“2021年是中國實施”十四五“規(guī)劃的開局之年，政府將持續(xù)推動擴大內(nèi)需、支持創(chuàng)新發(fā)展、改善營商環(huán)境，加上低基數(shù)因素，經(jīng)濟增速很可能恢復至正常增長水平以上，預(yù)計2021年GDP增長7.5%左右�！�11月30日，中國銀行在京發(fā)布《2021年度經(jīng)濟金融展望報告》。中行研究院專家在解析《報告》并回答媒體提問時表示，隨著宏觀經(jīng)濟快速修復，中國銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)進一步夯實。

　　中行課題組專家預(yù)計，2021年全球銀行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)逆周期監(jiān)管回歸常態(tài)、資產(chǎn)增速放緩、盈利U型反轉(zhuǎn)、金融風險防控壓力加大、對公信貸模式優(yōu)化、消費金融發(fā)展回暖、跨境經(jīng)營聚集亞太市場、普惠金融加快數(shù)字化發(fā)展、“科技信貸”或?qū)⒉饺敕�(wěn)健可持續(xù)發(fā)展階段等10大發(fā)展趨勢。對中國銀行業(yè)來說，2021年是“十四五”開局之年，中國面臨雙循環(huán)發(fā)展新格局，銀行業(yè)將進入發(fā)展新階段。

　　經(jīng)營態(tài)勢整體平穩(wěn)

　　《報告》稱，隨著“六穩(wěn)”“六�！闭�策落地，中國經(jīng)濟在全球率先實現(xiàn)恢復性增長，前三季度GDP增長由負轉(zhuǎn)正，增速為0.7%，預(yù)計全年增長2.1%左右。

　　“在國內(nèi)經(jīng)濟”V“字復蘇的疫情后期，商業(yè)銀行三季度經(jīng)營情況跑贏預(yù)期，資產(chǎn)負債規(guī)模平穩(wěn)擴張，資產(chǎn)質(zhì)量維持穩(wěn)定，凈利潤降幅收窄，風險抵補能力充足，資本補充能力有所提高�！敝行醒芯吭涸洪L陳衛(wèi)東分析認為，四季度，中國經(jīng)濟延續(xù)“V”型反彈，累計GDP同比增速持續(xù)向好。經(jīng)濟快速修復有利于提振市場信心，進一步夯實銀行穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。

　　與此同時，隨著貨幣政策回歸常態(tài)化，銀行業(yè)務(wù)需求穩(wěn)步擴張。《報告》預(yù)計全年M2增速10.4%，貨幣政策調(diào)控的重心更加強調(diào)結(jié)構(gòu)性。社會融資規(guī)模量增質(zhì)優(yōu)，預(yù)估四季度社會融資規(guī)模同比增長13.5%左右，中長期貸款余額占總貸款的比例超過70%，貸款結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

　　在宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、行業(yè)競爭和監(jiān)管環(huán)境的影響下，預(yù)計2020年中國銀行業(yè)整體經(jīng)營情況將呈現(xiàn)明顯特征，即：規(guī)模增速穩(wěn)中略降、凈利潤降幅繼續(xù)收窄、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好、資本補充能力提高。

　　據(jù)中行課題組專家分析，四季度末，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債規(guī)模增速或保持在11%左右，略低于三季度末增速；凈利潤同比下降7%左右，降幅較前三季度有所收窄。

　　由于不良資產(chǎn)風險釋放具有滯后性，預(yù)計四季度商業(yè)銀行不良貸款會維持增加趨勢，增幅略小于三季度。同時，為應(yīng)對后期可能出現(xiàn)的風險集中暴露情況，各銀行會加大核銷力度，不良貸款率整體或呈現(xiàn)穩(wěn)中有升態(tài)勢，保持在2%左右。

　　而在監(jiān)管部門鼓勵商業(yè)銀行多渠道補充資本的背景下，商業(yè)銀行更加注重公司治理、完善資本補充長效機制，預(yù)計2020年四季度商業(yè)銀行資本充足率繼續(xù)回升，或上升到年初水平，維持在14.5%左右。

　　風險防控持續(xù)承壓

　　近期，部分銀行相繼發(fā)布公告暫停賬戶貴金屬交易開戶，引發(fā)了投資者關(guān)注。在回答《金融時報》記者相關(guān)提問時，中行首席研究員宗良表示，這是針對國際市場變化做出的安排，為的是有效防范可能引發(fā)的風險，更好地保護投資利益。

　　中行研究院課題組專家認為，2021年，中國銀行業(yè)的金融風險防控形勢依然嚴峻，金融資產(chǎn)價格波動造成的浮虧正是其中之一。事實上，今年以來，大宗商品價格大幅波動，國內(nèi)信用債接連發(fā)生違約，相關(guān)資產(chǎn)價格出現(xiàn)極端波動，這些事件對銀行理財和資管產(chǎn)品損益產(chǎn)生較大影響，造成產(chǎn)品實際收益率與預(yù)期收益率較大幅度的偏離、甚至出現(xiàn)本金不能完全兌付的情況。值得關(guān)注的是，2021年，不排除類似事件繼續(xù)發(fā)酵，銀行資管產(chǎn)品的風險管理難度持續(xù)加大。

　　此外，風險防控形勢不容樂觀還體現(xiàn)在，前期資產(chǎn)質(zhì)量壓力面臨逐步釋放，以及部分金融同業(yè)業(yè)務(wù)方面。

　　由于信用風險釋放一般滯后于實體經(jīng)濟，《報告》稱，2020年以來，銀行展期、無還本續(xù)貸的貸款占比明顯上升，部分風險尚未充分反映在五級分類指標中。2021年，前期積累的風險將不斷釋放，商業(yè)銀行不良貸款率上升的概率較大，預(yù)計在年底將達到2.0-2.2%。

　　《報告》顯示，銀行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)與實體經(jīng)濟存在緊密聯(lián)系，經(jīng)濟增速表現(xiàn)不佳的地區(qū)資產(chǎn)質(zhì)量防控壓力較大。另外，部分銀行的非信貸類投資也將面臨較大風險，這些資產(chǎn)多通過嵌套配置在涉及房地產(chǎn)、地方融資平臺等項目，易產(chǎn)生傳染性風險。

　　此外，2020年蒙商銀行正式成立，包商銀行的風險處置工作順利完成。令人關(guān)注的是，包商銀行發(fā)行的65億元二級資本工具發(fā)生全額減記，這是我國第一只全額減記的二級資本工具；部分銀行在二級資本工具剩余期限小于5年時，由于續(xù)發(fā)的市場環(huán)境發(fā)生明顯變化，被迫采取不贖回策略，體現(xiàn)出市場對中小銀行信用風險的擔憂。

　　“當前，部分中小金融機構(gòu)的風險較高，與之信用相關(guān)的同業(yè)拆借、同業(yè)存款、資本工具的風險值得關(guān)注。”中行課題組專家分析，2020年以來，商業(yè)銀行資本壓力凸顯(特別是核心一級資本)，撥備覆蓋率和流動性覆蓋率逐季下降，部分銀行的損失吸收能力亟待增強，2021年銀行業(yè)將面臨一定的資本、撥備和流動性補充壓力。

　　盈利有望“U”型反彈

　　盡管未來諸多不確定性帶來的挑戰(zhàn)不少，但“十四五”開局之年，在雙循環(huán)新發(fā)展格局下，中國銀行業(yè)將迎來發(fā)展的新階段。

　　隨著中國經(jīng)濟企穩(wěn)，逆周期調(diào)控力度逐漸恢復常態(tài)，預(yù)計2021年銀行業(yè)資產(chǎn)負債規(guī)模同比增速或為10%-11%�！秷蟾妗贩治�，在“十四五”規(guī)劃指引下，銀行業(yè)將加大相關(guān)領(lǐng)域信貸投放力度，為基建投資、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級、智能制造等新經(jīng)濟模式提供資金支持。而隨著普惠金融理念的深入踐行，針對中小企業(yè)、民營企業(yè)的信貸支持將持續(xù)增加。上述因素都會推動中長期貸款的增加，2021年中長期貸款占比預(yù)計將高于70%。

　　“從中國銀行業(yè)來看，預(yù)計2021年凈利潤將觸底反彈，同比增速有望由負轉(zhuǎn)正，實現(xiàn)2%-3%的增長。”陳衛(wèi)東分析，一方面，隨著實體經(jīng)濟逐漸回暖，銀行業(yè)對實體經(jīng)濟的讓利支持將回歸常態(tài)，另一方面，2021年市場利率和貸款利率下行的空間整體不大，有助于銀行夯實息差、鞏固利息收入。

　　隨著消費的復蘇，受疫情影響較大的銀行卡、支付結(jié)算等手續(xù)費收入有望實現(xiàn)增長；低利率環(huán)境下，市場主體的發(fā)債需求依然旺盛，為債券承銷帶來增長機遇。利息收入和非利息收入均有望實現(xiàn)穩(wěn)步增長，預(yù)計2021年商業(yè)銀行營業(yè)收入同比增速為6%-7%。

　　值得關(guān)注的是，2021年，在大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技的推動下，銀行業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融科技的使用有利于進一步降低人工成本、渠道成本和運營成本，提高內(nèi)部管理效率。

　　與此同時，撥備計提對利潤侵蝕程度也將有所下降。2020年以來，銀行業(yè)加大了減值準備計提力度，為后期不良資產(chǎn)消化留足“彈藥”。2021年，中國銀行業(yè)減值準備的計提力度和節(jié)奏有望回歸常態(tài)，對凈利潤侵蝕效應(yīng)將有所降低。

　　 轉(zhuǎn)自：中國金融新聞網(wǎng)