醫療服務市場是一個龐大的生態圈，參與方包括患者、醫院、醫 生、藥企、保險和政府，相互之間關系錯綜復雜。從供需的角度來看， 患者和保險處于醫療服務市場的需求端，其中患者是醫療服務的核心 需求方，保險是輔助需求方；醫院、醫生、藥企處于醫療服務市場的 供給端，其中提供醫療服務的醫院和醫生是醫療服務的核心供給方， 提供藥品的藥企屬于輔助供給方。醫療服務生態中的本質關系是核心 需求方患者和核心供給方醫院和醫生之間的關系。

　　縱觀互聯網發展史，相繼顛覆了紙媒、通訊、零售、旅游等行業領域，其核心脈絡是從易到難依次 滲透到具備低效率、多痛點、空間大、長尾特征的行業中。我國醫療 服務行業正是具備大空間、低效率、多痛點、長尾特征的行業，互聯 網+醫療發展潛力巨大。從服務對象看，以醫療服務生態中三大核心要素—患者、醫生和 醫院為服務對象，形成三類主要的互聯網醫療商業模式，即服務于患 者環節的互聯網醫療、服務于醫生環節的互聯網醫療和服務于醫院環 節的互聯網醫療。

互聯網醫療的商業模式：服務于患者環節

　　目前向醫生收費的公司的具體收費方式主要是會員收費。在美國，醫生獨立執業，問診相對自由，因此對醫生的盈利模式非常多樣， 導流、診斷、診后、用藥、器械等都可以是盈利的切入點，而中國醫 療體系對醫生限制多，針對醫生的盈利模式限制在輔助診斷用藥以及 醫生間交流的層面，而預約平臺收費的模式目前發展較好，但存在政 策風險，未來發展并不樂觀。

互聯網醫療的商業模式：服務于醫生環節

　　向醫院收費的切入點包括提高醫院管理效率以及提高收入。在這 兩個層面，醫院的需求較強，針對此產生的盈利模式有較大空間，但 基本上與醫療信息化更相關，而非純互聯網模式。目前向醫院收費的 公司盈利模式主要包括三類：一是軟件銷售以及維護運營收費；二是 硬件銷售；三是遠程監測服務收費。

互聯網醫療的商業模式：服務于醫院環節

　　從解決醫療行業信息不對稱的角度看，互聯網已經充分發揮了其 連接的職能。從就診的環節分，分為院內和院外兩塊。院內主要是通 過信息化建設，解決院內的信息不對稱；院外主要通過廣告、論壇等 形式解決患者和醫療機構、醫生之間的信息不對稱。 互聯網廣告具有成熟的盈利模式，目前有兩種模式，分別是搜索 引擎推廣、網站頁面廣告。從下圖可以看到，這兩種模式的盈利都進 入穩定增長期，預計未來三年的復合增長率為 30%左右。其他互聯網 商業模式盈利之路仍然坎坷。

未來三年百度醫療廣告收入復合增長 28%

未來三年在線醫療廣告收入復合增長 33%

　　中國的醫療信息化發展時間較短，信息化覆蓋程度 不夠，特別是高集成度、高共享度的信息化解決方案。由于醫療信息 化行業會在下文進行詳細的研究，這里就不再贅述，未來中國醫療行業的信息化行業市場規模仍會持續增加，2017 年會接近 400 億市場規模。

未來三年醫療信息化市場規模復合增長 13%

　　2015 年藥企廣告投入和銷售投入的市場規模超過 4000 億，到 2018年預計會超過 5500 億。同時 2014 年醫藥流通行業的市場規 模為 1.24 萬億。

2018 年醫藥行業市場投入規模超 5500 億

2014 年醫藥流通市場規模達 1.24 萬億

　　隨著醫療行業的市場化程度提高，會刺激商業健康險 市場的持續高速發展，預計到 2020 年，商業健康險市場規模將達到 2 萬億，成為現有醫療保障體系的有效補充。

預計至 2020 年我國商業健康險市場規模將達 2 萬億

　　從個人衛生費用支出總額來看，2014 年已經超過 1 萬億，預計到 2017 年，個人衛生消費支出總額將會超過 1.5 萬億。而從人均數據來 看，2014 年城市人均衛生支出為 3576 元，農村人均衛生支出為 1473 元，預計到 2016 年，城市人均衛生支出達到為 4187 元，農村人均衛 生支出為 1875 元。

2017 年個人衛生費用支出近 1.5 萬億

2016 年城市人均衛生支出超 4000 元

　　醫療費用 的支付方由社會醫療保險（包括基本醫療保險、社會醫療救濟等）、 商業保險和個人三部分構成。其中基本醫療保險占醫療總費用 56%， 包括城鎮職工醫療保險、城鎮居民醫療保險和新型農村合作醫療保 險，提供門診、住院和大病等方面的醫療保障。個人自付承擔較重，占醫療總費用的 40%，主要來自于基本醫 保報銷目錄外自費部分和基本醫保報銷目錄內自付部分。

基本醫療保險占總醫療費用達 49%

　　數據顯示，2004-2013 年期間，新農合基金的使用率呈現快速上升趨勢，到 2012 年，我國東部地區已經出現基金使用率超過 100%， 即開始出現當期新農合基金收不抵支、消耗以前年份累計的余額。而 城鎮職工基本醫保基金使用率同樣呈現上升趨勢，超過 80%。人社部 社會保障研究所所長金維剛曾說，從 2013 年情況來看，全國 225 個 統籌地區的城鎮職工醫保資金出現收不抵支，占全國城鎮職工統籌地 區的 32%，其中 22 個統籌地區將歷年累計結余全部花完。在城鎮居民 醫保方面，2013 年全國有 108 個統籌地區出現收不抵支。《中國醫療衛生事業發展報告2014》預測，2017 年城鎮職工基本醫療保險基金 將出現當期收不抵支的現象，到 2024 年將出現累計結余虧空 7353 億 元的嚴重赤字。

全國部分新農合基金使用率已經超過 100%

城鎮職工基本醫保基金使用率持續上升

　　商業健康險有望在醫療費用支付方方面發揮更大的作用。基于商 業健康險與社會醫療保險在運行機制、人口覆蓋面、基金管理目標、 規模、發展潛力和發展速度等方面的對比，商業健康險具有比較優勢。商業健康險的運行由市場主導， 以盈利為目的，其對醫療費用支出的監控動力必然高于政府 主導下、以保證賬戶不虧空為目標的社會醫保。商業健康險人口覆蓋率尚 低，覆蓋人口不到 1%，保費規模尚小，對標發達國家一般水 平—占醫療總費用 10%，仍有巨大的發展空間，而社會醫保 早已基本實現全覆蓋，基金規模增加只能依托人均繳費提 升，這勢必增加政府財政壓力，增長空間有限。在政策和市場的推動下，商業健康險 每年保持 50%左右的高速增長，其在醫療費用支付方面發揮 越來越大的作用。

社會醫保 VS 商業健康險

商業健康險發展增速顯著高于社會醫療保險

　　我國進入中等收入國家，財富增長、人口老齡化、城鎮化、環境 變化和生活工作方式變化，驅使人們對醫療保健需求越來越多，健康 產品和服務消費更多元化、更高端化。從需求方來看，人口的老齡化、城鎮水平的提高、生活方式的改變、財富的增長以及全民醫保制度的推進都正在驅動醫療服務市場迅 速擴容。相對于飛速增長的醫療服務需求，供給的增長步伐卻極為緩 慢，2013 年衛生機構數量為 2004 年的 1.2 倍，衛生人員 1.5 倍，衛 生機構床位數 1.9 倍。13 年機構個數為 96.1 萬，床位數 618.2 萬張； 14 年機構個數為 981432 個，床位數為 6601214 個；15 年機構個數為 983528 個，床位數為 7015220 個。

　　日、韓、美依托各自優勢成為中國最大海外醫療旅游目的地。美國和日本因其系統性的先進技術，強大的藥 物和成熟的海外患者服務體系，成為患者走出去治病的首選目的地。 根據斯坦福研究機構（SRI）報告，預計 2017 年全球旅游的收入規模 將達到 6785 億美元，而 2013 年該收入為 4386 億美元，全球醫療旅 游增速是旅游業增速的兩倍，預計 2017 年全球醫療旅游的收入將占 世界旅游總收入的 16%，2013 年該比例為 13%。

全球醫療旅游產業規模及占旅游總收入比例