9日，證監(jiān)會就《期貨公司子公司管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《子公司辦法》)公開征求意見。

　　談及起草背景，證監(jiān)會表示，近年來，期貨公司通過設(shè)立風(fēng)險管理子公司和資產(chǎn)管理子公司、境外子公司等方式，不斷拓展服務(wù)實體經(jīng)濟的廣度和深度，更好滿足實體企業(yè)和投資者的財富管理需求，既促進(jìn)自身發(fā)展，也有效服務(wù)了實體經(jīng)濟。但隨著期貨公司子公司在機構(gòu)設(shè)置和業(yè)務(wù)開展方面快速發(fā)展，行業(yè)發(fā)展與有效監(jiān)管、風(fēng)險防范等不相適應(yīng)的問題越來越突出。

　　據(jù)介紹，《子公司辦法》分為總則、子公司的設(shè)立與終止、期貨公司對子公司的管理、子公司的治理與內(nèi)控、設(shè)立境外子公司及參股境外經(jīng)營機構(gòu)特別規(guī)定、監(jiān)督管理、附則等7個部分。主要內(nèi)容涉及8個方面。

　　對境外子公司進(jìn)行全面、系統(tǒng)規(guī)范。對于境外子公司，除要求其遵守《子公司辦法》對子公司的統(tǒng)一規(guī)定外，還針對性地作出了如下安排：一是設(shè)立層級。為實現(xiàn)對子公司有效管控，境外子公司原則僅能設(shè)立 2層，確有需要的，按“一事一議”處理。二是數(shù)量要求。原則規(guī)定境外子公司數(shù)量應(yīng)與公司的資本規(guī)模、經(jīng)營管理能力和風(fēng)險管控水平相適應(yīng)。三是業(yè)務(wù)范圍。境外子公司應(yīng)從事證券、期貨、資產(chǎn)管理等金融業(yè)務(wù)，以及中間介紹、金融信息服務(wù)、風(fēng)險管理等業(yè)務(wù)。四是合作方選擇。期貨公司與境外機構(gòu)合資設(shè)立境外子公司的，期貨公司應(yīng)當(dāng)審慎選擇合作方，確保境外機構(gòu)信譽良好、公司治理規(guī)范、組織架構(gòu)清晰、股權(quán)結(jié)構(gòu)透明，主營業(yè)務(wù)性質(zhì)與境外子公司業(yè)務(wù)具有相關(guān)性。五是禁止行為。境外子公司未經(jīng)許可不得在境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)或者參股其他機構(gòu)，不得違反規(guī)定直接或間接在境內(nèi)從事經(jīng)營性活動，不得從事危害國家安全和社會公共利益等行為，不得違反反洗錢等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

　　明確子公司監(jiān)管職責(zé)及監(jiān)管協(xié)作。一是實現(xiàn)行政監(jiān)管適度介入，期貨公司住所地派出機構(gòu)負(fù)責(zé)對期貨公司設(shè)立、管理子公司和參股經(jīng)營機構(gòu)等行為實施監(jiān)督管理，全面掌握子公司及參股公司情況，并可以對期貨公司設(shè)立、管理子公司的行為進(jìn)行現(xiàn)場檢查，以及可根據(jù)需要對子公司及其下設(shè)機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動實施延伸檢查。二是期貨業(yè)協(xié)會等自律組織依照自律規(guī)則，對期貨公司子公司實施自律管理。三是中國期貨監(jiān)控對期貨公司子公司的業(yè)務(wù)實施監(jiān)測監(jiān)控。四是期貨業(yè)協(xié)會、中國期貨監(jiān)控與期貨交易所、中國證監(jiān)會派出機構(gòu)建立信息共享和監(jiān)管協(xié)作機制，相關(guān)信息相互通報。

　　明確子公司的設(shè)立條件和業(yè)務(wù)范圍。一是在《子公司辦法》生效后，期貨公司設(shè)立子公司或參股經(jīng)營機構(gòu)，需具備凈資本不低于3億元、分類評價不低于B類 BBB 級等條件。二是設(shè)立條件不溯及既往，也非持續(xù)滿足條件，以避免因期貨公司分類評級的變化對子公司正常經(jīng)營造成干擾。三是明確境內(nèi)子公司可以從事風(fēng)險管理、私募資產(chǎn)管理以及其他中國證監(jiān)會許可或認(rèn)可的期貨及相關(guān)業(yè)務(wù)，以引導(dǎo)子公司聚焦主業(yè)，避免無序擴張引發(fā)風(fēng)險，并為拓展其他業(yè)務(wù)預(yù)留制度空間。

　　規(guī)范子公司層級和數(shù)量。一是關(guān)于子公司層級。為加強期貨公司對子公司的管控，促進(jìn)子公司合規(guī)經(jīng)營、聚焦主業(yè)，增強監(jiān)管有效性和可穿透性，明確期貨公司設(shè)立境內(nèi)子公司的層級只能有 1 層。同時，為促進(jìn)風(fēng)險管理子公司更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，允許風(fēng)險管理子公司根據(jù)業(yè)務(wù)需要，設(shè)立二級子公司從事風(fēng)險管理業(yè)務(wù)。二是關(guān)于子公司數(shù)量。要求經(jīng)營每項業(yè)務(wù)的子公司數(shù)量原則上不得超過1家，同時考慮到風(fēng)險管理子公司服務(wù)實體企業(yè)的實際需求，對風(fēng)險管理子公司的數(shù)量不作數(shù)量限制，但要與期貨公司的經(jīng)營管理水平、風(fēng)險管控能力及業(yè)務(wù)開展需要相適應(yīng)。

　　壓實期貨公司對子公司管控責(zé)任。一是風(fēng)險管理要求。要求期貨公司建立健全覆蓋子公司的風(fēng)險管理體系，強化對子公司的風(fēng)險管控，形成權(quán)責(zé)明確、流程清晰、制衡有效的管理機制，確保子公司依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營。二是公司治理要求。規(guī)定期貨公司須按出資比例或持有股份比例享有子公司表決權(quán)和董事席位，子公司及其股東不得通過協(xié)議或者其他安排減弱期貨公司對子公司的控制權(quán)。三是風(fēng)險隔離要求。要求期貨公司子公司與股東之間，同一股東控股或?qū)嶋H控制的其他機構(gòu)之間建立合理必要的隔離墻制度，防止可能出現(xiàn)的風(fēng)險傳遞和利益沖突。四是規(guī)模控制要求。要求子公司業(yè)務(wù)規(guī)模應(yīng)與資本實力相適應(yīng)，并要求期貨公司定期進(jìn)行評估。五是關(guān)聯(lián)交易管理要求。要求期貨公司及子公司建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，對關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、交易定價方法、交易審批程序等進(jìn)行規(guī)范，防范非公平關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。

　　明晰子公司行為規(guī)范。一是明確子公司的8條底線。包括不得與不符合相關(guān)規(guī)定的客戶開展業(yè)務(wù)；不得誤導(dǎo)、欺詐客戶，侵害客戶合法權(quán)益等。私募資產(chǎn)管理子公司底線行為則由資管新規(guī)規(guī)制。經(jīng)營其他業(yè)務(wù)的子公司，應(yīng)當(dāng)與期貨業(yè)務(wù)相關(guān)。二是明確不得參股成為合伙企業(yè)的普通合伙人、不得參股地方交易場所及清算機構(gòu)等與所經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的機構(gòu)等。三是重要事項報告。子公司在發(fā)生重大資產(chǎn)和股權(quán)投資，涉及重大訴訟或者受到重大處罰，以及減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)等情形時，及時報告期貨公司，期貨公司及時向派出機構(gòu)報告。

　　強化母子公司業(yè)務(wù)協(xié)同。一是期貨公司可在確保風(fēng)險隔離、防范利益輸送的前提下，為子公司的后臺管理、投資研究、信息技術(shù)等事項提供支持和服務(wù)，提升子公司管理能力和運營效率。二是適度擴大期貨公司在子公司兼任董事、監(jiān)事的人員范圍，將兼職人員從董事、監(jiān)事、高級管理人員擴大到期貨公司指定的相關(guān)人員。三是期貨公司及其分支機構(gòu)可以依規(guī)為子公司提供中間介紹業(yè)務(wù)。四是期貨公司在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，可為子公司開展風(fēng)險管理業(yè)務(wù)提供資金支持。

　　過渡期安排方面，為保障辦法平穩(wěn)落實，本辦法施行前，期貨公司已經(jīng)設(shè)立、受讓、收購的子公司或者參股的經(jīng)營機構(gòu)，其業(yè)務(wù)范圍、層級等不符合規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在36個月內(nèi)整改完畢。子公司及參股公司的業(yè)務(wù)范圍，由證監(jiān)會派出機構(gòu)結(jié)合公司的具體經(jīng)營情況具體認(rèn)定。