一、智能手機行業發展現狀分析

　　經過前幾年的快速發展， 2016 年下半年起國內智能手機市場資源迅速集中，頭部效應顯著，高中低價位的智能手機市場由頭部品牌占據 。

2017-2018Q1 中國各品牌智能手機市場份額

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2018Q1 中國智能手機出貨量及同比增幅

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2017Q1-2017Q4 各品牌手機出貨量單季度同比增速

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2017 年至 2018Q1 國內主流手機品牌用戶忠誠度變化（%）

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　　從2015Q1開始國內手機市場經歷了ASP的不斷提升，這一時期國內智能手機品牌在國內市場的數量上已經占據主導， iPhone的價位帶提升已經在14年完成，國產智能手機產品也同時進入了品質提升期，產品外觀、功能的差異化成為了新的發展趨勢，推動國內智能手機市場價位帶持續提高， 2017Q1開始國內智能手機ASP從2015Q1的不足1300元重返至1500元以上。預計國內智能手機銷售額復合增速將達6.7%，主要得益于ASP的持續不斷提升。

全球和中國智能手機出貨量走勢

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全球和中國智能手機銷售額和ASP趨勢

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　　智能手機行業集中度將進一步提升，小米作為龍頭品牌將持續受益。 雖然智能手機走向存量時代，但是優勢品牌憑借其核心競爭力將繼續搶占市場份額， 下游消費者的偏好以及廠商的爆款單品策略也決定了訂單將繼續往少數品牌集聚。近年來全球和國內智能手機的集中度不斷提升，國內智能手機的Top 5市場份額已從2014Q1的55.8%上升至2018Q1的84%，預計未來集中度將進一步提升。 而小米作為龍頭品牌， 2017Q4全球市場份額第四（7.2%），中國市場份額第四（13.9%） ，2018Q1全球市場份額第四（8.4%），中國市場份額第四（15.1%）， 未來將持續受益于行業集中度的提升。

智能手機市場洗牌加劇，集中度逐漸提升

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新機型數量下降，爆款單品成為主流戰略

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2017Q4各主流品牌廠商在各個市場的出貨量占比情況

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2018Q1各主流品牌廠商在各個市場的出貨量占比情況

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　　在中國智能手機增長速度放緩時，亞太地區新興市場如印度等仍處于智能手機的高速增長期，維持著兩位數的增長。以印度為例，其擁有高達13億的人口，由于收入水平、教育和網絡普及率不高等原因智能機滲透率僅有30%，潛在空間巨大。未來幾年新興市場智能手機出貨量復合增速將達6.0%。

海外新興市場智能手機出貨量預計

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　　2017 年中國手機市場增速領先其他市場。 1） 2015 年至 2017 年全球智能手機銷售額由 4258 億美元增至 4585 億美元，復合增長率為 3.8%； 2）其中中國大陸市場增長最大為 9.4%，新興市場次之； 3）預計 2017 年至 2018 年中國大陸市場增長率下降，而新興市場增長率提高至 5.0%。

2017-2022年中國智能手機銷售額（十億美元）

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智能手機銷售額復合年增長率（%）

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　　二、智能手機行業未來發展潛力

　　大陸智能手機品牌的海外市場需求占比近半，且增速可觀。 大陸智能手機品牌廠商 2017 年出貨量 6.76 億部，增速已滑落至 4%， 但海外市場需求能見度仍然較高。

　　2017 年大陸廠商海外出貨量 3.21 億部，同比增長 20.4%， 占總體出貨量比例達到48%， 海外需求占比已達一半，且目前增速仍然較為可觀。大陸廠商全球市占率持續提升。 2017 年大陸品牌全球市占率達到 48%，其中僅HOVM 四家便達到 29%。分季度來看， 17Q4 HOVM 四家全球份額已升至 32%，但于 18Q1 淡季有所回落。 大陸品牌如小米和 Oppo 等持續加速布局全球市場。小米除了借助電商平臺推廣等戰略成為印度市場領導者（17Q4 份額已達到 26.8%），還于 5 月宣布與長江和記合組全球策略聯盟， 將小米的智能手機、智能硬件和生活方式產品引入長江和記旗下在全球的電訊和零售部門， 進一步加強了小米在海外線下零售渠道的布局
消費級 IoT 市場處于啟動期，未來具有巨大的潛力，市場擁有量和需求量將不斷增加。

　　截止 17 年12 月 31 日， 按已連接設備數量計算， MIOT 直接連接超過 1 億臺智能硬件設備，為全球領先的 IoT 平臺。

消費級 IoT 市場份額排名

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　　消費級 IoT 市場處于啟動期，未來具有巨大的潛力，市場擁有量和需求量將不斷增加。 1）消費級 IoT 終端的數量由 2015 年的 30 億增至 2017 年49 億，復合年增長率 27.7%，預計 2022 年增至 153 億， 2017 年至 2022 年的復合年增長率 25.4%； 2）全球消費級 IoT 硬件銷售額由 2015 年的 3063 億美元增加至2017 年的 4859 億美元，復合年增長率 26.0%，預計于 2022 年將達 15502 億美元，復合年增長率為 26.1%； 3）中國大陸消費級 IoT 硬件銷售額由 2015 年的 715 億美元增至 2017 年 1188 億美元，復合年增長率為 28.9%，預計于 2022 年將達 3118億美元，復合年增長率為 21.3%。

IoT 終端數量（億）

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中國大陸消費級 IoT 硬件銷售額（十億美元）

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全球消費級 IoT 硬件銷售額（十億美元）

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