煙標(biāo)印刷行業(yè)的上游，主要包含了煙卡、油墨、電化鋁、印刷專用設(shè)備等行業(yè)，其中煙卡主要包括涂布白卡紙及鐳射紙，通過原紙、鐳射膜等進(jìn)行紙品深加工而來。近年來煙標(biāo)紙品材料升級較快，現(xiàn)階段煙卡主要為鐳射紙。目前煙標(biāo)印刷行業(yè)中僅少數(shù)具有實(shí)力的企業(yè)所需的部分煙卡可由內(nèi)部生產(chǎn)提供，以此降低成本。

　　1、鐳射紙

　　鐳射紙是將鐳射膜與紙張復(fù)合制成具有特殊視覺效果并可直接進(jìn)行印刷加工的材料。鐳射紙根據(jù)材料結(jié)構(gòu)和用途不同，可以分為復(fù)合紙和轉(zhuǎn)移紙兩大類。

　　復(fù)合紙是指將鐳射復(fù)合膜與卡紙復(fù)合所得到的產(chǎn)品，由于這種紙品含有塑料薄膜成分，不能自然降解，相對于鐳射轉(zhuǎn)移紙不夠環(huán)保；轉(zhuǎn)移紙是指將鐳射轉(zhuǎn)移膜與卡紙復(fù)合、將鋁層再轉(zhuǎn)移后到紙張所得到的產(chǎn)品，這種紙品不含塑料薄膜成分，具有可降解功能，因而環(huán)保性能良好。

　　①鐳射紙行業(yè)概況

　　轉(zhuǎn)移紙沒有塑料基膜，紙質(zhì)材料可自然降解，燃燒時(shí)也不會(huì)產(chǎn)生有毒氣體，主要應(yīng)用于煙標(biāo)。復(fù)合紙色澤光亮、金屬感強(qiáng)、防護(hù)性能好，還具有防潮、保香、保濕的特性，廣泛應(yīng)用于酒標(biāo)、化妝品等各類產(chǎn)品。

　　2000 年鐳射材料進(jìn)入國產(chǎn)卷煙包裝市場。隨著技術(shù)成熟，加工成本不斷降低，產(chǎn)品開始受到市場的高度認(rèn)可，被認(rèn)為是未來卷煙包裝材料的發(fā)展方向。2006年，國家煙草專賣局決定推廣使用鐳射紙。2007 年 8 月，國家煙草專賣局《關(guān)于煙草行業(yè)加強(qiáng)節(jié)能減排工作的實(shí)施意見》指出：卷煙包裝要推廣使用無毒無害，易降解材料，推廣使用轉(zhuǎn)移紙代替不可降解的復(fù)合紙。卷煙包裝行業(yè)率先大規(guī)模采用轉(zhuǎn)移紙來替代傳統(tǒng)的、非環(huán)保的復(fù)合紙，起到了很好的示范效應(yīng)，提升了整個(gè)包裝產(chǎn)業(yè)的環(huán)保意識(shí)。

　　②鐳射紙行業(yè)競爭程度及主要特點(diǎn)

　　鐳射包裝作為包裝行業(yè)中的一個(gè)分支，近年來快速發(fā)展。鐳射紙不僅具有新穎、亮麗的外觀效果，同時(shí)還具有防偽功能，是包裝材料行業(yè)中的前沿產(chǎn)品。因產(chǎn)品技術(shù)水平參差不齊，鐳射紙企業(yè)的利潤水平差異較大：一方面，通用鐳射紙進(jìn)入門檻低，市場競爭充分，導(dǎo)致通用鐳射紙行業(yè)的利潤水平相對較低或呈現(xiàn)一定的下降趨勢；另一方面，定制化鐳射紙需要以強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)力量和先進(jìn)的工藝設(shè)備作為支撐，進(jìn)入門檻高，市場上僅有為數(shù)不多的企業(yè)具備定制化的研發(fā)生產(chǎn)能力，這使得定制化產(chǎn)品普遍擁有較高的利潤空間，此外因不易被其他企業(yè)模仿，定制化產(chǎn)品可以在一定時(shí)間內(nèi)維持較高的利潤率。

　　對于煙標(biāo)所用鐳射紙，受下游煙標(biāo)印刷行業(yè)集中度低的影響，其行業(yè)集中度也較低，國內(nèi)上市公司上海綠新和萬順股份等龍頭也不超過百分之十的市場占有率。但總體來看，隨著下游各級行業(yè)的整合，以及國家對行業(yè)的規(guī)范，行業(yè)集中度提高是長期趨勢。

　　2、油墨

　　油墨是一種具有一定顏色的膠黏流體物質(zhì)，是由有色料、連接料、填充料及輔助劑等物質(zhì)組成的均勻混合體。油墨是印刷信息傳媒中的一種重要色體材料，其性能直接影響到印刷中的轉(zhuǎn)移過程和印刷后的圖文信息再現(xiàn)質(zhì)量，因此在印刷過程中要求具有鮮艷的色彩、良好的印刷適性和滿意的干燥速度，還需具有耐酸、堿、水、光、熱等特性。油墨與印刷互為依存、密不可分，被廣泛應(yīng)用于出版物印刷、包裝印刷和商務(wù)印刷，近年來在電子光盤和建筑裝飾材料等領(lǐng)域也得到應(yīng)用，屬于技術(shù)密集型的精細(xì)化工產(chǎn)品。

　　油墨種類繁多，按印刷方式可分為凸版油墨、膠印油墨、凹版油墨、網(wǎng)版油墨等；按油墨溶劑可分為樹脂油型油墨、有機(jī)溶劑型油墨、水性油墨等。

　　①油墨行業(yè)概況

　　受國家政策及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，我國印刷行業(yè)從上世紀(jì) 80 年代后期開始迅速發(fā)展，與此對應(yīng)我國油墨行業(yè)通過技術(shù)及設(shè)備的引進(jìn)、消化、吸收及研發(fā)，也獲得了快速發(fā)展。全國油墨總產(chǎn)量從 1980 年的 2 萬噸，發(fā)展到 2012 年末全國約61.5 萬噸。在各個(gè)油墨細(xì)分行業(yè)上，我國油墨產(chǎn)品的功能性上已基本接近世界最先進(jìn)國家產(chǎn)品水準(zhǔn)，并涌現(xiàn)了年產(chǎn) 3 萬噸以上的單產(chǎn)廠家。2015 年，我國印刷油墨產(chǎn)量預(yù)計(jì)約為 71 萬噸，比 2014 年的 68 萬噸增長 4.4%左右，主要以膠印油墨和凹印油墨為主，占比合計(jì)約為 82%。

　　目前我國包裝印刷油墨逐步發(fā)展并壯大，并出現(xiàn)了三個(gè)主要的油墨產(chǎn)業(yè)帶：一是以廣東為中心的珠三角油墨產(chǎn)業(yè)帶，二是以上海和浙江為中心的長三角油墨產(chǎn)業(yè)帶，三是以天津、北京和遼寧為中心的環(huán)渤海油墨產(chǎn)業(yè)帶。無論是油墨產(chǎn)品類型，還是油墨產(chǎn)量和質(zhì)量，都呈現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)、高水平和環(huán)保化的特性。油墨市場整體上供應(yīng)充足，不存在產(chǎn)能瓶頸。

　　②油墨行業(yè)競爭程度及主要特點(diǎn)

　　目前，我國有成規(guī)模油墨生產(chǎn)廠商約 600 家左右，從業(yè)人數(shù)約 3 萬人，主營業(yè)務(wù)收入 500 萬元以上的約 300 家，完全處于市場自由競爭狀態(tài)。其中年產(chǎn)量萬噸以上的近 10 家，年產(chǎn)量 3,000-10,000 噸的約 30 家左右，年產(chǎn)量 3,000 噸以上的 40 家企業(yè)年合計(jì)產(chǎn)量約占全國年產(chǎn)量的近 75%，產(chǎn)業(yè)集中度較高。我國油墨行業(yè)主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

　　A 行業(yè)市場主要為跨國公司所控制

　　我國現(xiàn)代油墨行業(yè)發(fā)展開始于上世紀(jì)八十年代中后期，以日本油墨制造企業(yè)為主的國際跨國公司通過與國內(nèi)老牌國營油墨企業(yè)合資形式最先介入國內(nèi)油墨生產(chǎn)領(lǐng)域，跨國公司憑借雄厚資金實(shí)力、先進(jìn)的管理理念、領(lǐng)先的技術(shù)水平，以及我國企業(yè)擁有的市場基礎(chǔ)，在我國獲得了快速發(fā)展。

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，我國印刷業(yè)保持了 15%以上的年均增長速度，已成為世界最主要的油墨需求國之一。因此，世界最主要的油墨企業(yè)不斷加大在華投資力度，品牌、技術(shù)、管理等綜合實(shí)力的差異性使得該類企業(yè)目前占有絕大部分國內(nèi)油墨市場份額。目前，獨(dú)資和合資油墨企業(yè)所生產(chǎn)的油墨已占全國總量的 70%。

　　B 行業(yè)市場集中度將進(jìn)一步提高

　　雖然目前全球最大的油墨公司都在國內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，且占有了大部分國內(nèi)市場份額，但是從近年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，我國前 10 大油墨企業(yè)市場占有率尚未達(dá)到 50%，最大的企業(yè)市場占有率尚未達(dá)到 10%；而與之對比，全球前 10 大油墨企業(yè)約占全世界 70%以上的市場份額，全球最大的油墨企業(yè) DIC 市場占有率更是達(dá)到了近 30%。

　　我國印刷油墨行業(yè)相對較為分散的主要原因：我國擁有數(shù)量眾多，分布區(qū)域較廣的大量印刷企業(yè)，相對發(fā)達(dá)國家印刷企業(yè)少、單廠需求量大的特點(diǎn)具有明顯的差異性，使得具有明顯先發(fā)優(yōu)勢的外資控股企業(yè)不能充分、有效占領(lǐng)市場，從而使得最近幾年國內(nèi)各油墨細(xì)分行業(yè)民營龍頭企業(yè)，如樂通股份（凹印油墨）、天龍集團(tuán)（柔印油墨）和科斯伍德（膠印油墨）等能夠得以迅速發(fā)展。隨著我國民營企業(yè)技術(shù)水平的不斷提高、全新運(yùn)營模式的采用，結(jié)合本土經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)、高效性，國內(nèi)民營企業(yè)將有機(jī)會(huì)打破原外商合資（獨(dú)資）企業(yè)控制我國油墨市場的局面，占據(jù)市場份額，逐步成為我國油墨市場的領(lǐng)導(dǎo)者；隨著國家強(qiáng)制淘汰小型油墨制造企業(yè)政策的深入實(shí)施，此類企業(yè)將憑借自身的優(yōu)勢，有望獲得更大的市場份額。

　　C 綜合能力競爭為行業(yè)競爭的主要特點(diǎn)

　　受我國油墨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不斷推出，環(huán)保要求不斷提高，以及 2008 年以來全球金融危機(jī)對行業(yè)帶來的沖擊等因素的影響，行業(yè)內(nèi)部分技術(shù)能力較弱的中小企業(yè)逐漸退出市場；而與此同時(shí)，市場對油墨總體需求卻在持續(xù)增長。

　　為了爭奪市場需求增長及中小企業(yè)退出所帶來的市場空間，行業(yè)競爭主要體現(xiàn)在通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)化產(chǎn)品性能、升級產(chǎn)品功能、持續(xù)改進(jìn)客戶服務(wù)等，以此獲得市場的認(rèn)同；研發(fā)采用新型環(huán)保材料和新技術(shù)，較好滿足客戶個(gè)性化需求，并與印刷設(shè)備不斷升級相適應(yīng)。因此，行業(yè)的市場競爭越來越體現(xiàn)出綜合能力的競爭。

　　D 規(guī)模化和國際化經(jīng)營成為國內(nèi)企業(yè)發(fā)展的必由之路

　　經(jīng)過多年發(fā)展，我國油墨產(chǎn)品已基本能夠滿足市場需求，只有高檔產(chǎn)品需要進(jìn)口；全球油墨需求還主要集中在歐美等發(fā)達(dá)國家市場，相對而言發(fā)達(dá)國家對油墨產(chǎn)品的需求品質(zhì)、環(huán)保等方面要求較高，我國大部分企業(yè)尚未具有與發(fā)達(dá)國家油墨企業(yè)競爭的能力，因此總體出口量相對較小。

　　近年來，技術(shù)實(shí)力不斷增強(qiáng)的國內(nèi)民營企業(yè)借助成本的優(yōu)勢，主動(dòng)走出國門參與到國際競爭中，以獲取相對更高的利潤。特別隨著 2008 年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，成本的考慮導(dǎo)致全球油墨行業(yè)的市場競爭格局正在發(fā)生著變化，越來越多的國際知名印刷廠對油墨的選擇已經(jīng)逐步由原來的“品牌、質(zhì)量、服務(wù)、價(jià)格”向“價(jià)格、質(zhì)量、服務(wù)、品牌”轉(zhuǎn)變；與之相對應(yīng)，全球著名的油墨制造企業(yè)，也明顯感覺到了我國同行業(yè)企業(yè)的競爭壓力，部分具有一定實(shí)力，卻未在我國投資設(shè)立合資（獨(dú)資）企業(yè)的國際知名油墨企業(yè)開始采用 OEM 方式（貼牌生產(chǎn)合作），委托國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品輸出相應(yīng)的油墨產(chǎn)品。因此在全球范圍內(nèi)，油墨行業(yè)的“中國制造”逐漸為全球行業(yè)的重要發(fā)展趨勢。

　　3、印刷設(shè)備

　　國內(nèi)印刷設(shè)備行業(yè)起步較晚，但近年來發(fā)展很快。印刷設(shè)備主要包括“印前、印中、印后”三部分設(shè)備，其技術(shù)含量從低到高的順序是“印前、印后、印中”。目前總體看低端市場已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，但在高端設(shè)備領(lǐng)域，細(xì)分來看，高端印中設(shè)備仍主要依靠進(jìn)口，高端印后設(shè)備國內(nèi)已占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　由于煙標(biāo)特別是高檔煙標(biāo)印刷處于包裝印刷行業(yè)的高端領(lǐng)域，印刷工藝復(fù)雜，對設(shè)備的要求較高，目前關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備仍需從歐美等發(fā)達(dá)國家進(jìn)口，購置成本較高。同時(shí)，由于產(chǎn)品配套化及生產(chǎn)規(guī)模化的要求，新進(jìn)入煙標(biāo)印刷行業(yè)的企業(yè)需要一次性投入其他相關(guān)設(shè)備和相應(yīng)的流動(dòng)資金，因此，煙標(biāo)印刷專用設(shè)備決定了煙標(biāo)印刷行業(yè)具有較高的資金壁壘。

　　4、卷煙行業(yè)對煙標(biāo)印刷行業(yè)的影響

　　卷煙生產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展趨勢和對煙標(biāo)需求變化，直接影響煙標(biāo)印刷行業(yè)發(fā)展和變化。卷煙生產(chǎn)的集中，也直接促進(jìn)我國煙標(biāo)印刷業(yè)務(wù)的集中；我國卷煙產(chǎn)量總體保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢，直接決定了我國煙標(biāo)印刷規(guī)模的也保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢；而卷煙產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，高檔卷煙占比提升，也直接導(dǎo)致高檔煙標(biāo)需求量加大，煙標(biāo)市場規(guī)模增長幅度大于煙標(biāo)產(chǎn)品增長幅度；卷煙生產(chǎn)企業(yè)對煙標(biāo)功能、質(zhì)量要求的提升，也促使煙標(biāo)印刷企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、不斷加強(qiáng)技術(shù)改造，客觀上提高了煙標(biāo)印刷行業(yè)的整體水平。

　　中經(jīng)先略數(shù)據(jù)中心發(fā)布的《2016-2022年中國煙標(biāo)印刷行業(yè)分析及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》