一、中國視頻監控行業現狀分析

　　近年來，隨著平安城市項目以及公安部信息化程度的快速推進，我國城市視頻監控市場保持高增長的態勢。2015 年我國視頻監控硬件市場規模預計為740 億元，市場增速在19%，未來預期增速仍將保持在10%以上。

我國視頻監控硬件市場規模及增速

　　在視頻監控下游行業中，平安城市、大交通、金融行業占視頻監控市場的近80%，其中平安城市占視頻監控市場43%，是視頻監控產業的最大應用領域。目前視頻監控設備占總視頻監控市場產值的39%左右，集成占56%，運營占5%，隨著視頻監控向智能化、網絡化發展，集成商和運營商的重要性將越來越凸顯。

視頻監控終端應用領域分類

視頻監控產業鏈利潤構成

　　根據國家統計局的數據，我國城市數量已經從新中國成立時的132 個增加到2014 年的 860 個，其中50 萬人以上的城市從1980 年的51 個發展到2014 年的322個；100 萬人口以上的城市從1980 年的10 個發展到2014 年的 303 個；千萬級人口城市數量達到13 個！隨著城市現代化進程發展，人口快速增長，引發城市社會治安、重點區域安全防范、交通管理等一系列城市問題，城市治安管理的日常防范和應對重大恐怖、災害等特殊突發公共事件的安全防范壓力也越來越大。

　　我國城市視頻監控數量與發達國家相比仍有很大差距: 以每千人擁有的視頻監控數量作為指標，目前我國攝像頭密度最高的北京市每千人擁有攝像頭數量在59 個，僅僅相當于英國平均水平的80%；美國的60%。而二、三線城市攝像頭覆蓋率更低，據不完全統計我國二線城市的攝像頭數量在5-10 萬個；三線城市則在5 萬個以下。就攝像頭密度而言，二三線城市的攝像頭密度遠遠低于10 個/千人。

我國部分一線城市視頻監控滲透率（個/千人）與發達國家平均水平對比

2005 年以來國家公安部和有關機構在全國范圍內開始推行 “科技強警建設工程”，“3111 工程”，“平安城市”，“天網工程”等重大安防項目， 視頻監控正是其中核心推進的內容。2015 年5 月，發改委發布了由九部委聯合出臺《關于加強公共安全視頻監控建設聯網應用工作的若干意見》，首次量化了2020 年視頻監控布控的總體目標：到2020 年重點公共區域視頻監控覆蓋率達到100%，新建、改建高清攝像機比例達到100%；重點行業、領域的重要部位視頻監控覆蓋率達到100%，同時逐步增加高清攝像機的新建、改建數量。

　　全域覆蓋 重點公共區域視頻監控覆蓋率達到100%，新建、改建高清攝像機比例達到100%；重點行業、領域的重要部位視頻監控覆蓋率達到100%，逐步增加高清攝像機的新建、改建數量。

　　全網共享 重點公共區域視頻監控聯網率達到100%；重點行業、領域涉及公共區域的視頻圖像資源聯網率達到100%。
全時可用 重點公共區域安裝的視頻監控攝像機完好率達到98%，重點行業、領域安裝的涉及公共區域的視頻監控攝像機完好率達到95%，實現視頻圖像信息的全天候應用。

　　全程可控 公共安全視頻監控系統聯網應用的分層安全體系基本建成，實現重要視頻圖像信息不失控，敏感視頻圖像信息不泄露。
在國家政策帶動下，各地方政府積極落實城市視頻監控網絡建設。此處僅以廣東省為例，根據《廣東省社會治安監控系統建設三年規劃》所示，2014 年起廣東省將投資300 億，針對其下的21 個市（縣）新建96 萬個一、二類視頻監控點，同時更新原有100 萬個監控點，其中新建規模200 億，更新規模100 億，目前已經進入建設的高峰期。

　　二、硬件升級帶動城市視頻監控產業再次騰飛

　　1、攝像頭高清化是實現攝像頭網絡化和智能化的重要前提：從標清到高清的跨越，實現了視頻監控從“看得見”到“看得清”的轉變。高清攝像頭不僅讓人類看得更清楚，也能讓機器“看”得更清楚，從而讓機器更容易從中“讀懂”畫面的內容，更準確地提取人們關注的有效信息。此前阻礙攝像頭向超高清發展的一個很重要的原因是帶寬和存儲的成本，提升編碼效率是實現視頻高清化的技術基礎。
以目前國際最新的視頻標準H.265 為例，在同等清晰度下，H.265 視頻標準碼率是前一代H.264 碼率的一半，大幅提升存儲效率；同時基于H.265 標準各大廠家也在推出更有效的編碼算法，如海康威視推出的Smart265，可以針對不同的場景設定不同的碼率，在人流量不密集的場景中（如樓道等），碼率最高可降低70%以上。更高效編碼算法的出現，大大的降低了超高清的成本，進一步促進了超高清的普及，也為智能的實用化應用鋪平了道路。據統計，2012 年全國高清攝像機(包括IPC、HD-SDI、HD-MDI，720p、1080p、4K 等全部在內)總出貨量已突破360 萬臺，約占到攝像機市場總量的20%。2014 年，高清攝像機總出貨量約為920 萬臺，約占到攝像機市場總量的46%。我們預計到2016年，高清攝像機總出貨量將達1500 萬臺，高清攝像機的出貨量將超過標清攝像機。

攝像機編碼效率提升

高清攝像頭占比提升

2、攝像機采集信號后的傳輸過程分為模擬和數字兩種：模擬攝像機采用隔行掃描CMOS 感光器，將光信號轉換為模擬信號，接著由DSP 進行A/D 轉換，圖像處理和D/A 轉換，最后調制成PAL/NTSC 信號輸出；數字攝像機是利用CMOS 感光器將光信號直接轉化為數字信號，然后由DSP 進行圖像處理與壓縮，繼而進行數字輸出的。數字攝像機相對于模擬攝像機有很多優勢：在數據傳輸上，模擬攝像機輸出為模擬信號，長距離傳輸信號易衰減且易受干擾，故一般采用DVR 主機進行本地存儲；而數字攝像機采用數字信號傳輸，視頻傳輸無損傷，使得長距離傳輸，云端存儲成為可能。攝像機數字化也是攝像機網絡化的基礎。網絡化攝像頭使得實時智能視頻分析成為現實，在智能攝像頭發展大潮下代表攝像頭未來的發展趨勢。

模擬攝像機和數字攝像機對比

此前制約數字攝像機發展的主要原因包括1、數字/網絡攝像機造價較高，數字/網絡攝像頭價格大約是模擬攝像頭價格的1.5-3 倍以上；

　　2、網絡帶寬不夠，我國網絡帶寬與發達國家相比有很大差距，尤其在二三線城市，平均網速甚至不及1Mbs。帶寬不足限制了數據傳輸速度，對數字網絡攝像機推廣造成不利影響；3、系統改造力度不夠，很多后端系統、設備尚不支持數字/網絡攝像機等。隨著城市監控設備改造持續提速、光網的到來和市場統一標準建設，數字攝像機滲透提速，根據IHS 最新數據顯示，2015 年數字攝像機的出貨量首超模擬攝像機，15 年數字攝像機出貨占比約為55%，數字攝像機正處于高速替代傳統模擬攝像機的階段。

　　3、攝像頭數量快速增加+攝像頭網絡化進程提速，越來越多的視頻監控信息已經超出監控人員能實時管理的范圍，智能化視頻分析的需求越來越迫切：一方面過濾冗余信息，另一方面能夠在發生警報時及時向監控人員報警，提高監控效率。目前市面上的網絡攝像機已經廣泛搭載了智能分析的功能，能夠實現諸如遺留物檢測、車牌識別、人臉識別、車流量統計、交通狀況監控等功能，前端攝像頭智能化傳輸到后臺的只是有用的報警信息和畫面，這樣可以大幅減少傳輸數據量，也減少了后臺存儲的負擔；同時智能視頻監控系統的后端也只需集中對前端攝像機發送過來的目標數據信息進行管理，提升識別效率。在現代城市大型城市視頻監控項目中，智能化分析已經得以大量應用，大量實例證明智能化分析在城市視頻監控中的必要性：以佳都科技在為廣州亞運會搭建的平安廣州項目為例，其視頻監控系統就集成了人臉識別、車流量統計、交通狀況監控、人群分析等功能模塊。據了解，為保障亞運會這樣級別的盛會安全，傳統的安防措施需要至少出動全廣州市70%以上的警力，而佳都科技提供的智能化警務平臺大大減少了對警力的需求，廣州市實際出動的警力不到原先預計的30%。

　　三、PPP 模式與城市視頻監控產業完美契合

　　1、從國家財政收入和支出指標來看，從2008 年以來，我國歷年財政支出均超財政收入，且缺口歷年增大，2015 年我國全年財政收入15.2 萬億，財政支出17.6 萬億，財政缺口達到2.4 萬億，為歷年最高。而從地方政府的財政情況看，目前我國地方政府債務累計規模也在不斷增加。根據2016 年預算草案，地方政府一般債務和專項債務余額限額合計約17.2 萬億元，地方政府債務缺口仍然很大。視頻監控改造項目初始投入巨大，單個項目動輒在數億元，如果單單采用財政支出的方式支持建設，將為地方政府帶來巨大的財政壓力。

《關于加強公共安全視屏監控建設聯網應用工作若干計劃》任務目標

　　地方政府在政績和財力的平衡中，目前廣泛采用BT 模式進行視頻監控項目融資：即政府將視頻監控項目移交給企業實施，企業通過自有資金（融資）進行項目建設，項目建設完畢后企業向政府移交項目，政府回款。

　　PPP 模式是Public—Private—Partnership 的字母縮寫，是“公共私營合作制”簡稱。廣義的PPP 泛指公私合作的投融資關系，按合同類型包括外包、特許經營和私有化三類；項目運作形式包括O&M、MC、LOT、TOT、ROT、BOT、BOO 等。狹義的PPP是政府與私人部門組成特殊目的機構（SPV），引入社會資本，共同設計開發，共同承擔風險，全過程合作，期滿后再移交政府的公共服務開發運營方式。

城市視頻監控BT 模式和PPP 模式對比

2015 年至今各方社會資本已自發成立了38 家PPP 基金，其中22 家披露了已經完成的募集金額，已完成的募集金額達1994.32 億元；28 支披露了擬投資行業，從PPP 基金擬投行業來看，交通運輸、水利/公共設施、城建是PPP 基金投資的重點領域，有11 支基金擬投資交通運輸領域、9 支基金擬投資于水利/公共設施領域。

入庫項目數量和落地率不斷升高

PPP 基金擬投資領域占比（以基金數量計）

　　在政府部門的全力推動下，PPP 項目快速發展，各地地方PPP 項目需求不斷加大，根據財政部簡建立的全國政府和社會資本合作綜合信息平臺統計，截至2016 年6 月末，全國入庫PPP 項目9285 個，總投資額達到10.6 萬億元，比3 月末增加1564個，投資額增加1.8 萬億元。此外，PPP 項目整體的落地率在不斷提升，入庫項目正在加速落地。項目落地率是指執行和移交兩個階段項目數之和與準備、采購、執行、移交4 個階段項目數總和的比值。6 月末項目落地率為23.8%，1 月末和3 月末PPP項目落地率分別為20%、21.7%，這表明私人資本的參與意愿在加強，相信隨著政策法規的完善，未來PPP 項目的十萬億投資也將落到實處。

入庫項目數量和落地率不斷升高

入庫項目行業分布

　　安防PPP 項目同樣處于加速推進階段，目前石河子公安局“平安城市”項目已經進入到執行階段，另外有十余個安防PPP 項目已經進入前期籌備階段。伴隨政府對PPP 項目的大力支持，我們認為安防PPP 項目即將進入高速發展軌道。