與常規潤滑油相比，合成潤滑油和半合成潤滑油在質量穩定性、使用周期等方面具有優勢； 合成潤滑油平均節約燃料約 4.3%，使用壽命較長，可以減少油耗和設備維修費用、降低換油頻次，減輕對環境的污染。因此合成潤滑油有較為顯著的綜合經濟效益和社會效益。因此，合成潤滑油的市場份額，尤其是在工業潤滑油領域的市場份額正逐步提升。2015 年合成潤滑油的市場滲透率為 13%，預計到 2020 年這一比例將達到15%。未來 5 年，全球合成潤滑油需求將以年均 2.9%的速度增長。從區域來看，歐洲和北美的合成潤滑油和半合成潤滑油的市場滲透率最高，2015 年美國合成潤滑油的市場滲透率為 20%，到 2020 年將達到 22%。而亞太、非洲、 中東和南美市場的合成潤滑油的市場滲透率還較低， 有較大的提升空間。全球全合成潤滑油（不包括 APIIII 類基礎油調制的潤滑油）占全球潤滑油總需求的 4%。在這些全合成油中， PAO 占 42%，酯類油占 32%，聚醚占 13%，磷酸酯、硅油、聚異丁烯和其他占 13%。 13

　　（2）中國潤滑油市場概況

　　①中國潤滑油市場進入“低增長平臺”

　　潤滑油行業的發展與宏觀經濟以及汽車、機械、交通運輸等行業的發展息息相關。自十九世紀 90 年代以來，隨著中國經濟的高速發展，潤滑油市場規模不斷擴大，總體保持增長態勢，特別是 2003 年至 2010 年保持較快增長， 2011 年、2012 年則進入平穩期， 潤滑油消費量一度達到 850-880 萬噸/年。 而從 2013 年起，中國經濟發展進入新常態， 與潤滑油產業相關度較高的產業出現發展放緩甚至下降，產業整合淘汰落后產能，高檔產品普及帶來換油期延長，我國潤滑油消費也從連續快速增長過渡到“低增長平臺”。

我國潤滑油進入“低增長平臺”

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　　②我國潤滑油行業將快速推進“高品質、精細化、專業化”的進程

　　潤滑油與國民經濟發展密切相關，在發達國家，潤滑油消費量與 GDP 的比例相對處于一個較為合理的水平，美國的潤滑油消費強度（潤滑油消費量（噸）/GDP（萬億））為 37.0，德國、日本的該指標分別為 28、 22。作為發展中國家，我國的潤滑油消費量與 GDP 比例相對不平衡，我國的潤滑油消費強度為 72，遠高于發達國家，這其中有發展中國家經濟發展較快的因素，更主要的原因是由于我國的潤滑油消費品質偏低而導致的不合理和浪費。 15隨著油品質量持續升級，管理水平和裝備技術不斷提高，換油周期延長，未來我國潤滑油消費強度將趨向世界平均水平，并向發達國家水平靠近。我國經濟增長已進入新常態，經濟增速較過去 10 年明顯放緩，傳統產業用油量可能會有所下降，市場可能進入調整期，潤滑油產業將快速推進“高品質、精細化、專業化”的進程，合成潤滑油產品被不斷推廣應用。

　　（3）潤滑油基礎油行業發展概況

　　①潤滑油基礎油整體需求放緩

　　潤滑油由基礎油和添加劑兩部分構成，基礎油通常在潤滑油中所占比例為70%~99%16。潤滑油基礎油行業與潤滑油行業緊密相關，潤滑油基礎油的需求隨著潤滑油行業的變化而變化。 19 世紀 90 年代開始， 隨著潤滑油消費總量的增長，潤滑油基礎油的需求也持續增長；近年來，潤滑油消費增速逐漸放緩，潤滑油基礎油的需求也呈現趨于平穩的態勢。

　　②基礎油進口比例不斷提高

　　我國潤滑油的生產以國內工廠生產為主，少量進口為輔，但基礎油的供應卻呈現全球化態勢。 基礎油進口數量從 2007 年的 115 萬噸增加到 2016 年的 285 萬噸，基礎油進口量占總供給量的比例持續提高。

　　三、行業競爭格局

　　潤滑油基礎油行業是競爭較為激烈的行業。行業的市場參與者可分為三類：一，跨國潤滑油基礎油生產企業，如埃克森美孚、巴斯夫、英國禾大等，該類企業品牌知名度高、研發實力雄厚、銷售渠道廣泛，主要從事高端潤滑油基礎油；二，國內大型石化產業集團，主要為中國石化、中國石油，該類企業資產規模龐大、原材料供給充足、產業結構較為完整，主要生產礦物基礎油；三，民營潤滑油基礎油生產企業， 該類企業的經營機制更加靈活， 通過持續提高產品技術水平、完善產品結構，爭取細分市場優勢地位。優質基礎油是生產高品質潤滑油的基礎。目前我國基礎油產能主要集中于I類基礎油及其他基礎油。受制于基礎油生產加工能力，國產II類、 III類基礎油尚不能滿足國內潤滑油生產企業的需求，需要大量進口。我國潤滑油基礎油行業呈現低端基礎油供大于求而高端基礎油難以有效滿足市場需求的局面。

　　四、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

　　基礎油行業的利潤水平及變化主要受市場供需情況、 原材料價格變動等因素的影響。基礎油生產企業的利潤水平的變動與原材料價格波動密切相關。基礎油是原油產業鏈的下游產品，原油價格是影響基礎油價格的重要因素，我國基礎油價格與原油價格有一定的關聯性。由于我國石油市場存在一定的封閉性，同時基礎油價格還受到市場供需及相關行業影響， 因此我國基礎油價格波動幅度沒有原油價格波動劇烈。全合成潤滑基礎油的主要原材料環氧乙烷、環氧丙烷，是石化行業的衍生產品，因此全合成潤滑基礎油的價格、利潤水平也與原油價格有一定的相關性。

國際原油與基礎油價格波動示意圖

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　　注：基礎油市場價格單位為元/噸，原油價格單位為美元/桶。

　　此外，基礎油行業的利潤水平與供求情況、產品的質量有較大的關系。適用于更為苛刻環境、安全性能更高、能夠滿足特殊性能要求和更高環保要求的基礎油，通常能夠獲得較高的利潤水平。

　　五、與上下游行業之間的關聯性

　　合成潤滑基礎油的上游主要為石油產業；下游為合成潤滑油/紡織油劑制造商，產品最終應用于車輛、電力電器設備、工業機械設備、航空航天、軍工、紡織等多種工業領域。合成潤滑油/紡織油劑及其下游行業發展對合成潤滑基礎油行業具有較大帶動作用。

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　　（1）與上游行業的關系

　　全合成潤滑基礎油主要的原材料環氧乙烷和環氧丙烷，主要來自于石油，是石油煉化的大宗化工產品，也是化工產業的基礎原材料。環氧乙烷和環氧丙烷在全合成潤滑基礎油的成本中占比較高，因此全合成潤滑基礎油的價格、利潤水平受石油產業波動影響較大。

　　（2）與下游行業的關系

　　合成潤滑基礎油主要用于制造合成潤滑油，與潤滑油行業的發展密切相關。潤滑油廣泛應用于工業各領域，因此潤滑油市場主要受宏觀經濟發展速度、汽車行業及交通運輸、機械設備等工業行業發展的影響。隨著我國經濟增長逐步進入新常態，潤滑油市場總體需求進入“低增長平臺”。近年來，國家“一帶一路”戰略的提出與逐步落實實施，為機械、建設、交通等工業企業的發展帶來了新機遇，必然帶動潤滑油及潤滑油基礎油行業的發展。同時，隨著汽車保有量的增加、汽車的“老齡化”、中高端用車比例提高、環保要求的提高及嚴格執行，將帶動車用潤滑油，尤其是中高端車用潤滑油需求的提升。

我國工業潤滑油消費占比呈下降趨勢

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