我國通信網絡建設起步較晚，但是在互聯網的快速發展和通信行業政策的推動下發展迅速。經過多年發展，我國通信設備制造業堅持技術引進和自主開發相結合，已經形成了一個較為完整的通信設備制造業產業體系，產業鏈逐步完善，自主創新能力明顯提升，產業規模不斷擴大，已成為電子信息產業的支柱產業。

　　當前通信產品呈現寬帶化、智能化、網絡化、數字化的發展方向，市場需求旺盛。在我國國務院《關于大力推進信息化發展和切實保障信息安全的若干意見》等政策的大力支持下，隨著“寬帶中國”戰略的實施，我國光纖寬帶和無線移動通信建設將快速推進，依托于FTTX 接入網、3G/4G 無線接入網的發展，我國通信設備制造業仍將不斷增長。

　　1、光通信網絡設備的市場狀況

　　全球寬帶接入技術由銅線傳輸至光傳輸逐漸演變，目前已經進入全面發展光纖傳輸的時代。傳統通信網絡物理連接設備主要為用xDSL 接入的銅纜配線產品（MDF、DDF）。隨著光接入技術的發展，以及“光進銅退”戰略的持續推進，傳統通信網絡物理連接設備市場開始逐漸縮小，而FTTX 的投資建設比例開始增加，隨著電信運營商對與FTTX 密切相關的通信網絡物理連接設備如光纖配線系列、光無源器件等光通信網絡設備的需求快速增長，市場規模開始逐步擴大。

　　FTTX 接入網是新一代光纖用戶接入網，用于連接電信運營商局端設備和用戶終端，俗稱寬帶接入的“最后一公里”。雖然這“最后一公里”僅是通信服務商的機房通信設備到用戶計算機等終端設備之間的連接，但卻決定了通信網絡的整體性能和寬帶用戶體驗，是網絡質量的瓶頸。FTTX 接入網采用光纖介質代替部分或者全程的傳統銅線介質，將光纖從運營商局端延伸至用戶終端設備。受光纖到用戶的距離、用戶的帶寬需求、現有管線資源以及運營維護成本等約束，FTTX 接入網具有不同的建設模式，“X”代表多種可選模式，包含FTTC（FiberTo The Curb，光纖到路邊）、FTTB（Fiber To The Building，光纖到大樓）、FTTO（Fiber To The Office，光纖到辦公室）、FTTH（Fiber To The Home，光纖到戶）等。相比其他接入方式，FTTX 具有帶寬高、技術壽命長、避免二次改造代價、維護成本低、供電容易和耗電低等優勢。

　　近年來，我國寬帶基礎設施日益完善，互聯網寬帶接入端口“光進銅退”趨勢更加明顯。根據工信部發布的《2016 年通信運營業統計公報》，2016 年，互聯網寬帶接入端口數量達到6.9 億個，比上年凈增1.14 億個，同比增長19.8%。

　　互聯網寬帶接入端口“光進銅退”趨勢更加明顯，xDSL 端口比上年減少6259萬個，總數降至3733 萬個，占互聯網接入端口的比重由上年的17.3%下降至5.4%。光纖接入（FTTH/0）端口比上年凈增1.81 億個，達到5.22 億個，占互聯網接入端口的比重由上年的59.3%提升至75.6%。

2010-2016 年互聯網寬帶接入端口發展情況

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

2010-2016 年，光纖接入用戶占比提升明顯，互聯網寬帶接入端口按技術類型占比情況

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　　寬帶建設在“十二五”期間被上升到國家戰略地位，國家通過“寬帶中國”戰略、寬帶專項資金、普遍服務基金、投融資優惠等政策推進寬帶發展。2014年“寬帶中國”戰略進入全面實施階段，“寬帶鄉村”試點工作正式啟動，推進農村寬帶的發展，四川、云南兩省成為首批試點省份；工信部、發改委公布了首批39 個城市的“寬帶中國”示范城市的名單，為全國同類地區寬帶發展提供示范和引領作用。2015 年5 月20 日，國務院印發《關于加快高速寬帶網絡建設推進網絡提速降費的指導意見》，再次提出大幅提高網絡速率，有效降低網絡資費，并公布一系列硬指標。其中包括寬帶提速和電信資費下降的14 條具體意見，并提出為實現這些目標，三年內的網絡建設投資將達1.13 萬億元。

　　2、無線通信網絡設備的市場狀況

　　無線通信網絡是新一代移動通信和互聯網的融合，具有便攜、移動、智能以及隨時隨地獲取服務和消費的特點，又稱“移動通信網絡”。目前，在移動終端種類繁多、相應的應用程序日益豐富、新媒體快速發展以及社交網絡普及的情況下，消費者對無線通信網絡需求日益提高，全球無線通信網絡正在進入4G 時代。

　　隨著我國國民生活水平的提升，人們對無線通信網絡的依賴性不斷加強，互聯網對傳統通信業務的替代效應日益凸顯，移動通信消費習慣正由“話音業務為主”向“數據業務為主”遷移。2016 年，電信業務收入結構繼續向互聯網接入和移動流量業務傾斜。非話音業務收入占比由上年的69.5%提高至75.0%；移動數據及互聯網業務收入占電信業務收入的比重從上年的26.9%提高至36.4%。

2010-2016 年話音業務和非話音業務收入占比變化情況

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　2013 年9 月，國家發改委發布《國家發展改革委辦公廳關于組織實施2013年移動互聯網及第四代移動通信（TD-LTE）產業化專項的通知》，將重點支持移動智能終端新型應用系統研發及產業化等八大專項，該通知的發布預示著我國的4G 商用即將開始，為通信設備制造商帶來了實質性利好。2013 年12 月4 日，工業和信息化部正式向中國移動、中國電信、中國聯通頒發三張4G 牌照，均為TD-LTE 制式。中國移動率先開展4G 商用，截至2014 年底，中國移動已經建成全球最大的4G 網絡，4G 基站超過70 萬個，占全球4G 基站總數的40%以上，用戶數量超過8,000 萬。12014 年6 月27 日，工信部又批準中國聯通、中國電信分別在國內16 個城市開展TD-LTE/FDD-LTE 混合組網試驗，并于當年8 月將開展城市擴展到40 個，4G 網絡在我國迅速發展。

　　2016 年，4G 用戶數呈爆發式增長，全年新增3.4 億戶，總數達到7.7 億戶，在移動電話用戶中的滲透率達到58.2%。2G 移動電話用戶減少1.84 億戶，占移動電話用戶的比重由上年的44.5%下降至28.8%。

2010-2016 年各制式移動電話用戶發展情況

資料來源：公開資料整理

　　隨著4G 網絡建設的全面啟動，電信運營商4G 網絡建設進程將進一步加快。2016 年，LTE 設備市場份額將占到移動通信設備市場的90%以上。

　　3、電信運營商加大資本投入

　　從全球范圍來看，目前4G 網絡建設如火如荼。根據全球移動設備供應商協會（GSA）統計，2016 年底全球4G 用戶數量已達到19.35 億。截至2017 年1月末，全球運營商已經簽署764 張LTE 網絡合同，覆蓋196 個國家，其中已經商用部署的LTE 網絡達到581 張。

　　隨著國民經濟的快速發展以及通信行業技術的日益成熟，我國對通信網絡建設的需求不斷增強。在我國政府的大力支持下，作為我國信息化建設的先導主體，國內電信運營商積極推進寬帶網絡的建設，近年來逐漸加大了資本支出的力度，直接帶動通信設備制造行業的快速增長。2014 年，中國移動將4G 網絡建設作為重點投資方向，中國電信和中國聯通也開始全面啟動了基于FDD-LTE/TD-LTE混合組網方式的4G 網絡大規模建設。

　　根據最新數據顯示，2013年全球LTE用戶數已達到2.297億，并且2013年-2019年將以43.6%的年復合增長率繼續增長，到2019年將超過20億。

2013-2019年全球LTE用戶數預測圖（單位：億人）

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　　在需求結構升級的帶動作用下，電信行業投資從2010 年以來一直保持增長。

2010-2015 年我國電信業固定資產投資規模和增速

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　　在相關行業政策的積極推動下，2016 年三大電信運營商固定互聯網寬帶接入用戶凈增3,774 萬戶，總數達到2.97 億戶。寬帶城市建設繼續推動光纖接入的普及，光纖接入（FTTH/0）用戶凈增7,941 萬戶，總數達2.28 億戶，占寬帶用戶總數的比重比上年提高19.5 個百分點，達到76.60%。8M 以上、20M 以上寬帶用戶總數占寬帶用戶總數的比重分別達91.00%、77.80%，比上年提高21.30、46.60 個百分點。2016 年，全國4G 用戶數呈爆發式增長，全年新增3.40 億戶，總數達到7.70 億戶，在移動電話用戶中的滲透率達到58.20%。2G 移動電話用戶減少1.84 億戶，占移動電話用戶的比重由上年的44.50%下降至28.80%。

　　2015 年2 月26 日，工信部組織召開了“寬帶中國”2015 專項行動動員部署電視電話會議，確定了“寬帶中國”2015 專項行動的主要引導目標：一是寬帶網絡能力實現躍升，新增光纖到戶覆蓋家庭8,000 萬戶，推動一批城市率先成為“全光網城市”；新建4G 基站超過60 萬個，4G 網絡覆蓋縣城和發達鄉鎮；新增1.40 萬個行政村通寬帶。二是普及規模和網速水平持續提升。新增光纖到戶寬帶用戶4,000 萬戶，新增4G 用戶超過2 億戶，使用8Mbps 及以上接入速率的寬帶用戶占比達到55%，用戶上網體驗將持續提升。

　　電信業的穩步增長、FTTX 的持續投入以及4G 網絡建設的推進，都決定了電信運營商未來資本支出規模將呈現出較大幅度的增長，從而帶動上游通信設備制造業進入快速發展階段。