伴隨著互聯網 技術的發展與成熟，國內網民規模及滲透率穩步提升；在全球各個產 業互聯網化不斷加深以及普及率的提升，海外消費者與中國消費者對 于在線消費的需求不斷上升，從而進一步穩固跨國消費的客戶基礎。在傳統的國際貿 易模式下，一國產品從售出到另一國消費者手中需要經過多個環節， 復雜的中間環節大幅提升貿易的時間成本與費用。跨境電商通過互聯 網技術將這一過程簡化，從而促進傳統國際商業活動便利性大幅提 升，顯著減少交易的中間環節并實現商業利益的最大化。

網民數量及互聯網普及率逐步提升

跨境電商改善傳統國際貿易成本與費用

　　跨境電商市場規模近年來呈現快速增長，交易額從2011 年的1.7億元增長 至2015年的5.4萬億元。跨境電商滲透率即跨境電商占進出口總規模比 重已進入上升通道，對進出口規模作出了較大的貢獻，預計未來該占 比將繼續提升。進口電商和出口電商的交易規模也呈現逐年提升的趨勢，保持在相對較高的增長率。

進出口貿易與跨境電商交易規模穩步增長

進口電商與出口電商交易規模逐年提升

　　政策的逐步放寬進一步推動了跨境支付發展進程，跨境支付試點、跨境電商單 筆限額均逐步放開。預計隨著市場政策不斷放寬，跨境支付行業規模將保持快速發展。。2014 年，央行上海總部發布《關于上海市支付機構開展跨境人民幣支付業務的實施意 見》，上海銀聯、通聯、東方電子、快錢與盛付通 5 家第三方支付機構 獲得首批跨境支付業務牌照。2015 年，外管局發布《關于開展支付機構 跨境外匯支付業務試點的通知》和《支付機構跨境外匯支付業務試點指 導意見》，在全國范圍內開展支付機構跨境外匯支付業務試點并將跨境 電商單筆限額由 1 萬美元提升到 5 萬美元，截至目前，共有 28 家機構 獲得跨境支付牌照。

28 家第三方跨境支付機構主要分布在京浙滬地區

　　2015 年，經常項目人民幣結算金額 7.23 萬億元，同比增長 10.38%；對外直接投資 （ODI）人民幣結算金額 7362 億元，同比增長 294.62%%；外商來華直 接投資（FDI）人民幣結算金額 1.59 萬億元，同比增長 84.88%。人民幣 開始成為中國政府部門涉外經濟統計、核算、管理中的計價貨幣，巨大的人民幣跨境收支規模將為跨境支付機構提供難以估量的潛在市場。

2013 年-2015 年人民幣國際化指數波動中上升

　　當前跨境支付的主要應用場景集中在跨境電商、跨境旅游以及留 學教育等三個領域，截至 2015 年這三個領域本身的市場規模分別達到 了 5.4 萬億、1.2 萬億和 0.42 萬億元，隨著這三個領域的進一步擴容以 及跨境支付向其他領域的拓展，保守估計到 2020 年跨境支付行業 通過收取手續費達到的市場容量將達到 197.9 億元。同時行業的盈利模 式也將逐步多樣化，由過去的以手續費為主向手續費、供應鏈金融、 綜合一體化方案等多種盈利模式演進。

　　2015 年 我國出入境資金規模為 32.87 萬億元，較 2013 年同比增長 5.61%；其中 出境資金規模為 15.94 萬億元，較 2013 年同比增長 4.64%；入境資金規 模為 16.93 萬億元，較 2013 年同比增長 6.54%。。2013 年-2015 年新興 交易出境資金GAGR為25.75%，入境資金GAGR為24.25%，相比傳統 進出口貿易規模不斷下降的趨勢，新興交易場景成為跨境支付的主要 增長動力。新興場景交易在跨境支付方面有小額、快速、高頻等要求，第三方跨境支付業務完美契合服務需求，將全面占領新興交易場 景的跨境支付市場。

2013-2015 年中國出入境資金規模逐步提升

2013-2015 年新興交易出入境資金 CAR 相對較高

　　2015 年我國三大新興交易場中，跨境電商、出境旅游和海外留學市場規模總額達到 7.02 萬億 元，在新興交易場景中的占比分別占比 76.92%、17.09%和 5.98%，單 筆額度小、支付頻率高的跨境支付場景適用于第三方跨境支付通道，三大支付場景的快速增長將成為第三方跨境支付的主要驅動力。

第三方支付機構跨境支付業務覆蓋不同貿易領域

　　2015年中國跨境電商交易額5.4萬億元人民幣，同比增長28.57%， 跨境電商滲透率逐年增加，2015 年跨境電商占進出口貿易的 21.96%。 伴隨著互聯網跨境電子商務的快速發展，企業和消費者對跨境支付的 需求呈幾何級數增長。我國居民在境外電商網站海淘支出約 24 億元，隨著居民消費能力增強，境外電商網 站紛紛與國內三方支付機構進行合作，積極開展跨境支付業務以迎合 中國居民的消費需求。2008 年至今，我國海淘交易額始終保持高速增 長，預計伴隨著海淘需求不斷提升，跨境購物未來成長空間廣闊。

2008-2015 年跨境進口零售電商交易額逐年提升

2008-2015 年中國海淘交易額保持快速增長

　　2015 年中國內地出境旅 游人次超過 1 億，出境游市場規模達 1.2 萬億元，2013 年-2015 年中國 出境游 CAGR 達 23%。近年來我國居民的人均收入不斷提高，消費觀 念也有所轉變，出境旅游成為大眾家庭的出行選擇，在酒店、機票、 購物等方面產生巨額消費需求。預計中國出境旅游市場將繼續 保持約 20%的增速。

出境游第三方支付機構主要從事收付款及換匯

2013-2015 年中國出境旅游市場規模逐步擴大

　　2015 年中國出國留學生人數超過 50 萬人，同比增長 13.89%，海外留學市場規模達到 0.42 萬億元。海外 留學鍍金浪潮使我國海外留學人數不斷增長，留學生在國外的學費、 日常消費和個人匯款等需求為第三方跨境支付機構提供了廣闊的市場 空間。2013 年-2015 年我國海外留學市場規模 CAGR 達 14.7%，預計未來幾年內市場將繼續保持穩定增長。

留學繳費第三方支付機構業務為收付款及換匯

2013-2015 中國海外留學市場逐年提升

　　根據測算，目前我國第三方跨境支付潛在市場規模接近100億元，并將保持穩定增長。

跨境支付行業規模估算假設條件

第三方跨境支付是中國居民最偏好的跨境支付渠道

三大新興交易場景的市場規模將步入快速成長

預計到 2020 年跨境支付規模超過 200 億元

預計跨境支付市場規模將保持穩定增長

　　在不考慮其他場景和支付機構提供增值服務等其他業務的情況下，至 2020 年基于三大新興貿易場景下的第三方跨境支付市場規模將達到 197.9 億元。若考慮傳統進出口貿易、個人匯款等可拓展市場的發展前景，第三方跨境支付將擁有更廣闊的市場空間。