我國每年消費的易腐食品超過10 億噸，其中需要冷鏈運輸的超過50%，但目前綜合冷鏈流通率僅為19%，而歐美的冷鏈流通率可以達到95%以上。因此農產品的腐損率相對較高，僅果蔬一類每年的損失額就可以達到1000 億元以上。同時近年來，電商已經延伸至生鮮領域，在平均3~4 天的運送耗時下，冷鏈物流成為必然趨勢。

2015 年中國和歐美農產品流通損腐率對比

2015 年中美冷藏流通運輸率對比

　　一、中國冷鏈物流現狀分析

　　1、政府層面對于冷鏈物流的發展高度重視，近年來支持力度不斷加大，在多個文件中提出了健全農產品冷鏈物流體系，支持冷鏈物流基礎設施建設等要求， 督導冷鏈物流行業的快速完善。

冷鏈物流相關政策不斷出臺

　　在政策的大力推進下，冷鏈物流行業發展迅速，蘊藏著巨大的潛在價值。預計到2020 年，我國冷鏈物流行業的市場規模將可以達到4700 億元，年復合增速將超過20%。冷鏈物流行業的整體平均毛利率在15%~20%之間，規模效應和學習效應的積累或許比其他物流方式更加明顯，隨著農產品深加工的發展、生活水平提升引導的消費結構升級，冷鏈物流將迎來發展的黃金期。

冷鏈物流行業市場規模迅速爆發（億元）

　　從冷鏈物流的客戶來看，可以按金字塔型分為七層。塔頂客戶為高附加值的醫藥、餐飲連鎖、快消品類，冷鏈物流多數采用外包的形式；中間為工業制品和加工型乳制品、速凍米面食品類，也是冷鏈物流競爭最激烈的市場；然后是食材型禽肉和水產類，最底層為果蔬、農產品類，主要的運送形式依靠社會車輛。

冷鏈物流金字塔客戶分類

　　目前，我國尚未形成完整獨立的冷鏈物流體系，大約90%的肉類、80%的水產品、大量的牛奶和豆制品基本上還是在沒有冷鏈保證的情況下運銷。另一方面，冷鏈物流的發展還僅僅停留在運輸與冷藏環節，運用先進信息技術的冷鏈物流管理體系還明顯不足，很多運輸過程還采用棉被、塑料苫蓋等“土保溫”的方法，技術裝備相對落后。雖然冷凍食品產銷冷鏈情況稍好，但由于部分產品流入集貿市場拆零散賣，冷鏈出現了中斷現象。

　　2、相較于普通物流，冷鏈物流的成本要高出40%~60%。產業鏈條可以劃分為上游的冷鏈設備制造商和冷鏈技術供應商，農產品、醫藥等生產企業以及中下游的倉儲環節和流通環節。其中倉儲和運輸的要求較高，大大增加了冷鏈物流的成本，同時也降低了產品的損耗率。

冷鏈物流產業鏈各環節

　　冷鏈物流涵蓋冷凍加工，冷藏貯藏，冷鏈運輸和冷鏈銷售全過程。冷鏈行業景氣度提升會帶動冷庫，冷藏運輸車和速凍設備等冷鏈設施設備受益。冷鏈物流的主要設施包括冷庫或低溫物流中心、生鮮食品加工中心（包括中央廚房）、冷藏運輸車、超市陳列柜等。而在冷鏈物流的所有環節中，冷庫是最核心的設施，其投資在冷鏈建設的占比中也是最高的。

　　成熟冷鏈物流涵蓋從生產到銷售全過程，而整個流程是對生產、加工、儲存、銷售等過程都進行冷鏈處理，具體來看可以劃分為為四個不同的技術階段。： 一是源頭采用真空預冷技術和冰溫預冷技術；二是在貯藏階段采用自動冷庫技術；三是冷藏運輸采用冷藏車、鐵路冷藏車和冷藏集裝箱配套使用的物流模式；四是運用信息技術建立電子虛擬果蔬冷鏈物流供應鏈管理系統，對農產品冷鏈全過程進行動態監控。

四大類冷鏈技術比較

　　
目前，國內企業主要采用的冷鏈技術集中在貯藏和冷藏階段，實現供應鏈管理系統進行全面溫控是未來的發展方向。以節能為要點的先進智能解決方案將成為冷鏈物流行業的技術方向，目前來看，日本走在了最前列。

　　3、成熟的冷鏈體系有嚴格的溫度帶標準，以日本為例，按照《日本冷庫法》的規定，可以分為七個等級的溫度帶。不同商品適用于不同的溫度帶，溫度越低對設備和技術的要求越高。

冷庫不同溫度帶對應可儲存的商品

　　我國目前的冷庫總容量超過8000 多萬立方米，可存儲超3000 萬噸的商品， 但很多冷庫僅限于肉類、魚類的冷凍和貯藏，功能相對單一。全球有13 個國家冷庫容量已經呈現出每年超過10%的增速，其中增長率最高的是土耳其、印度、秘魯和中國。

　　2014 年，印度冷庫容量已經超過美國，成為全球擁有最大冷庫容量的國家，其冷庫容量達到1.31 億立方米，其中5%由印度政府持有。美國擁有1.15 億立方米冷庫容量，其中76%的容量作為公共冷庫租賃。根據國際冷藏庫協會（IARW）公布的數據顯示，全球最大的冷庫產業排名前三位的分別是印度、美國和中國。

2014 年各國冷庫容量對比（百萬立方米）

2014 年各國冷庫容量增長率（%）

　　而由于中國人口眾多，作為世界第一大人口國，冷庫的擁有率水平低于大部分可比國家，人均冷庫容積在0.1~0.3 之間。而荷蘭自2014 年以來成為城市居民人均冷庫占有量最高的國家，近年來基本穩定在1.144 立方米/人。

各國人均冷庫容積

　　我國冷庫種類主要為凍結物冷庫、冷卻物冷庫和超低溫庫，其中前兩者占比較高，超低溫庫占比僅為0.2%。而從冷庫儲藏的商品品類來看，以果蔬、肉禽和水產為主的農產品占比較高，合計占比接近60%。

我國冷庫類型占比

我國冷庫儲藏商品品類占比

我國七大區域冷庫保有量（萬噸）

我國冷庫保有量分布區域

　　我國冷庫大多建于上世紀90 年代，主要以氨為制冷劑，但由于氨毒性大容易引起大爆炸，因此現在以二氧化碳制冷系統為主導的冷庫成為發展主流。2015 年我國冷庫的總容量超過3000 萬噸，容量排在前十位的企業中以第三方物流倉儲為主。

2015 年中國冷庫百強企業前十名

　　通過對比各省市的冷庫租賃平均價格，我們發現一線城市如上海和偏遠地區如廣西、新疆等地的租賃價格較高，另外天氣較炎熱的地區如海南的冷庫租賃價格也相對較高。

國內各地區冷庫租賃平均價格一覽

　　通過全國各地冷庫租賃價格的抽樣調查，我們可以得出以下結論：

冷庫租賃價格抽樣調查得出的結論

　　目前我國冷庫的行業集中度較低，尚未出現具有超強整合能力的巨頭，排名前十的冷鏈倉儲運營商占整個市場的10.5%，前三十名運營商占17.3%。運營分散使得企業各自為政，無法形成規模效應進行優化調度，拖累了行業整體的盈利水平。

　　冷庫是冷藏業發展的基礎，是冷藏鏈的重要組成部分。據農業部測算，到2020 年我國的人均蔬菜占有量在現有的370 公斤基礎上還要增加30 公斤，新增需求則主要通過提高單產和減少損耗解決。另外，速凍食品的產量以20%的速度遞增，近三年來甚至以35%的高速度增長，遠高于全球9%的平均增長速度。未來隨著易腐食品和速凍食品需求的逐年提升，我國對冷庫的需求依然保持較高的水平。

　　4、作為冷鏈基礎設施，冷藏車發展預期將加速。冷庫和冷藏車是冷鏈兩種最基本基礎設施，冷庫在發達地區建設逐漸飽和，但是冷藏車整體體量依然較小。

　　2015 年我國冷藏車的銷量達到1.8 萬輛，同比增長了9.65%。根據中國汽車技術研究中心的統計資料，2000 年我國冷藏車銷量只有3900 臺左右，15 年間翻了近5 倍，CAGR 超過10%。從2015 年冷藏車銷量的前五名主機廠銷售情況來看，北汽福田、江淮汽車、慶鈴汽車、東風商用車和華晨金杯占據了市全國冷藏車總銷量的61.48%。

　　而在改裝車生產企業中，我國冷藏車主要分為三大梯隊。第一梯隊由河南冰熊、中集集團、河南新飛及河南紅宇四家企業。第二梯隊包括北京晨光、北京北鈴、鎮江飛馳、河南松川和鎮江康飛組成。第三梯隊主要是特種車改裝廠和小型企業組成。目前，中國共有大小近100 家企業生產冷藏車，國內重點企業不足10 家，以小型企業居多，整個行業參與企業的資質參差不齊。

　　2015 年我國冷藏車銷量前十名的改裝車生產企業銷量占全國總銷量的26.01%，呈現出行業分散的特點。

2015 年我國冷藏車銷量前五名主機廠商

2015 年我國冷藏車銷量前十名改裝車生產商

　　我國冷藏運輸目前以公路為主導，預計2020 年公路冷藏車市場將達到41 億元，未來五年的CAGR 為5%左右。從公路冷藏車現在的保有量來看，市場容量超過8 萬輛。隨著公路運輸所帶來的環境問題以及貨運司機用工短缺問題的出現，鐵路運輸也隨之迎來發展契機。

2010~2015 年我國公路冷藏車保有量及其增速

　　冷藏車的保有量中大約有3 萬輛自有冷藏車，5 萬多輛社會冷藏車。冷藏車在國內區域保有量分布中呈現出與冷庫類似的格局，華東等地區自有冷藏車密度普遍較高，這些地區普遍經濟也比較發達，居民生活水平、消費水平偏高，對食品質量和安全也更為重視。

我國七大區域自有冷藏車保有量（輛）

我國自有冷藏車保有量分布區域

　　盡管國內冷藏車銷量近幾年來出現了較快增長，但從冷藏車占貨運車的比例來看，和國外相比仍有較大差距。德國占比達到3%，英國2%，美國1%， 而中國僅為0.3%。

國內外冷藏車占貨運車比例

　　國內冷鏈服務提供商主要有8 種商業模式，分別是運輸型、倉儲型、城市配送性、綜合型、交易型、供應鏈型、電商型和物聯網+型。而目前該市場的競爭者可以分為四大類，分別為由傳統物流企業轉型、生產商自建自營的冷鏈部門、專業冷鏈服務商、國外冷鏈巨頭聯手國內企業設立的合資企業。

中國冷鏈物流主要的8 種商業模式

5、生鮮電商成為冷鏈物流熱點需求對象，受政策驅動影響，15 年生鮮電商市場交易規模達497.1 億元，增長了80.8%，但在農產品零售總額的占比僅為3.4%，未來仍有較大成長空間。另一方面，2015 年最暢銷的生鮮網購品類TOP3 分別是水果、乳品和肉類。由于品類的特殊性，生鮮電商行業的火熱也不斷促進生鮮配送的進步，生鮮配送當日到達率已經達到52.5%，兩天內到達率超過2/3。

中國生鮮電商市場交易規模及增長率

網購用戶2015 年網購生鮮的快遞時長分布

　　隨著生鮮電商產業的興起，冷鏈物流業得到了高速發展。越來越多的冷鏈物流企業開始嘗試在生鮮物流領域布局，包括了自建物流企業以及第三方物流企業。生產者通過冷鏈物流快捷、安全的方式將產品傳遞給下游的消費者， 增強用戶體驗。

　　同時，生鮮電商被看做電商領域的最后一片藍海，吸引眾多創業者進入市場。與此同死，不少巨頭紛紛布局生鮮電商，阿里投資易果生鮮、百度投資中糧我買網、騰訊投資每日優鮮，生鮮電商成BAT 角逐的又一領域。資本寒冬時期，2015 年下半年中糧我買網、愛鮮蜂、拼好貨接連受到資本青睞，近日又有易果生鮮獲得高額融資。生鮮電商在一級資本市場的繁榮帶動了整個產業的高速發展，未來各家在商業模式上的差異將加劇行業的洗牌，催生出新的巨頭企業。

生鮮電商領域部分企業融資情況

　　毫無疑問，生鮮電商帶動了冷鏈物流產業的發展，但若由單個生鮮電商廠商獨立承擔物流，鮮有具備行業整合能力完成從預冷到銷售全覆蓋的廠商，且運輸經營分散難以形成規模效應，因此看好第三方物流對冷鏈物流行業整合滲透。目前國內已形成包括順豐冷運模式、京東商城模式、河南鮮易供應鏈模式和九曳供應鏈模式在內的四種第三方冷鏈物流模式。

四種第三方冷鏈物流模式

　　但目前來，預冷環節缺失、經營分散、運輸網絡落后、缺乏有效信息管理系統是我國冷鏈成本較高的主要原因。我國常溫利潤率是為10%，冷鏈利潤率為8%，而發達國家冷鏈的利潤率可以達到20%~30%。未來如何做到控制成本，降低商品損耗率是各企業需要思考的問題，相信這將伴著冷鏈物流的長期發展逐步得到解決。

我國和發達國家冷鏈水平對比

　　二、中國冷鏈物流行業發展趨勢預測

　　1、目前冷鏈物流的成本相對比較昂貴，大大小小的冷鏈企業發展很快，但受此約束盈利水平都并不高。國內農產品電商接近4000 家，其中僅有1%盈利。尤其是大型電商盈利受拖累影響較為嚴重，主要是因為要搭建物流鏈條，成本回收期較長。

目前生鮮電商盈利水平較差

　　昂貴的冷鏈物流成本主要是由運輸成本、倉儲成本、庫存成本和管理成本組成。其中運輸成本與倉儲成本所占比例較大，而庫存成本的比例相對較小。為了節約成本，有些中小企業采用了“斷鏈”的方式來操作——用常溫運輸代替冷鏈運輸，導致產品質量受損。我們認為，降低成本的關鍵在于形成合理、高效的冷藏鏈。運輸過程中，企業應針對當前冷鏈物流的發展，積極發展多品種小批量的小編組機冷車，滿足市場對多品種小批量貨源運送的需求。在配送管理階段，企業可以針對保質期極短產品的大量小訂單、眾多配送網點、復雜時間窗等問題，采取合并小訂單、整合配送網點、合并不同產品的時間窗來降低運輸成本。對于庫存控制，企業需要盡可能地降低冷庫空置率， 借助庫存信息系統在平衡貨品過期和缺貨的條件下確定最佳訂貨點。

　　國內的冷鏈物流主要集中在公路運輸方面，而航空、鐵路等運輸形式還處在起步階段。近期我國交通運輸體質改革的突破和鐵路冷鏈物流加大建設力度， 使得在鐵路樞紐周邊的冷鏈物流設施有重大投資機會，如何實現運輸工具的多樣化將成為新的思考點。

各大運輸工具優缺點一覽

　　另一方面，冷鏈企業在產品流通過程中可以采用更加先進的冷藏技術確保產品的質量和安全。如運用有害物質分析檢測技術、真空預冷技術、動態監控技術等可以降低產品的損耗率，提升運行效率。

冷鏈過程中可以使用的先進技術及相關設備

　　此外，企業還可以通過完整的運輸管理信息系統來協調訂單處理、運輸、配送、承運商管理、運力管理、返單管理、應收應付管理以及退貨管理等業務環節，加強企業的整體聯動效應來降低消耗成本。

　　在滿足冷鏈產品安全和物流服務質量的前提下，如何打開行業盈利空間成為各企業思考的問題。除了降低成本外，提高倉儲的周轉率以及探索共同配送模式，構建城市冷鏈物流配送網絡體系將有助于企業盈利的快速釋放。由此來看，提高冷鏈運營管理水平，創新服務模式，并利用好先進的信息技術， 是一條可持續性發展的道路。

　　當前國內的冷鏈物流經營模式可以分為五大類，分別是依托大客戶型的冷庫、依托批發市場型的冷庫、自有終端超市型的冷鏈配送中心、依托農產品主產地型的冷庫、國有戰略儲備型的冷庫。從五種運營模式來看，收益與經營優勢各有不同，面臨業內的競爭壓力程度也有所區別。

國內冷鏈物流行業五大經營及盈利模式分析