與煤炭、鋼鐵、水泥等行業去產能的戰鼓擂擂形成鮮明的對比，軌道交通建設行業正迎來大發展的春天，成為建筑業的下一個風口。2012年之后，發改委集中批復了大量的軌道交通項目，既包括單個項目的初步設計、可行性研究報告，也包括單個城市的軌道交通近期建設規劃。如今，這些項目逐步開始進入到建設階段，軌道交通已然成為當前最大的蛋糕，直接受益的就是從事市政基礎設施建設的建筑企業。

　　趨勢一：行業投資已進入增長快車道，將達到前所未有的投資高潮

　　2015年，我國城市軌道交通完成投資3683億元，同比增長27%，這是連續第2年的高速增長，從圖1可以看到，2012年以來，我國城市軌道交通投資開始加速增長，2012年、2013年的增長速度分別為18%和13%，2014年、2015年的增長速度更是達到了34%和27%，城市軌道交通建設投資已經進入到增長的快車道。

圖1　2008-2015年我國軌道交通完成投資情況

單位：億元

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　　1978-2015年，我國城市軌道交通投資總額約2萬億，而這2萬億基本上都是在“十一五”和“十二五”期間完成的，從圖2我們看到，“十一五”開始，我國城市軌道交通投資進入到快速增長的通道。“十二五”期間累計完成軌道交通投資1.23萬億元，平均每年完成投資2458億元，年復合增長率高達23%，增長速度遠遠高于鐵路、公路、電力、石油化工、采礦等行業。“十三五”期間，軌道交通建設投資需求仍將快速增長，預計投資規模將達到1.7-2萬億元，2015年底全國在建的軌道交通線路可研批復投資累計約2.6萬億元，這些投資絕大部分將在“十三五”期間完成，可見，“十三五”期間我國軌道交通建設將達到前所未有的投資高潮。

圖2　“八個五年”期間我國城市軌道交通完成投資額

單位：億元

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　　趨勢二：建設速度持續加快、建設規模前所未有

　　截至2016年7月，我國（內地）有27個城市的軌道交通已經建成通車，軌道交通運營線路總長度約3288公里，線路總數超過100條。目前仍然正在建設軌道交通的城市達到38個，正在建設的線路長度超過4000公里。

　　回顧我國城市軌道交通的建設歷程：

　　2000年，我國建成的軌道交通線路長度首次超過100公里，達到117公里，涉及到4個城市：北京、天津、上海、廣州，這是我國第一批軌道交通城市。

　　2010年（“十一五”末），我國建成的軌道交通線路長度首次超過1000公里，達到1429公里，涉及到13個城市，除以上4個城市外，還有：大連、長春、深圳、重慶、武漢、南京、成都、沈陽、佛山，這也是我國第二批軌道交通城市。“十一五”期間，我國共建成投入運營的線路長度808公里，平均每年增加162公里。

　　2015年（“十二五”末），我國城市軌道交通運營線路總長度3069公里，“十二五”期間共建成投入運營的線路1640公里，平均每年增加328公里。

圖3　2000-2015年我國城市軌道交通建成里程與在建里程

單位：里程

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　　注：數據來自《中國城鄉建設統計年鑒》，根據行業內普遍的統計習慣，建成里程、在建里程中均不含市域快軌、現代有軌電車。

　　我國城市軌道交通的建設速度、建設規模與投資同步，“十二五”期間進入到建設速度增長的快車道，“十三五”期間建設速度與建設規模將達到前所未有的高度，到2020年，我國城市軌道交通運營里程將突破6000公里，（廣義范圍的城市軌道交通營運里程，包括市域快軌、現代有軌電車）有望接近8000公里，城市軌道交通將成為全國一、二線城市公共交通的主體，對城市發展的作用將進一步凸顯。

　　趨勢三：建設布局點多面廣，將形成網絡化運營格局

　　截至2016年7月，國務院共批復了41個城市的軌道交通建設，最近批復的2個城市分別為2016年2月批復的蕪湖、2016年5月批復的紹興。目前正在建設軌道交通的城市僅38個，南通、蕪湖、紹興的軌道交通雖然獲得了國務院的批復，但仍然在籌建和準備中，尚未開工建設。

　　繼2013年國務院下放項目核準權之后，2015年11月，國家再次下放軌道交通審批權限，目前獲得地方批復的3個軌道交通建設城市為珠海、淮安、南平。

　　據新華社報道，預計到2020年，符合國家建設地鐵標準的城市將從41個增加到50個左右，建設布局具有典型“點多面廣”的特征。

　　截至2016年7月，我國（內地）共有27個城市開通運營城軌軌道交通，營運里程總計3288公里，線路（至少）100條，車站2083座（換乘站不重復計算）。

　　27個城市中，有18個城市擁有兩條及以上的城市軌道交通線路，未來將逐步形成網絡化的運營格局。

表1　2016年我國27個城市的軌道交通運營情況

　　注：1、本表統計數據截至2016年7月；2、上圖營運里程中均不含市域快軌、現代有軌電車；3、廣州不計廣佛線佛山段的15公里、佛山不計廣佛線廣州段的12公里；4、不統計由國鐵運營的軌道交通；5、城際鐵路未計入軌道交通范疇。

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　　趨勢四：線路形式以地鐵為主，未來地鐵的占比還將增加

　　城市軌道交通的線路形式包括地鐵、輕軌、單軌、市域快軌、現代有軌電車、磁懸浮、APM這 7種。前文提到我國（大陸地區）城市軌道交通運營線路總長度3288公里，該數據不包括市域快軌、現代有軌電車，當然這也是行業內的統計習慣，我們稱之為狹義的軌道交通，本文的統計數據如未特別注明，一般為狹義范疇的數據。

　　“十二五”初期，我國城市軌道交通仍然以地鐵為絕對主導，到“十二五”末期，已經形成7種線路形式協調發展的局面。如果將7項線路形式全部囊括在內，2015年我國廣義的軌道交通運營里程共3618公里，其中地鐵2658公里，占74%；其他6種形式960公里，占26%。

圖4　2015年我國城市軌道交通運營線路形式結構

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　　從近年來廣義軌道交通新增運營里程來看，除地鐵外的其他6種形式的運營里程持續增加，尤其是單軌、市域快軌、現代有軌電車等形式快速發展，磁懸浮也成功實現了零的突破。我們看到，2015年全國獲批的城市軌道交通規劃中：武漢的141公里規劃全部為現代有軌電車；杭州的250公里規劃中，有61公里為市域鐵路；溫州157公里規劃全部為市域鐵路；長春的104公里規劃中，有28公里為輕軌；蕪湖47公里規劃全部為單軌。未來，線路形式的多元化格局使得軌道交通的網絡層次更加豐富、網絡結構更加完善，多種形式的城市軌道交通相互配合，共同為城市市民的出行添便利。

　　盡管目前已經形成了7種線路形式協調發展的局面，但未來的城市軌道交通建設仍然以地鐵為主，且地鐵的占比還會持續增加，未來將增長到85%，甚至90%。地鐵建設市場仍然是建筑施工企業應重點關注的軌道交通領域。

　　2015年底在建的廣義軌道交通線路中，各種線路形式占比情況如圖5（左）所示，地鐵占比85%，其他6種形式共占15%。2015年底規劃的廣義軌道交通線路中，各種線路形式占比情況如圖5（右）所示，地鐵占90%，其他6種形式共占10%。

圖5　2015年我國城市軌道交通在建線路（左）、規劃線路（右）的形式結構

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