中國作為全球第二大經(jīng)濟體,在人口結(jié)構(gòu)演變、消費升級、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等大趨勢下,私募股權(quán)投資機會將被持續(xù)看好,特別是在顛覆性技術(shù)、醫(yī)療健康、金融科技、消費零售、節(jié)能環(huán)保等五大熱點領(lǐng)域。

　　未來十年,私募股權(quán)模式將從傳統(tǒng)作坊式向機構(gòu)化經(jīng)營轉(zhuǎn)型。中國私募股權(quán)公司的先行者已經(jīng)開始采取行動,向國際頂尖基金學(xué)習(xí),致力于自身業(yè)務(wù)的延伸。

　　伴隨資管新規(guī)落地,銀行、保險、信托、基金等資產(chǎn)管理公司面臨全面轉(zhuǎn)型,鍛造另類資產(chǎn)投資能力刻不容緩。本土領(lǐng)先的私募基金亟需建立機構(gòu)化能力,建立卓越品牌,致力于成為世界頂級私募機構(gòu)。地方性投資集團則須汲取國際領(lǐng)先投資公司的運營智慧,建立包含另類資產(chǎn)在內(nèi)的專業(yè)投資能力。在宏觀經(jīng)濟下行、違約增多的趨勢下,另類資產(chǎn)管理愈發(fā)受到關(guān)注。

　　隨著中國另類投資市場的不斷成熟與規(guī)范,募資難度逐漸加大,機會與挑戰(zhàn)并存。一方面,以養(yǎng)老基金、主權(quán)基金和捐贈基金為主的境外有限合伙人(LP)近年來逐漸增加了新興市場特別是中國市場的投資份額。對于這些境外LP而言,他們更加看重普通合伙人(GP)團隊的本土化能力,投資的規(guī)模化能力與溝通的一致性和透明性。另一方面,本土的LP則以國家背景資本為主,同時也有更多的私營企業(yè),高凈值客戶加入;國內(nèi)LP則更看重GP的行業(yè)專注能力,團隊能力與是否能夠提供其他增值服務(wù)。

　　路華機構(gòu)專家總結(jié)中國PE發(fā)展的五大趨勢

　　首先,在中國市場的制勝要素正從單一靠資源驅(qū)動,向資源和能力雙輪驅(qū)動的機構(gòu)化轉(zhuǎn)型;

　　第二,圍繞LP需求,建立多資產(chǎn)類別的投資能力將成為領(lǐng)先私募基金的發(fā)展重點;

　　第三,隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、剛兌打破,私募股權(quán)在未來資產(chǎn)配置中的占比將穩(wěn)步提升;

　　第四,隨著以‘養(yǎng)老金三支柱’為代表的機構(gòu)投資者逐步走向成熟并成為主流,能夠打動并獲取這一市場的私募股權(quán)基金,定能實現(xiàn)飛速發(fā)展;

　　第五,投后管理與增值能力將替代金融工程,成為價值創(chuàng)造的核心。

　　路華機構(gòu)高層指出:“私募股權(quán)投資對經(jīng)濟增長具有重大價值,是實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要推動力,特別是當(dāng)發(fā)展出現(xiàn)瓶頸時,那些獲得私募投資的企業(yè)表現(xiàn)往往優(yōu)于同類企業(yè)。原因是私募投資能夠幫助實體經(jīng)濟企業(yè)在提高收入、提升效率和建設(shè)創(chuàng)新能力等三大維度上創(chuàng)造顯著價值,也能夠幫助新興技術(shù)企業(yè)在引進人才、規(guī)范專業(yè)管理能力及實現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展等方面更上一層樓。”

　　中國作為全球第二大經(jīng)濟體,在人口結(jié)構(gòu)演變、消費升級、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等大趨勢下,私募股權(quán)投資機會將被持續(xù)看好,特別是在顛覆性技術(shù)、醫(yī)療健康、金融科技、消費零售、節(jié)能環(huán)保等五大熱點領(lǐng)域,這些行業(yè)涵蓋了GDP中占比較高的主要行業(yè)。并挖掘出顛覆式科技、體驗類經(jīng)濟、可持續(xù)投資及影響力投資等四大主題式機會。

　　目前,中國私募股權(quán)投資市場與美國市場相比存在顯著差異。比如,中國的私募股權(quán)直投市場已形成了全民參與的格局且參與方背景多元化;中國的有限合伙人構(gòu)成相對分散,平均單個體量較小,投資期限較短;中國的私募企業(yè)仍主要通過資源整合創(chuàng)造價值等。

　　據(jù)了解,路華證券有限公司(ROOFER SECURITIES LIMITED)創(chuàng)建于香港,早在1997年便擁有港證監(jiān)下發(fā)的AER871持牌號。在長達(dá)二十多年的行業(yè)發(fā)展中,無論是雄厚的經(jīng)營實力,還是安全無憂的資產(chǎn),從專為A股市場定制的專業(yè)交易軟件,再到百萬級云計算能力下的毫秒級下單速度……路華人不變的初心:為客戶提供一流的A股投資體驗,讓投資理財成為更為輕松!

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