1. 滌綸長絲行業發展狀況

　　（1）化纖產業發展狀況

　　1891 年，最早的人造纖維─硝酸酯纖維開始進行工業化生產，全球化纖產業由此起步。1922 年，人造纖維產量超過了真絲產量，成為重要的紡織原料。1939 年杜邦公司首先實現了合成纖維─聚酰胺66 纖維的工業化生產。50 年代以后，包括聚酯纖維在內的眾多合成纖維品種相繼工業化。60 年代，石油化工的發展促進了合成纖維工業的發展，合成纖維產量于1962 年超過羊毛產量，1967年又超過人造纖維，在化學纖維中占主導地位，成為僅次于棉的主要紡織原料。

　　70 年代以后，合成纖維技術開發的重點，從創制新的成纖聚合物，轉向通過改性或紡絲加工去改進纖維的性能。通過化學和物理改性，纖維的使用性能，如染色、光熱穩定、抗靜電、防污、抗燃、抗起球、蓬松、手感、吸濕等都有較大改進。各種仿棉、仿毛、仿絲、仿麻的改性品種逐步開發，并投入生產。生產工藝技術向著連續化、自動化、大型化和高速化的方向發展。

　　隨著全球經濟一體化進程的加快，化纖產業在全球范圍內的布局調整和重組繼續深入，化纖產能逐步向以中國、印度為主的亞洲地區轉移。以我國為代表的發展中國家，充分利用國內市場的強勁需求及產業后發優勢，使化纖產業得到快速發展，競爭力明顯提高。目前，中國已成為世界第一化纖生產大國和消費大國，化纖工業已成長為一個品種基本齊全、比例大體合理、生產頗具規模的工業體系。

　　（2）滌綸長絲發展狀況

　　1941 年，滌綸在實驗室研制成功。50 年代開始，滌綸在世界各國得到迅速發展。1972 年，滌綸的世界產量超過其他各種纖維，成為合成纖維的第一大品種。

　　我國滌綸工業起步于二十世紀七十年代，經歷了八十年代規模化及配套產業鏈的初步建成和九十年代的快速發展，我國已成為世界上滌綸產量最大的國家。根據中國化學纖維工業協會的統計，2015 年我國滌綸長絲產量達2,958.07 萬噸，比2014 年增長12.26%，占世界滌綸長絲產量的70%以上。國內滌綸長絲生產企業群也正向浙江、江蘇和福建地區集中，2015 年三個省份產量占到全國產量的93%。

　　“十二五”期間，國家主張大力發展高新技術纖維產業，力爭形成上下游一體化的自主創新體系，促使聚酯滌綸行業綜合競爭實力達到國際領先水平。

　　2、滌綸長絲行業市場供求狀況

　　（1）市場供給

　　我國滌綸長絲產能及產量隨全球宏觀經濟變化呈周期性波動。2006 年-2015年，我國滌綸長絲產能及產量變化情況如下：

我國滌綸長絲的產能及產量

資料來源：公開資料整理

　　總體而言，我國滌綸長絲產能及產量穩步增長。我國滌綸長絲總產能從2000年的不到500 萬噸，增長至2015 年接近3,500 萬噸，年復合增長率約13.85%。

　　受行業調整影響，自2013 年以來，我國滌綸長絲的產能擴張速度已經明顯放緩，2015 年當年新增產能約245 萬噸，產能同比增長約7.5%，增速放緩；2016 年當年新增產能約170 萬噸，增速繼續放緩。隨著滌綸長絲總產能不斷提高，我國滌綸長絲總產量也不斷攀升，從2000 年的約300 萬噸，增長至2015 年接近3,000萬噸，年復合增長率約16.59%。

　　我國滌綸長絲行業受到國際原油價格波動及棉花價格波動等宏觀經濟因素影響，呈周期性變化。自2013 年以來，我國滌綸長絲的產能擴張速度已經明顯放緩，產量增長率總體保持穩定。

　　近年來，我國滌綸長絲生產企業在產能利用率上出現兩極分化態勢。一方面，采用切片紡工藝的企業開工率與采用熔體直紡工藝的企業開工率出現分化。自2000 年以來，由于切片紡工藝能耗較高、生產穩定性不及熔體直紡工藝，熔體直紡工藝逐步取代切片紡工藝。根據中國化學纖維工業協會的統計，2015 年，采用熔體直紡工藝的滌綸長絲生產企業平均開工率為76.8%，采用切片紡工藝的滌綸長絲生產企業的平均開工率僅為34.1%，兩者開工率差距較2014 年進一步擴大1.7%。另一方面，大型企業產能利用率與中小規模企業產能利用率出現分化。行業內大型企業的產能利用率接近100%，而中小規模企業產能利用率相對不足、甚至停產破產，企業效益兩極分化加劇，部分耗能大、產品品質差、競爭力弱的產能將被淘汰。

　　（2）市場需求

　　受制于以棉花為代表的天然纖維產量制約，合成纖維占全球纖維需求量的比例逐年提高。2010 年-2014 年，全球纖維需求量基本情況如下：

全球纖維總需求量情況

資料來源：公開資料整理

　　自2009 年起，美國從全球進口服裝中棉質服裝所占比例開始下滑，由2008 年高峰時的60.40%連續七年下降，一路降至2015年（1-11 月）的44.93%，顯示出以美國市場為代表的全球棉質服裝消費的萎縮態勢。2001 年至2015 年11 月末，以美國為代表的全球棉質服裝消費情況如下：

資料來源：公開資料整理

　　目前，全球市場上棉質服裝的消費已呈現出持續萎縮態勢，未來合成纖維在紡織領域中的地位將逐步提高。

　　從全球合成纖維產量分布來看，我國為全球合成纖維主要生產國，占據三分之二以上產量。2014 年，全球合成纖維產量分布情況如下：

全球合成纖維產量分布

資料來源：公開資料整理

　　滌綸長絲作為合成纖維中最主要的產品，近年來其消費量呈穩步增長態勢。

　　2011-2015 年，我國滌綸長絲消費量（單位：萬噸）變化情況如下：

注：表觀消費量=產量-出口量+進口量

資料來源：公開資料整理

　　2011 年，國內滌綸長絲表觀消費量為1,833.81 萬噸，2015 年達到2,799.77萬噸，年均增長率約為11.17%。

　　滌綸長絲消費量保持穩定增長與下游紡織業的旺盛需求密切相關。就全球市場來說，隨著全球人口的自然增長及各國國民收入的逐步提高，全球紡織品需求持續增長。

　　就我國來說，對滌綸長絲需求影響最大的主要是下游紡織業中紡織服裝業、家紡業和產業用紡織業等三大細分子行業。

　　①紡織服裝需求

　　我國14 億人口及每年約5‰的人口自然增長率、正處于城鎮化提升進程、居民收入水平的增加、經濟發展引發的居民消費觀念的改變等因素促使紡織服裝業近年來保持持續增長。

　　根據國家統計局的統計，2010 年-2015 年我國紡織業和紡織服裝、鞋、帽制造業主營業務收入（單位：億元）總體保持增長，年均增幅分別為8.45%和17.09%。

資料來源：公開資料整理

　　受我國勞動力成本上升影響，近年來我國紡織服裝業增速趨緩，但得益于人民幣貶值和電商發展，未來將呈底部企穩態勢。

　　②家紡業需求

　　隨著前十多年中國經濟高速成長，城鎮化不斷推進，房地產基建掀起熱潮，中國的家紡行業迎來“黃金時代”，行業產值、消費量迅速提升。根據廣發證券發展研究中心的統計，自2000 年以來，我國家紡行業進入快速發展時期，家紡行業產銷值增長率連續多年保持在20%以上。

　　受益于更新需求、喬遷購買和婚慶消費，我國家紡業正進入快速成長階段。

　　③產業用需求

　　隨著我國汽車、農業、衛生、交通、航空、建材、生物醫藥等相關產業的發展，產業用紡織品正成為我國紡織業新的經濟增長點。據中國產業用紡織品行業協會預測，十三五期間，產業用紡織品產量到2020 年有望實現2202 萬噸，較2013 年產量實現翻番。

　　受下游紡織業持續增長的影響，我國滌綸長絲的需求增長較快。根據中國化學纖維工業協會的統計，2011 年-2015 年我國滌綸長絲的消費量分別比上年增長12.30%、10.41%、9.45%和12.51%。目前我國滌綸市場需求構成如下：

滌綸市場需求構成

資料來源：公開資料整理

　　預計隨著下游服裝、家紡和產業用紡織品等行業的增長，對差別化、功能型聚酯纖維將會產生一輪新的需求增長，這有利于滌綸長絲行業的結構性調整及品種的改善，也將帶動滌綸長絲市場進入持續發展階段。根據中國化學纖維工業協會的預測，預計2016年-2020年國內滌綸長絲需求量以年均2.4%的速度增長，2020年將達到3,340萬噸左右。

　　綜上所述，今后滌綸長絲的需求和產量均保持穩定增長，整個產業將保持平穩健康發展。