一、醫(yī)藥行業(yè)整體運(yùn)行情況

2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是醫(yī)藥行業(yè)投資增速基本保持平穩(wěn)，增速為11.3%；二是醫(yī)藥行業(yè)單月增加值增速環(huán)比出現(xiàn)下滑，僅為10.6%，1-7月累計(jì)為10.4%；三是由于近期國(guó)家嚴(yán)控醫(yī)療費(fèi)用的增長(zhǎng)，醫(yī)藥行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額增速有所放緩，同比增長(zhǎng)分別為10.0%和13.8%。

　　二、醫(yī)藥行業(yè)投資情況

　　1、固定資產(chǎn)投資情況

　　2016年雖然外部投資環(huán)境和政策利好有利于醫(yī)藥行業(yè)的投資，但我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的內(nèi)部變化仍不容忽視。隨著新醫(yī)改的推進(jìn)，醫(yī)藥市場(chǎng)格局隨之巨變，行業(yè)面臨空前挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)增速放緩、醫(yī)保控費(fèi)越來越嚴(yán)、醫(yī)院藥占比越來越小、藥品招標(biāo)降價(jià)和輔助用藥、抗生素、大輸液限制力度加大等，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、生產(chǎn)流程、產(chǎn)品質(zhì)量的抽檢力度進(jìn)一步加大，多家企業(yè)因抽檢不合格受到了處罰，影響了企業(yè)的生產(chǎn)和投資，醫(yī)藥行業(yè)之前的高速發(fā)展態(tài)勢(shì)不再。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)完成投資額3,352.0億元，同比增長(zhǎng)11.3%，增速較上年同期提高2.1個(gè)百分點(diǎn)，較2016年1-6月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；醫(yī)藥行業(yè)投資額占同期全國(guó)總量的1.1%，占比較上年同期提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。

圖 1 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)投資額及其增速走勢(shì)

圖 2 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)投資額占比情況

　　作為國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)和保障醫(yī)療民生的行業(yè)，“十三五”期間醫(yī)藥行業(yè)將吸引眾多資本進(jìn)入。然而隨著行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格，投資進(jìn)入門檻也在變高，醫(yī)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速不會(huì)出現(xiàn)大幅上漲。但醫(yī)藥行業(yè)仍是資產(chǎn)投資的重要領(lǐng)域，因此投資增速仍將在各制造業(yè)行業(yè)中名列前茅。

　　2、吸收外資情況

　　2016年7月，由于人民幣兌美元匯率持續(xù)走弱，我國(guó)投資回報(bào)率有所縮水，醫(yī)藥行業(yè)使用外資投資增速環(huán)比出現(xiàn)下滑。但總體上我國(guó)醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)需求巨大，醫(yī)藥行業(yè)前景廣闊，吸引了眾多資金進(jìn)入。特別是近期醫(yī)藥行業(yè)受政策利好支撐，對(duì)民間資本開放程度不斷提高，對(duì)外資吸引力不斷增強(qiáng)，雖然環(huán)比略有下降，但同比仍保持較快增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)外商直接投資合同項(xiàng)目45個(gè)，較上年同期增加7.1%，占全國(guó)總量的比重為0.3%，占比與上年同期持平；醫(yī)藥行業(yè)實(shí)際使用外資金額為123,707萬美元，同比增長(zhǎng)85.2%，增速較2016年1-6月下降16.0個(gè)百分點(diǎn)，占全國(guó)總量的比重為1.6%，占比較上年同期提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。

圖 3 2014年10月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)利用外資合同項(xiàng)目數(shù)和金額增速走勢(shì)

圖 4 2014年10月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)利用外資合同項(xiàng)目和金額占比情況

　　三、醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)情況

　　1、工業(yè)增加值情況

　　我國(guó)是化學(xué)原藥、西藥制劑的出口強(qiáng)國(guó)，藥品出口對(duì)我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)有較大的帶動(dòng)作用。2016年7月，由于化學(xué)原藥、西藥制劑等出口不振，加之國(guó)內(nèi)醫(yī)藥控費(fèi)、抗生素嚴(yán)控等措施的進(jìn)一步實(shí)施，單月增加值增速環(huán)比出現(xiàn)下滑，1-7月累計(jì)增加值增速與1-6月持平。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)增加值增長(zhǎng)率為10.4%，增速與2016年1-6月持平，較上年同期提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。

圖 5 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)增加值增長(zhǎng)率走勢(shì)

　　2、主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況

　　（1）化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量情況

　　2016年以來，面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和不斷加大的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，我國(guó)醫(yī)藥外貿(mào)發(fā)展也遇到了較大困難。一些主要國(guó)家貿(mào)易額大幅下降，新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易快速萎縮，大宗原料藥價(jià)格持續(xù)走低，作為我國(guó)醫(yī)藥出口主力軍的化學(xué)原藥出口遭遇極大阻力。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年7月，生產(chǎn)化學(xué)藥品原藥26.7萬噸，同比下降9.2%，日平均產(chǎn)量8612.9噸；2016年1-7月，生產(chǎn)化學(xué)藥品原藥193.2萬噸，同比下降2.2%，而2016年1-6月和上年同期分別為同比增長(zhǎng)13.1%和17.7%。

圖6 2014年7月-2016年7月化學(xué)藥品原藥日平均產(chǎn)量及其增速走勢(shì)

注：日均產(chǎn)量是以當(dāng)月公布的總產(chǎn)量除以該月日歷天數(shù)計(jì)算得到。

圖7 2014年7月-2016年7月化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量及其增速走勢(shì)

　　（2）中成藥產(chǎn)量情況

　　2016年以來，政策的利好和市場(chǎng)需求帶動(dòng)中醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)有所好轉(zhuǎn)，加之“一帶一路”等戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)中藥類產(chǎn)品出口銷售前景看好，中成藥產(chǎn)量增速大幅提升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年7月，生產(chǎn)中成藥29.0萬噸，同比增長(zhǎng)5.8%，增幅較2016年6月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，日平均產(chǎn)量9354.8噸；2016年1-7月，生產(chǎn)中成藥201.9萬噸，同比增長(zhǎng)5.4%，增幅較2016年1-6月和上年同期分別提高0.5和2.7個(gè)百分點(diǎn)。

圖8 2014年7月-2016年7月中成藥日平均產(chǎn)量及其增速走勢(shì)

注：日均產(chǎn)量是以當(dāng)月公布的總產(chǎn)量除以該月日歷天數(shù)計(jì)算得到。

圖9 2014年7月-2016年7月中成藥產(chǎn)量及其增速走勢(shì)

　　四、醫(yī)藥行業(yè)銷售情況

　　2016年，隨著新醫(yī)改的推進(jìn)，醫(yī)保控費(fèi)越來越嚴(yán)、醫(yī)院藥占比越來越小、藥品招標(biāo)降價(jià)和輔助用藥、抗生素、大輸液等限制力度加大等，特別是隨著醫(yī)保控費(fèi)的全面展開，打破了醫(yī)藥行業(yè)依賴醫(yī)保擴(kuò)張的傳統(tǒng)增長(zhǎng)模式，行業(yè)零售額增速持續(xù)下滑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，中西藥品零售額為4,633.0億元，同比增長(zhǎng)12.4%，增速較2016年1-6月和上年同期分別下降0.9和2.2個(gè)百分點(diǎn)。

圖 10 2014年9月-2016年7月中西藥品單月零售總額及其增速走勢(shì)

圖11 2014年9月-2016年7月中西藥品累計(jì)零售總額及其增速走勢(shì)

　　短期來看，受醫(yī)保改革、醫(yī)藥控費(fèi)等一系列政策影響，中西藥品零售額會(huì)面臨一些下降壓力。但長(zhǎng)期來看，政府對(duì)醫(yī)藥衛(wèi)生投入加大、全民醫(yī)保、人口老齡化、全面放開“二胎”、慢病需求增大、人均用藥水平提高以及大健康領(lǐng)域消費(fèi)升級(jí)等利好因素將對(duì)醫(yī)藥行業(yè)需求起到支撐作用。由此預(yù)計(jì)，中西藥品零售額增速將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　五、醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)出口情況

　　1、進(jìn)出口額情況

　　受世界經(jīng)濟(jì)周期性因素和貿(mào)易結(jié)構(gòu)性調(diào)整的影響，一些主要國(guó)家貿(mào)易額大幅下降，新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易快速萎縮，大宗原料藥價(jià)格持續(xù)走低，包括一直以來處于拉動(dòng)醫(yī)藥外貿(mào)增長(zhǎng)關(guān)鍵因素的西藥制劑產(chǎn)品也出現(xiàn)了下跌之勢(shì)。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)出口總值為199.0億美元，同比增長(zhǎng)2.8%，增速較2016年1-6月提高0.7個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口額78.1億美元，同比下降1.7%，降幅較2016年1-6月收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)，而上年同期為同比增長(zhǎng)2.1%；進(jìn)口額120.9億美元，同比增長(zhǎng)6.1%，增速較2016年1-6月和上年同期分別提高0.6和0.7個(gè)百分點(diǎn)；貿(mào)易逆差42.8億美元，較2016年1-6月擴(kuò)大9.0億美元。

圖 12 2014年11月-2016年7月醫(yī)藥品進(jìn)出口額及其增速走勢(shì)

　　短期內(nèi)，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)大幅貿(mào)易增長(zhǎng)的可能性不大，但是依靠我國(guó)長(zhǎng)期所處的國(guó)際醫(yī)藥價(jià)值鏈地位以及眾多趨于固定的企業(yè)合作關(guān)系，預(yù)計(jì)我國(guó)醫(yī)藥外貿(mào)將維持中低速增長(zhǎng)。從中長(zhǎng)期來看，我國(guó)出口多為原料藥、低值耗材等產(chǎn)品，進(jìn)口主要為高附加值產(chǎn)品，長(zhǎng)此以往進(jìn)出口逆差將進(jìn)一步擴(kuò)大，企業(yè)需要“走出去”，將國(guó)際優(yōu)勢(shì)資源為我所用。因此，我國(guó)醫(yī)藥外貿(mào)有望進(jìn)入一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的復(fù)雜時(shí)期，不穩(wěn)定、不確定因素將會(huì)增加。

　　2、出口交貨值情況

　　2016年以來，面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和不斷加大的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，我國(guó)醫(yī)藥外貿(mào)發(fā)展也遇到了較大困難，增速始終維持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，這也意味著內(nèi)需仍是拉動(dòng)我國(guó)醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值820.4億元，同比增長(zhǎng)8.4%，增速較2016年1-6月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期提高4.9個(gè)百分點(diǎn)。

圖 13 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)單月出口交貨值及其增速走勢(shì)

圖 14 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)累計(jì)出口交貨值及其增速走勢(shì)

　　六、醫(yī)藥行業(yè)價(jià)格情況

　　1、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格情況

　　2016年，相較于持續(xù)下降的工業(yè)整體PPI，醫(yī)藥行業(yè)PPI維持在較穩(wěn)定的狀態(tài)，生產(chǎn)情況較好。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年7月份，醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格較上年同月上漲0.2%；2016年1-7月平均，醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲0.3%。

圖 15 2014年10月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)PPI走勢(shì)

　　2、醫(yī)療保健和個(gè)人用品價(jià)格情況

　　2016年，醫(yī)療保健和個(gè)人用品價(jià)格維持2015年平穩(wěn)上升趨勢(shì)，繼續(xù)保持溫和增長(zhǎng)。分產(chǎn)品來看，中醫(yī)藥服務(wù)需求持續(xù)升溫，中藥材及中成藥價(jià)格上漲幅度依然領(lǐng)先于西藥和醫(yī)療保健服務(wù)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年7月份，醫(yī)療保健和個(gè)人用品價(jià)格同比上漲4.3%，環(huán)比上升0.7%；2016年1-7月平均，醫(yī)療保健和個(gè)人用品價(jià)格同比上漲3.4%。其中，中藥材及中成藥價(jià)格上漲4.6%，醫(yī)療保健服務(wù)價(jià)格上漲3.4%，西藥價(jià)格上漲3.2%。

圖 16 2014年11月-2016年7月醫(yī)療保健和個(gè)人用品價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

　　3、中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價(jià)格指數(shù)情況

　　2016年，中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價(jià)格總體仍較為平穩(wěn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年7月份，中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價(jià)格同比上漲4.3%，環(huán)比上漲0.5%；2016年1-7月平均，中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價(jià)格同比上漲3.2%。

圖 17 2014年10月-2016年7月中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

　　七、醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

　　2016年以來，醫(yī)保控費(fèi)的全面展開，打破了醫(yī)藥行業(yè)依賴醫(yī)保擴(kuò)張的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，并且近來國(guó)家出臺(tái)一系列政策打擊走票、過票行為，醫(yī)藥藥品招標(biāo)收緊、藥占比不斷下降等因素影響，行業(yè)利潤(rùn)總額增速環(huán)比有所下降。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入15,151.4億元，同比增長(zhǎng)10.0%，增速與2016年1-6月持平，較上年同期提高1.0個(gè)百分點(diǎn)；醫(yī)藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1,573.3億元，同比增長(zhǎng)13.8 %，增速較2016年1-6月和上年同期分別提高0.2和0.6個(gè)百分點(diǎn)。

圖 18 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)收入、利潤(rùn)增速走勢(shì)

　　2016年是“十三五”開局之年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入調(diào)整的關(guān)鍵期，醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革進(jìn)入深水區(qū)，醫(yī)藥分離、醫(yī)保控費(fèi)等政策從需求端為醫(yī)藥行業(yè)提出了更加嚴(yán)苛的要求，醫(yī)藥行業(yè)特別是營(yíng)銷規(guī)模會(huì)受到一定限制。但是作為“十三五”重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)受到了政策的有力支撐，將進(jìn)入以創(chuàng)新發(fā)展為驅(qū)動(dòng)的新時(shí)期，增加值和投資將會(huì)有進(jìn)一步上升的空間。綜合來看，2016年醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將維持在相對(duì)穩(wěn)定區(qū)間，較2015年會(huì)出現(xiàn)小幅波動(dòng)。其中，2016年全年工業(yè)總產(chǎn)值增速預(yù)計(jì)為11.3%，收入增速預(yù)計(jì)為8.7%，投資增速將保持10%以上。