2023年3月3日，國務院新聞辦公室舉行“權威部門話開局”系列主題新聞發布會，中國人民銀行行長易綱，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，中國人民銀行副行長劉國強出席發布會，介紹“堅定信心、守正創新，服務實體經濟高質量發展”有關情況，并答記者問。

　　易綱表示，今年是貫徹黨的二十大精神的開局之年。人民銀行將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，落實黨中央決策部署，為經濟平穩健康發展提供有力的金融支持。

　　易綱強調，要“精準有力實施好穩健的貨幣政策，為經濟高質量發展營造適宜的貨幣金融環境”。其中，首要目標是保持幣值穩定。下一步，將綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕、廣義貨幣（M2）和社會融資規模增速與名義經濟增速基本匹配。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。提升金融服務實體經濟的能力和質效方面，繼續加大對科技創新、制造業、綠色和能源保供的支持。進一步增強小微企業、鄉村振興、就業等普惠金融服務。強化金融穩定保障體系方面，將壓實各方防范和處置金融風險的責任，推動金融穩定法的出臺，依法將各類金融活動全部納入監管，保護最廣大的老百姓、中小投資者、被保險人的利益。善始善終做好平臺企業金融業務整改，加強常態化監管，支持平臺企業規范健康發展。深化金融改革和擴大金融業高水平開放方面，將進一步營造市場化、法治化、國際化的一流營商環境，穩步擴大金融領域規則、規制、管理、標準等制度型開放。堅持多邊主義，積極參與全球金融合作和治理。

　　金融風險整體收斂使得好人得好報、壞人得壞報

　　“近年來，在黨中央、國務院的堅強領導下，我們采取了一系列有效的措施防范和化解金融風險，守住了不發生系統性金融風險的底線，整體上金融風險是收斂的。”易綱總結，在處置過程中，我們堅持市場化、法治化的原則，既保持了金融市場和金融基礎設施的穩健運行，維護了經濟社會大局穩定，也切實保護了最廣大人民群眾的利益，又防范了道德風險，嚴肅了市場紀律，使得好人得好報、壞人得壞報，各方利益和相關方面都能夠看到規則，形成正確的預期。

　　具體來看，重點機構的風險得到穩妥化解。具體包括：果斷接管了包商銀行，堅決打破了剛性兌付，同時，依法保護老百姓的利益。包商銀行成為我國改革開放以來首例銀行破產的案例。同時，平穩地化解了恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機構的風險。在過去的3年，支持地方政府發行了5500億元專項債券，專門用于補充中小銀行的資本金。高風險的中小金融機構數量從600多家下降到300多家，降了一半，不少省份目前已經沒有高風險機構。同時，精準拆彈，化解了“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團等高風險集團的風險，避免了轟然倒塌的風險，也阻斷了風險的擴散和傳染。

　　金融亂象得到大力整治。易綱列舉了一系列重磅舉措：全面實施資管新規，壓縮“類信貸”高風險影子銀行規模大約30萬億元，推進互聯網金融風險專項整治，近5000家P2P網貸機構全部停業。有序推進大型平臺企業金融業務整改，依法將各類金融活動納入監管，規范私募基金，深入整治金交所和“偽金交所”的風險。過去5年，累計立案查處非法集資案件大約2.5萬件。

　　金融風險防控體制機制不斷完善。當前，按照中央的部署，推動建立地方黨政主要領導負責的金融風險處置機制，各省份都已經建立了省級領導牽頭的金融風險化解委員會，壓實金融機構及其股東的責任，監管部門的責任和地方黨政的屬地責任，形成金融風險防控的正向激勵。全國所有存款類金融機構都加入了存款保險，存款保險能夠為99%以上的存款人提供全額保障。

　　“總體來看，中國的金融業運行是穩健的，整個金融風險是收斂的，總體風險是可控的。”易綱表示，我國的銀行業資產占金融業的90%以上，總體穩健。我們的外匯儲備多年來穩居全球第一。經過十幾年的持續努力，人民銀行在去年已經完成了歷史上承擔的國有商業銀行和農村信用社等金融改革成本的核銷任務，進一步夯實了現代中央銀行制度的財務基礎，有利于更好地實現幣值穩定和金融穩定。

　　據易綱介紹，人民銀行將會同其他金融管理部門一道，加強和完善現代金融監管，強化金融穩定保障體系，推動重點領域金融風險的處置，對非法金融活動保持高壓，壓實各方風險處置的責任，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。

　　貨幣政策支持經濟高質量發展呈現三大特點

　　易綱總結了過去幾年貨幣政策支持實體經濟的三大特點：總量上，保持對實體經濟的支持力度；利率政策上，要保持實際利率的合適水平，適當降低融資成本；在結構上，加大對重點領域和薄弱環節的支持。

　　易綱強調，在利率政策方面，始終堅持以國內經濟為主來考慮問題。“2018年，世界主要央行在加息，我們保持了利率的基本穩定。2020年，受到新冠肺炎疫情沖擊，世界主要央行大幅度降低利率，人民銀行在當年利率降低了20個至30個基點，但也是基本上保持穩定的。2022年全世界通貨膨脹非常高，世界主要央行都在大幅度加息，而人民銀行反而還降低了兩次利率，降低利率的幅度也是20個至50個基點，金融機構報的貸款市場報價利率也降了兩次。”易綱解釋。

　　正是在上述政策的指導下，2022年，融資成本繼續下行，有力地支持了實體經濟。據易綱披露，2022年新發放的企業貸款利率平均是4.17%，較2018年下降了1.28個百分點，普惠小微貸款利率從2018年1月的6.3%下降到去年12月的4.9%，都是歷史較低水平。

　　對于當前的利率水平，易綱認為，貨幣政策主要變量水平比較合適，實際利率的水平也比較合適。而對于存款準備金率，易綱表示，2018年以來，我們累計14次降低存款準備金率，釋放的長期流動性超過11萬億元，推動平均的法定存款準備金率從近15%降到了不到8%，保持了流動性的合理充裕，以此提供長期的流動性，有力地支持了實體經濟。

　　對于結構性貨幣政策工具的重點，易綱表示，重點在綠色金融、科技創新、基礎設施建設、保交樓方面，今年還將繼續強調這4個方面。

　　“到去年末，結構性貨幣政策工具總共有15項，余額大概是6.4萬億元。”劉國強表示，下一步，人民銀行將持續對結構性貨幣政策工具進行評估，做好分類管理，做到有進有退。對于重點領域和薄弱環節，結構性貨幣政策會給予較長期的、持續的支持；而階段性特征比較明顯的工具，要及時退出，但他也表示，退出時要注重“緩退坡”，不要急轉彎。

　　對于政策工具具體如何使用，劉國強表示，要綜合考慮，相機抉擇，做好“三個統籌”：一是堅持以我為主，把國內的目標放在首位。他分析，從目前來看，國內的經濟好轉是肯定的，但也存在一些不確定性因素，所以下一步將加強調研，根據經濟發展情況的變化和需要，統籌增長和物價，適時適度調整貨幣政策工具。二是統籌短期和長期，強化跨周期調控和逆周期調節，堅持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不大水漫灌、不大收大放。三是統籌國際與國內，既立足國內，調控有度，又密切關注國際動態，加強預期管理，兼顧好內部均衡和外部均衡。

　　匯率“7”不是心理障礙 人民幣國際化穩步推進

　　對于人民幣匯率走勢，易綱表示，匯率市場化形成機制的彈性越來越強，較好地起到了自動穩定器的作用。“過去5年，人民幣匯率波動率大約是4%，與全球主要國家的匯率波動率差不多。過去幾年，人民幣對美元的匯率三次破‘7’，但是很短時間內又回到了‘7’以下，‘7’不是一個心理障礙。”他談道。

　　易綱分析，總體來看，下一階段，人民幣匯率還會在合理均衡的水平上保持基本穩定。“受市場驅動，人民幣匯率會有一些小的雙向浮動，而這種波動對進口、出口和預期都有好處。另外，我國企業現在越來越多地學會了使用套期保值、遠期結售匯這些工具來鎖定收益。”他解釋。

　　伴隨著中國金融業對外開放持續深化，人民幣的國際化水平也在提升。潘功勝介紹，人民幣在本外幣跨境收付總額中占了約50%，2022年，跨境人民幣收付總額是42萬億元，比2017年增長了3.4倍。而從國際上看，人民幣在國際貨幣基金組織特別提款權的權重排名第三位，全世界有80多個國家和經濟體將人民幣納入儲備貨幣，位列全球第五位主要儲備貨幣。

　　此外，人民幣在金融交易中的使用不斷擴大，我國債券先后被納入三大主要國際債券指數，到去年底，境外主體持有境內人民幣資產的余額為9.6萬億元，較2017年增長1.2倍，其中，股票和債券的規模分別為3.2萬億元和3.5萬億元。境外發行人累計在我國債券市場發行熊貓債6300億元，人民銀行先后與40個國家和地區的央行或貨幣當局簽署了雙邊貨幣互換協議，協議總額超過4萬億元。這些都是人民幣國際化水平不斷提升的重要表現。

　　“人民幣匯率形成機制改革的不斷深化，人民幣匯率彈性明顯增強”也被視為人民幣國際化的一個寶貴機遇。潘功勝表示，正是在這一背景下，企業在跨境貿易、投融資中使用人民幣以規避貨幣的錯配風險的意愿上升。

　　房地產市場交易活躍性上升 優質房企融資環境明顯改善

　　圍繞各方都很關注的房地產市場，潘功勝解釋了房地產金融政策背后的考量。他表示，從2021年下半年以來，以恒大為代表的部分房地產企業由于長期“高杠桿、高負債、高周轉”經營，患上了嚴重的“高血壓”，資產負債表持續處于高風險狀態，最終不可持續，出現風險，從“高血壓”變成“中風”。加上房地產市場中長期需求中樞水平下移，以及持續3年的疫情沖擊，對就業、收入預期影響較大，多重因素的疊加放大了房地產市場風險的外溢性。

　　針對近年來房地產市場出現的調整，人民銀行按照黨中央、國務院部署，在去年底出臺了16條金融支持房地產市場平穩健康發展的政策措施，會同相關部門從供給和需求兩端發力，促進房地產市場的平穩運行。

　　從需求端看，因城施策實施好差別化的住房信貸政策，持續引導實際利率和首付比例下行，更好支持剛性和改善性住房需求。去年12月，新發放的個人住房貸款平均利率較上年末下降了大約140個基點。

　　從供給端看，全面落實改善優質房企資產負債表計劃，弱化金融機構的過度避險情緒，引導金融機構提供正常的融資。同時，推出了3500億元保交樓專項借款，設立了2000億元保交樓貸款支持計劃、1000億元租賃住房貸款支持計劃；指導金融機構推動行業重組并購，加快風險的市場化出清。

　　“隨著疫情形勢的好轉和疫情防控政策的調整，前期出臺政策的作用空間和作用效果大大改善。最近一段時期，市場信心加快恢復，房地產市場交易活躍性有所上升，房地產行業尤其是優質房地產企業的融資環境明顯改善。”潘功勝介紹，2022年9月至12月，房地產開發貸款新增2300億元，同比多增4200億元。2022年四季度，房地產企業境內發債1200億元，同比多增22%。今年1月，房地產開發貸款新增超過3700億元，同比多增2200億元；境內房地產債券發行400億元，同比增長了23%。

　　回應熱點指標變化：居民儲蓄將回歸常態 M2統計口徑相對較大

　　今年1月末，M2同比增長12.6%，延續了2022年以來較快增長的態勢。

　　對于為何我國M2增速較高，劉國強表示，一方面，宏觀逆周期調控力度加大，間接融資導致存款派生較多，推高了貨幣總量，同時理財等表外資金的“回表”也讓銀行資產負債表擴張，推高了M2增速。另一方面，我國M2統計口徑與國外有所差距，統計口徑相對較大，也使得中國的M2總規模顯得比較大。

　　“總的來看，我們在逆周期調節穩住經濟大盤的同時，貨幣政策的力度是保持穩健的，我們堅決不搞‘大水漫灌’。”劉國強表示。

　　而對于另一個指標——住戶存款，劉國強也解釋了其增加較快的主要原因。2022年，住戶存款新增17.84萬億元，比上一年多增了7.94萬億元，今年以來，住戶存款繼續保持較快增長的慣性。今年1月，住戶存款增加6.2萬億元，同比多增了7900億元。

　　“疫情對居民消費有一定的影響，消費減少，相應的存款就增加了。”劉國強介紹。根據人民銀行的儲戶調查問卷，2022年四季度，傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，同比提高了10個百分點。傾向于“更多消費”的居民占22.8%，同比下降1.9個百分點。而疫情防控政策優化以后，消費得到了明顯釋放，但是仍然還需要一個加熱的過程。居民風險偏好降低，投資增長放緩，相應推動了存款增加。此外，數據顯示，2022年四季度，傾向于“更多投資”的居民占15.5%，同比下降8個百分點。而2023年1月末，我國金融機構資管產品資產合計95.9萬億元，同比下降2.4%，其中，資管產品來源于住戶部門的資金余額40.9萬億元，同比下降了2.5%。

　　對于下一步的趨勢，劉國強表示，隨著宏觀經濟好轉，居民的消費和投資信心都將增強，居民儲蓄也將逐步回歸常態。

　　加強國際金融合作 自主有序擴大金融高水平對外開放

　　受多重因素沖擊，當前，全球經濟金融治理面臨新的挑戰，也更需要呼吁各國攜手合作、共克難關。近年來，中國堅持多邊主義和互利共贏的原則，積極參與國際多邊治理，在疫情應對、國際金融合作、綠色金融等方面都發揮了積極的作用。

　　“我們首先要加強同各國在宏觀經濟政策上的溝通和協調。”易綱表示，疫情暴發后，全球經濟都受到了沖擊，全球央行、財政部在金融渠道和財經渠道的政策溝通十分重要，我們推動全球宏觀政策共同支持經濟復蘇，使得全球經濟能夠走出疫情，可持續地增長。此外，在全球合作中，中國積極參加G20債務處置共同框架，堅持共同行動、公平負擔的原則，推動一些重債窮國債務的處理取得了積極進展。

　　在具體金融開放政策方面，易綱介紹，近年來，根據黨中央、國務院統一部署，金融部門先后推出了40多項對內對外金融開放措施，大幅放寬了金融服務的市場準入。2018年以來，外資來華設立了超過110家金融機構。同時，也推動資本市場的雙向開放，受到了中外投資者的歡迎。“當前，中國的債券、股票被納入多個全球的旗艦指數，使全球機構投資者在考慮投資時，將中國的資產作為一個配置方向，同時，中國的資產配置有基準，也有指數，相關基礎設施也有比較好的配合。”易綱表示，今后人民銀行將繼續加強國際金融合作，在全球治理中，讓中國聲音、發展中國家的聲音能夠被更多地聽到，中國方案、中國設計能夠為整個國際經濟金融秩序帶來新的建設性貢獻。

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