年度預(yù)警色標(biāo)：藍色

預(yù)警周期：2016年1月1日——2016年12月31日

本期觀點：產(chǎn)能加快出清鋼價低位震蕩

關(guān)鍵詞：產(chǎn)能成本出口資金

　　前言

　　如果說2012-2014年鋼鐵行業(yè)逐步由盛轉(zhuǎn)衰，那么2015年可以說是國內(nèi)鋼鐵行業(yè)真正轉(zhuǎn)入蕭條的一年。這一年，粗鋼產(chǎn)量和需求量首次同比雙雙下降，鋼價連續(xù)第五年下跌至歷史新低，鋼鐵企業(yè)陷入史無前例的全行業(yè)大幅虧損，破產(chǎn)倒閉、債務(wù)違約、裁員降薪等事件不斷上演，鋼鐵從業(yè)人員從未像現(xiàn)在這樣對這個行業(yè)感到迷茫、失望和煎熬。2016年是中國十三五規(guī)劃的第一年，中央經(jīng)濟工作會議將供給側(cè)改革提到了前所未有的高度，去產(chǎn)能成為中國結(jié)構(gòu)性改革的首要任務(wù)。國務(wù)院總理李克強2016年首次調(diào)研選擇鋼鐵企業(yè)，提出要以壯士斷腕的決心化解鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能，并在1月20日的國務(wù)院專題會上指出化解產(chǎn)能過剩率先從鋼鐵煤炭行業(yè)入手。種種跡象表明，去產(chǎn)能在鋼鐵行業(yè)已經(jīng)形成共識，在政策推動以及市場倒逼的形勢下，將成為2016年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的聚焦點，國內(nèi)鋼市運行也將與此直接關(guān)聯(lián)。

　　全年表現(xiàn)一片慘淡的2015年已經(jīng)結(jié)束，2016年的鋼材市場將面臨怎樣的形勢?在政府大力推進，企業(yè)也有退出意愿的局面下，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能是否能取得實質(zhì)成效?鋼鐵去產(chǎn)能背景下，鐵礦石、煤焦價格是否仍有下跌空間?房地產(chǎn)去庫存的加快能否推動投資回升?鋼材出口能否維持在億噸以上的水平?帶著諸多問題，我們一起進入2016年國內(nèi)鋼材市場形勢探討。

　　一、2015年鋼材市場形勢回顧

　　1、2015年鋼材價格行情走勢回顧

　　2015年現(xiàn)貨鋼價延續(xù)2011年三季度以來持續(xù)下跌的走勢，連續(xù)第五年出現(xiàn)下跌，且下跌幅度為五年來最大。

　　2015年鋼價走勢與2014年相似，絕大多數(shù)時段都表現(xiàn)出相當(dāng)流暢的下跌，個別時段出現(xiàn)的反彈均缺乏持續(xù)性，如2014年鋼價在4月、7月、10月短暫反彈，2015年鋼價則在3月、8月、12月短暫反彈。從2003-2013年的10年間，國內(nèi)鋼價絕大多數(shù)時間均運行在3000-5000元/噸的區(qū)間，至2014年國內(nèi)鋼價跌至“2”字頭，2015年更是跌至“1”字頭，持續(xù)刷新歷史新低。

　　2、2015年國內(nèi)鋼材市場運行的主要特點

　　2.1經(jīng)濟增速下行，房地產(chǎn)持續(xù)低迷，需求大幅下降是鋼價下跌的主要原因。

　　中國政府面對2008年金融危機而采取的一系列刺激措施曾將經(jīng)濟重新帶回兩位數(shù)增長。在2009年和2010年，GDP總體保持了10%以上的增速，但隨后開啟了持續(xù)放緩的步伐，在2011年跌破10%，2012年跌破8%，并在2015年三季度跌破7%。2015年中國GDP同比增長6.9%，創(chuàng)近25年新低，一至四季度GDP當(dāng)季同比增速分別為7%、7%、6.9%和6.8%，GDP環(huán)比增速分別為1.3%、1.9%、1.8%和1.6%。