2018年中國(guó)工程機(jī)械整機(jī)保有量、行業(yè)集中度及未來發(fā)展?jié)摿Ψ治?/h1>

2018/9/14 20:54:58　來源:中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng)　【字體：大 中 小】【收藏本頁】【打印】【關(guān)閉】

核心提示：一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整機(jī)保有量分析1、經(jīng)濟(jì)增速放緩、轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，工程機(jī)械進(jìn)入存量時(shí)代房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是工程機(jī)械兩個(gè)最大下游。工程機(jī)械整體需求中，房地產(chǎn)和基建（主要包括公路鐵路和水利水電）占比分別達(dá)到30%和35%左右，以挖掘機(jī)為例，房地產(chǎn)和

　　一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整機(jī)保有量分析

　　1、經(jīng)濟(jì)增速放緩、轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，工程機(jī)械進(jìn)入存量時(shí)代

　　房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是工程機(jī)械兩個(gè)最大下游。工程機(jī)械整體需求中，房地產(chǎn)和基建（主要包括公路鐵路和水利水電）占比分別達(dá)到30%和35%左右，以挖掘機(jī)為例，房地產(chǎn)和基建需求分別占40%和35%。作為工程機(jī)械兩大需求領(lǐng)域，房地產(chǎn)和基建未來增長(zhǎng)是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械需求的源動(dòng)力。

工程機(jī)械整體需求中地產(chǎn)+基建占比高達(dá)65%

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挖掘機(jī)需求中地產(chǎn)、基建分別占40%、35%

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　　受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策調(diào)控影響，房地產(chǎn)新開工和固定資產(chǎn)投資完成額同比增速均放緩。2017年1-10月，全國(guó)房地產(chǎn)累積新開工面積為14.51億平方米，同比增長(zhǎng)5.6%；房地產(chǎn)開發(fā)投資累積完成額為9.05萬億元，同比增長(zhǎng)7.8%。從月度數(shù)據(jù)看，2017年下半年開始，房地產(chǎn)新開工面積甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，而固投完成額增速也波動(dòng)下行。

2017H2房地產(chǎn)新開工增速進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)

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2017年房地產(chǎn)固投完成額增速波動(dòng)下行

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　　經(jīng)濟(jì)增速放緩、轉(zhuǎn)型升級(jí)大背景，基建投資增速逐漸下行。2013年3月，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資額同比增速達(dá)到近年最高的25.6%，隨后起進(jìn)入下行通道，2017年10月基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資額同比增速為12%，1-10月累計(jì)額同比增速為16%；同時(shí)，PPP累積投資額同比增速也出現(xiàn)較大降幅，2017年下半年開始PPP累積投資額同比增速由5月前的60%以上降至9月份40%左右。

近年來我國(guó)基建投資增速放緩

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2017年下半年P(guān)PP項(xiàng)目投資增速臺(tái)階下移

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　　工程機(jī)械保有量巨大，未來需求進(jìn)入更新時(shí)代。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前我國(guó)工程機(jī)械保有量在672-728萬臺(tái)，而在經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)疊加轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)下，未來新增需求空間較小，判斷經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下工程機(jī)械將進(jìn)入存量時(shí)代。

　　我國(guó)工程機(jī)械保有量巨大，未來將進(jìn)入存量時(shí)代

工程機(jī)械品種	保有量
液壓挖掘機(jī)	149.8～162.4萬臺(tái)
推土機(jī)	6.79～7.36萬臺(tái)
裝載機(jī)	158.6～171.8萬臺(tái)
平地機(jī)	3.05～3.31萬臺(tái)
攤鋪機(jī)	2.07～2.25萬臺(tái)
壓路機(jī)	12.3～13.3萬臺(tái)
輪式起重機(jī)	20.9～22.7萬臺(tái)
塔式起重機(jī)	41.7～45.2萬臺(tái)
叉車	224.1～242.8萬臺(tái)
混凝土攪拌輸送車	34.9～37.9萬臺(tái)
混凝土泵車	6.4～6.95萬臺(tái)
混凝土泵	5.62～6.09萬臺(tái)
混凝土攪拌站	5.53～6.06萬臺(tái)
總計(jì)	672～728萬臺(tái)

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　　二、工程機(jī)械行業(yè)集中度分析

　　自2012年以來，工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)過近5年的持續(xù)深度調(diào)整，部分缺乏核心技術(shù)與競(jìng)爭(zhēng)力的中小品牌企業(yè)退出市場(chǎng)，工程機(jī)械行業(yè)集中度逐步提高。

2012年以來挖掘機(jī)龍頭份額不斷提升

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　　以挖掘機(jī)為例，2009年，傳統(tǒng)龍頭小松和斗山市占率均在16%左右，到2017年1-10月，兩大傳統(tǒng)龍頭市占率均降至7%和8%左右，而三一重工和卡特彼勒市占率從10%以下分別提升至22%和13%左右，成為國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)新龍頭。

2012年以來挖掘機(jī)龍頭份額不斷提升

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　　工程機(jī)械細(xì)分領(lǐng)域眾多，產(chǎn)品之間差別較大，因此細(xì)分領(lǐng)域之間競(jìng)爭(zhēng)格局差別較大，很難做到贏者通吃，而經(jīng)過深度調(diào)整后競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，在細(xì)分領(lǐng)域里獲得更高市場(chǎng)份額也非常困難。

　　二、歐美工程機(jī)械市場(chǎng)發(fā)展情況分析

　　1、歐美設(shè)備投資增速加快，全球“朱格拉周期”逐步驗(yàn)證

　　朱格拉周期是經(jīng)濟(jì)中一種為期約10年的周期性波動(dòng)，主要受設(shè)備更替和資本開支驅(qū)動(dòng)。當(dāng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于設(shè)備投資的高峰期時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生大量的資本支出，依靠固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)步入繁榮；而當(dāng)一輪設(shè)備投資完成后，投資又會(huì)步入低谷，從而使經(jīng)濟(jì)陷入低迷。

　　自2016年末開始，各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)投資設(shè)備增速回升的情況，從季度數(shù)據(jù)看，2017年美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體設(shè)備投資增速有加快趨勢(shì)，通過與以往朱格拉周期的對(duì)比，判斷下一輪朱格拉周期正拉開序幕。

全球主要發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)備投資周期同步性較強(qiáng)

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　　17年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體設(shè)備投資增速加快，“朱格拉周期”逐步驗(yàn)證

工程機(jī)械設(shè)備投資增速(%)

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　　自2008-2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，全球資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)過程已經(jīng)歷了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，目前美歐日居民和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)明顯，當(dāng)前杠桿率或處于、或低于歷史平均水平，現(xiàn)在基本進(jìn)入拐點(diǎn)，未來居民和企業(yè)加杠桿空間充足，這意味著全球新一輪朱格拉周期具有有力的支撐因素，可持續(xù)性較強(qiáng)。

　　以美國(guó)為例，從居民資產(chǎn)負(fù)債表來看，本輪金融危機(jī)前美國(guó)居民（以及非營(yíng)利機(jī)構(gòu)）資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升，到2009年初升至20.5%的歷史高位，居民加杠桿行為與金融危機(jī)的爆發(fā)有莫大的關(guān)系。危機(jī)之后，美國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債率一路下降，到2016年末降至14%，已低于1980年代以來的歷史均值（15%），已得到了明顯修復(fù)。從企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表來看，美國(guó)非金融企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率自危機(jī)之后也有明顯下降，到2016年末降至43.2%，已低于新世紀(jì)以來的歷史均值（45%），總體看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率具有向上空間。歷史數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債率與消費(fèi)相關(guān)性不明顯，但企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率與投資增速相關(guān)性較強(qiáng)，總體看，居民和企業(yè)加杠桿空間充足對(duì)私人投資增長(zhǎng)有較強(qiáng)支撐作用。

美國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率與投資增速相關(guān)性較強(qiáng)

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美國(guó)居民和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表明顯修復(fù)

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　　三、新興市場(chǎng)潛力巨大

　　（一）、經(jīng)濟(jì)處于上行階段，帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資需求
巴西、印度分別作為南美和東南亞第一大國(guó)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好。巴西自2017年年初開始GDP增速轉(zhuǎn)負(fù)為正，且近年來固定資產(chǎn)投資對(duì)GDP貢獻(xiàn)有所提升，2017年前3季度在50%左右，預(yù)計(jì)未來將依賴投資加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，未來將形成工程機(jī)械巨大市場(chǎng)。

巴西經(jīng)濟(jì)增速觸底回升，固定投資貢獻(xiàn)率超過50%

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　　印度最近幾年GDP增速保持在10%以上且比較穩(wěn)定，固定資產(chǎn)投資貢獻(xiàn)在25-30%之間。印度大規(guī)模城市化進(jìn)程尚未開始，截至2016年年底，印度城市化率為32%左右，僅相當(dāng)于中國(guó)上世紀(jì)末水平，判斷未來印度城市化提速階段將帶來大量工程機(jī)械需求。

印度GDP增速保持在10%以上

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　　（二）、低端制造業(yè)向新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，帶動(dòng)基建投資大潮

　　低端制造業(yè)向印度等新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，基建投資潛力巨大。從2012年開始全球進(jìn)入第五次產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移，印度和東南亞部分國(guó)家成為低端制造業(yè)承接國(guó)。

　　印度勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)明顯。勞動(dòng)力成本在低端制造業(yè)經(jīng)營(yíng)中占有較大比重，因此是制造業(yè)遷移首要考慮因素。印度市場(chǎng)具有大量廉價(jià)勞動(dòng)力， 2013年我國(guó)工資則達(dá)到823美元/月，而印度制造業(yè)平均工資為164美元/月，僅相當(dāng)于我國(guó)2003年左右的水平，低勞動(dòng)力成本對(duì)低端制造業(yè)產(chǎn)生巨大吸引力。

　　1、一帶一路”助力中國(guó)制造“借船出海”

　　我國(guó)“一帶一路”政策主要面向新興市場(chǎng)，及時(shí)地填補(bǔ)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求。2015年我國(guó)流向發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的直接投資額為1032億美元，同比上升53.8%，占對(duì)外直接投資總額的70.9%。

發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體是我國(guó)對(duì)外投資的重點(diǎn)

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　　“一帶一路”戰(zhàn)略自提出以來成效顯著，在新項(xiàng)目投資與已投項(xiàng)目完成上均交出滿意答卷。2015年、2016年、2017年1-9月新簽訂對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同額分別為926.4、1260、967億美元，分別同比上升7.4%、36%和30%；2015年、2016年、2017年1-9月完成對(duì)外承包工程項(xiàng)目營(yíng)業(yè)額為693、760和494億美元，分別同比上升7.6%、9.7%和7.9%。

2017年1-9月新簽合同額同比增長(zhǎng)30%

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2017年1-9月投資完成額達(dá)到494億美元

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　　截止2016年底，中國(guó)企業(yè)已在“一帶一路”沿線20多個(gè)國(guó)家建設(shè)56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)累計(jì)投資超過185億美元，為東道國(guó)創(chuàng)造了近11億美元稅收和18萬個(gè)就業(yè)崗位。據(jù)估算，2016-2020年“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施合意投資需求在10.6萬億美元以上，未來投資市場(chǎng)空間巨大。

“一帶路”推動(dòng) “一帶路”推動(dòng) 中國(guó)工程項(xiàng)目 中國(guó)工程項(xiàng)目 頻繁出海

地區(qū)	項(xiàng)目	投資額	最新進(jìn)展（截止2017年11月）
泰國(guó)	中泰高鐵	1430億元	一期工程已敲定，預(yù)計(jì)2021年通車
俄羅斯	莫斯科-喀山高鐵	1084億元	勘察設(shè)計(jì)已完成
塞爾維亞	匈塞鐵路	28.9億美元	有望在今年11月份動(dòng)工
柬埔寨	金邊-西哈努克港高鐵	60億美元	近期將完成總工程計(jì)劃藍(lán)圖
印度尼西亞	雅萬高鐵	51.35億美元	進(jìn)入全面實(shí)施階段
新加坡	馬新高鐵	1237億元	進(jìn)入最后競(jìng)標(biāo)階段
老撾	中老國(guó)際鐵路	505.45億元	進(jìn)入全面實(shí)施階段

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　　工程機(jī)械伴隨項(xiàng)目實(shí)施頻繁出海。基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需要大量工程機(jī)械設(shè)備的投入使用，因此海外基建的開拓與發(fā)展勢(shì)必帶來更多工程機(jī)械設(shè)備的需求。中國(guó)工程機(jī)械品牌跟隨項(xiàng)目大量進(jìn)入“一帶一路”沿線國(guó)家，受到國(guó)際市場(chǎng)廣泛好評(píng)，國(guó)產(chǎn)設(shè)備接受度進(jìn)一步提高。2013年5月，三一重工一舉拿下8300萬美元的泰國(guó)火車站項(xiàng)目采購(gòu)合同，產(chǎn)品涵蓋汽車起重機(jī)、挖掘機(jī)、旋挖鉆機(jī)、壓路機(jī)、平地機(jī)、攪拌站、攪拌車等工程機(jī)械產(chǎn)品，創(chuàng)下泰國(guó)歷史上最大的工程機(jī)械設(shè)備采購(gòu)記錄，未來“一帶一路”戰(zhàn)略的推行將持續(xù)助力中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)走出國(guó)門。

　　2、歐美國(guó)家收緊對(duì)外投資，我國(guó)有望后來居上

　　歐美國(guó)家戰(zhàn)略收縮，我國(guó)“走出去”迎來最好國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局。2008年金融危機(jī)后，以歐美為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸收縮對(duì)外投資，美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)的對(duì)外投資凈值/GDP均出現(xiàn)較大程度下滑，2016年美國(guó)、法國(guó)對(duì)外投資凈值/GDP分別為1.76%、0.87%，為2008年以來最低水平。而我國(guó)近幾年對(duì)外投資/GDP不斷走高，2016年達(dá)到2%，首次超過美國(guó)，在歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體戰(zhàn)略收縮趨勢(shì)下，我國(guó)對(duì)外投資迎來最好國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局。

2008年金融危機(jī)后歐美逐步收縮對(duì)外投資

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　　3、人民幣國(guó)際化為國(guó)際化經(jīng)營(yíng)提供良好金融環(huán)境

　　2016年10月，人民幣正式納入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR）。截至2017Q2，人民幣占全球外匯儲(chǔ)備1%，占全球交易和支付總額1.8%，世界排名第6。人民幣國(guó)際化大大提高了國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于人民幣的接受度，為我國(guó)跨境貿(mào)易、對(duì)外投資、工程承包提供了一種直接的支付與結(jié)算媒介，同時(shí)，人民幣國(guó)際化將進(jìn)一步滿足廣大新興發(fā)展中國(guó)家使用人民幣投資融資的需要，有利于中國(guó)企業(yè)拓展全球化經(jīng)營(yíng)

人民幣占國(guó)際結(jié)算額比重不斷走高

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