互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然跑路、壞賬、詐騙等事故頻出，但依然阻擋不了大量熱錢涌入投資機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情有增無減，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也都想方設(shè)法融資、擴大規(guī)模......最近互聯(lián)網(wǎng)金融圈都有哪些大事件值得一看？鈦媒體作者秋源俊二盤點了12大熱點。

　　鈦媒體注：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然跑路、壞賬、詐騙等事故頻出，但依然阻擋不了大量熱錢涌入投資機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情有增無減，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也都想方設(shè)法融資、擴大規(guī)模……最近互聯(lián)網(wǎng)金融圈都有哪些大事件值得一看？鈦媒體作者秋源俊二盤點了12大熱點，深度解讀最近P2P行業(yè)發(fā)生一些動態(tài)：

　　一、股票配資

　　關(guān)鍵詞：杠桿、充量、米牛

　　最近挺火股市，今天上證指數(shù)收盤以達到3961點，相比九個月前的2000點，目前可能已經(jīng)進入牛市。正如某P2P公司宣傳：請全國人民來炒股。

　　股票配資，分為三個梯隊：

　　第一梯隊，券商，合規(guī)，高富帥玩；

　　第二梯隊，“小作坊”配資公司，屬于民間金融，弄不好非法了，小眾群體玩的；

　　第三梯隊，P2P股票配資，目前沒有被叫停，屌絲也可以任性炒股玩

　　股票配資原理：一塊錢保證金，做五到八塊錢的生意。由于有跌停板的制度，風險可控。（不考慮IPO首發(fā)、停牌等因素）充分利用杠桿，擴大收益。

　　平臺做股票配資動機：

　　一是非常快速的擴大自己的累計成交金額，快速做大；

　　二是由于股票配資期限非常短，流動性特別好；

　　三是標的資產(chǎn)比較優(yōu)質(zhì)，相對于目前P2P平臺那些標的，風險可控。遇到突發(fā)事件，平倉處理，連續(xù)跌停擊穿保證金概率比壞賬的概率小；

　　四是操作比較流程化，遇到的情況標準化，方便、快捷。

　　最近有垂直化專注P2P股票配資領(lǐng)域米牛獲風險投資，A輪4980萬人民幣，投資方為華映資本。而華映資本的合伙人—江南憤青，眾籌江南茶館1535，真名陳宇，前輩，正是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的大神級人物。（米牛欠我廣告費啊！）

　　筆者覺得這確實是一個非常好的細分領(lǐng)域，垂直化，小而美。

　　二、信用卡充值投資

　　關(guān)鍵詞：風險轉(zhuǎn)移到銀行、叫停

　　昨天央行的通知，原本信用卡套現(xiàn)就是不合法，卻在民間卻異常火爆，阻擋不了這股潮水。

　　套現(xiàn)投資原理：典型的套型模型。利用信用卡同有兩個節(jié)點日期，一個是賬單到達日，一個是資金還款日，中間有空隙，低息資金可以投資到高息的P2P平臺。

　　央行叫停P2P信用卡套現(xiàn)投資，以下是筆者分析：

　　1、原來P2P投資的風險由投資人承擔（雖說有本金保障，但事實還是投資人兜底），現(xiàn)在通過信用卡，借錢投資，由于沒有前面股票配資的相關(guān)風險保障措施，風險是敞開的，壞賬了，表面上是投資人負責，但最終買單人是銀行，也即風險轉(zhuǎn)移到銀行。央行調(diào)整整個銀行系統(tǒng)的風險，原因就在這里。

　　2、有文章談到的平臺風險、信用卡償付風險等，這里不再論述。

　　三、票據(jù)抵押、應收賬款、融資租賃等方向

　　關(guān)鍵詞：沒錢擴大規(guī)模，想出來融錢的辦法；把債權(quán)流通化

　　最近各種比較火的業(yè)務方向，融資租賃、應收賬款、票據(jù)質(zhì)押、倉庫提貨單等，以為來現(xiàn)金流為保障，質(zhì)押給P2P平臺，獲得相應貸款。

　　咋一看，邏輯嚴密，非常高大上啊！

　　實際呢，不過其本質(zhì)還是一句話：你沒錢，但想擴大規(guī)模，想出來的融錢辦法而已。再加以包裝，扯上互聯(lián)網(wǎng)金融的大旗，就在P2P平臺開售債權(quán)。說白了就是債權(quán)流通化。可以參考下圖：

　　談一談里面的風險：以前這些業(yè)務，行業(yè)術(shù)語，是給外人看的。了解實質(zhì)的人，都知道，還是你缺錢，你創(chuàng)造出來的融錢辦法。當然，也有確實不錯的，但是被P2P公司二手操作后，項目的風險真的太難控制了。

　　以融資租賃為例，金額一般巨大。它的產(chǎn)生有兩個原因：一是買方缺錢；二是商品持有者想更快速的銷售物品。于是誕生了兩類公司：專門做中介的融資租賃公司如渤海租賃；另一種是帶有銷售性質(zhì)的公司，如GE金融。

　　也就是說，這一塊的是原本銀行看不，經(jīng)過這么多年的開發(fā)，風險也還可以了，但沒有達到銀行要求的資質(zhì)；才找的這些融資租賃公司；而去找P2P的，更加劣質(zhì)，風險實在太大了。

　　當然，本著創(chuàng)新的原則，還是鼓勵這些，具體發(fā)展，可能會朝好的方向發(fā)展。筆者認為，可能會出現(xiàn)細分巨頭，但比較小。

　　四、保理業(yè)務等擔保相關(guān)的業(yè)務

　　關(guān)鍵詞：擔保與平臺業(yè)務分離

　　關(guān)于陸金所的旗下的保理問題，壞賬2.5億。一句話概括，就是風險沒有隔離好。2014年六七月份，積木盒子也爆出類似的問題。還有很多平臺既當運動員，又當裁判員。

　　在早期是為了讓投資人信任，打破投資者疑慮，設(shè)置擔保機構(gòu)，平臺也是蠻用心的，可以理解。但隨著發(fā)展，正規(guī)化經(jīng)營是必須的，做到風險隔離、避嫌合規(guī)就成為當務之急。

　　在國外，LC、Prospers經(jīng)營是也面臨此類問題，在經(jīng)過2008年的危機調(diào)整之后，都成功轉(zhuǎn)型，所以有問題不可怕，肯改就行了。沒有人天生就是合規(guī)的。

　　陸金所最近的頻繁的動作，有很重的原因恐怕就是合規(guī)性調(diào)整。（雖然必須承認上市的調(diào)整才是最主要動機）