一、日本工程機(jī)械周期與經(jīng)濟(jì)增長周期

　　日本從戰(zhàn)后國家重建開始發(fā)展工程機(jī)械，如今已成為全球第二大工程機(jī)械制造強(qiáng)國。日本工程機(jī)械的發(fā)展可以看成是從進(jìn)口替代到出口拓展再到供應(yīng)全球，經(jīng)歷了幾個(gè)明顯的發(fā)展階段。本文將分析日本工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的不同階段，對(duì)不同階段的特征進(jìn)行說明，并以小松為例，剖析日企在行業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的戰(zhàn)略變化，最后將中日進(jìn)行對(duì)比，為中國工程機(jī)械市場提供啟示。

　　為什么以日本為例研究工程機(jī)械情況？主要原因有二：第一，日本戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路與我國建國后經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很多相似之處，日本近五十年的工程機(jī)械發(fā)展階段能夠?qū)��?biāo)中國，有很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)值得借鑒。第二，日本工程機(jī)械發(fā)展水平很高，在日本城市化完成、內(nèi)需大大減少的情況下，很多工程機(jī)械企業(yè)成功走出國門躋身世界前列。在全球前二十工程機(jī)械企業(yè)中，日本占據(jù)六席，其中小松更是僅次于巨頭卡特彼勒，一直保持著日企龍頭的地位。

全球前二十工程機(jī)械企業(yè) （按2015 年企業(yè)工程機(jī)械類收入排名）

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　　日本目前為僅次美國的第二大工程機(jī)械生產(chǎn)國。2016年日本工程機(jī)械產(chǎn)值達(dá)1.46萬億日元，同比下降9.5%；產(chǎn)量為35.6萬臺(tái)，同比下降5.8%；出口值1.18萬億日元，同比下降9.7%，整體呈小幅下降趨勢。目前日本的工程機(jī)械行業(yè)處于一種成熟的波動(dòng)狀態(tài)，從歷史上看，行業(yè)經(jīng)歷過快速上升、蓬勃發(fā)展的階段。日本工程機(jī)械行業(yè)與日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)密不可分，經(jīng)濟(jì)增長期也是工程機(jī)械行業(yè)增長期，經(jīng)濟(jì)低迷期，工程機(jī)械也進(jìn)入了新的調(diào)整期。

　　戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)根據(jù)GDP增速變化分為四個(gè)階段：1945-1955年為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期；1955-1973年為經(jīng)濟(jì)高速增長時(shí)期，1973-1990年為經(jīng)濟(jì)低速增長期，1990年至今為經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期。 在 經(jīng)濟(jì)增長期，日本逐漸完成城市化，各產(chǎn)業(yè)先后蓬勃發(fā)展。工程機(jī)械伴隨著經(jīng)濟(jì)增長呈階段性上升的特征，國家每次的大規(guī)模刺激內(nèi)需的政策都帶來工程機(jī)械行業(yè)熱潮。而在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，日本經(jīng)濟(jì)雖然基本停滯， 但已經(jīng)達(dá)到極高的水平，各產(chǎn)業(yè)發(fā)展已較為完善，政府投資、內(nèi)需都較為平穩(wěn)， 使得工程機(jī)械行業(yè)也進(jìn)入成熟發(fā)展期，呈現(xiàn)出周期性變動(dòng)的趨勢。據(jù)此，將日本工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展分為兩個(gè)階段，第一階段為投資導(dǎo)向階段（1955-1990年），第二階段為成熟變動(dòng)階段（1990年至今）。

日本經(jīng)濟(jì)情況的階段劃分

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　　二、投資為帆，日本工程機(jī)械從零到一

　　在第一個(gè)階段，工程機(jī)械的國內(nèi)銷售主要為投資導(dǎo)向，有兩個(gè)主要影響因素，其一為政府基建政策，其二為私人住宅投資。從下圖中可以看出，在這一階段，每一次大規(guī)模投資，都引發(fā)工程機(jī)械少則一年多則四五年的銷量增長期。

　　從整體上看，這一階段有幾個(gè)明顯特征：（1）日本城市化率逐步提高，1950-1975這二十年期間城市化水平從37.5%提升至75.9%，年均增長2.9%。與之相對(duì)，1990-2015這二十五年的城市化率年均增長僅為0.7%；（2）住房新開工面積與工程機(jī)械內(nèi)需量呈相同波動(dòng)趨勢； （3）每一次政策刺激都對(duì)應(yīng)一個(gè)工程機(jī)械的景氣周期。日本在1955-1990年這段期間有五個(gè)景氣周期。

日本工程機(jī)械國內(nèi)銷售情況

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日本城市化率

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日本住房新開工面積情況

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　　1955-1964年，第一個(gè)景氣周期。戰(zhàn)后初期，由于住宅數(shù)大大不足，日本頒布法律，成立“住宅金融金庫”為住宅提供金融支持。1952年，開始實(shí)行“公營住宅建設(shè)三年計(jì)劃”，該計(jì)劃共持續(xù)了5期15年，大大解決了住宅不足的問題。這一計(jì)劃主要解決低收入家庭的住宅問題。此外，為1964年奧運(yùn)會(huì)順利舉辦，政府也加大了基建投資力度，帶來工程機(jī)械的發(fā)展。

日本道路、區(qū)域開發(fā)投融資（億日元）

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　　1965-1970 年， 第二個(gè)景氣周期。這一階段的日本，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)有了一定積累，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開始轉(zhuǎn)型升級(jí)。轉(zhuǎn)型升級(jí)之際，1965年發(fā)生經(jīng)濟(jì)蕭條。在貨幣政策失效的情況下，政府采取了更加激進(jìn)的政策刺激經(jīng)濟(jì)，發(fā)行“赤字國債”。1965、1966兩年共融資6656億日元，主要用于各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。而在住宅方面，1966年實(shí)施了《第期住宅五年計(jì)劃》，其中公共投資270萬戶，私人投資400萬戶，掀起了民間房建熱潮。這也是日本住宅投資上，私人投資比例高于公共投資的開端。1967-1970年，居民住宅投資年增長率分別達(dá)到19.2%、19.5%、16.7%和13.3%；政府固定資產(chǎn)投資在大規(guī)模基建項(xiàng)目的刺激下，年增長率為3.8%、16.3%、9.6%和13.8%。在這種基建、住宅雙帶動(dòng)的情況下，工程機(jī)械迎來了一個(gè)長達(dá)五年的需求增長期。

日本1967-1970 年居民住宅投資和政府固定資產(chǎn)投資增長率

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　　1971-1973 年，第三個(gè)景氣周期。由于戰(zhàn)后美國對(duì)日本的扶持，日本的外貿(mào)深受美國影響。1971年尼克松的“新經(jīng)濟(jì)政策”對(duì)日本經(jīng)濟(jì)造成沖擊，日元不斷升值，企業(yè)的成本優(yōu)勢大大降低。在這種經(jīng)濟(jì)開始疲軟的情形下，田中角榮提出“列島改造計(jì)劃”，又是通過大規(guī)模基建形成對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激，對(duì)工程機(jī)械的需求也隨之上揚(yáng)。1973年第一次石油危機(jī)爆發(fā)，日本非常依賴石油的能源結(jié)構(gòu)讓其在這次危機(jī)中深受打擊。

　　基建對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激草草結(jié)束，日本也陷入了經(jīng)濟(jì)滯漲的局面。1975-1980 年，第四個(gè)景氣周期。1975年日本進(jìn)入蕭條期，這也為日本帶來轉(zhuǎn)機(jī)。受蕭條影響最嚴(yán)重的建筑行業(yè)開始“從量到質(zhì)”的轉(zhuǎn)變，開始提倡住宅建設(shè)技術(shù)化和節(jié)能化。政府也開啟了新一輪刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，四次大規(guī)模財(cái)政政策，增加公共投資。1979年日本政府制定的 《 新經(jīng)濟(jì)社會(huì)》 七年計(jì)劃》將公共投資方向轉(zhuǎn)到學(xué)校設(shè)施、下水道、高速公路和新干線等社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，這些變化帶來工程機(jī)械的又一次增長。

日本工程機(jī)械主要用途變化情況

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　　三、熱潮褪去，逐步走向成熟的新周期

　　1991年日本“泡沫經(jīng)濟(jì)”崩潰，國內(nèi)需求開始萎縮，1998年亞洲金融危機(jī)達(dá)到低點(diǎn)，日本經(jīng)濟(jì)陷入低迷。而1990年，日本城市化水平達(dá)到了77.34%，基建對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)系數(shù)有所降低。日本公共需求走向平穩(wěn)，保持在120-130萬億的區(qū)間， 缺乏 增量空間的公共需求從另一側(cè)面證實(shí)基建對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用大大減弱 。與此同此，公共投資占GDP比值一路走低，自2003年開始平緩。對(duì)房地產(chǎn)的投資熱潮也逐漸退去，私人住宅投資（占總住宅投資95%左右）走向平穩(wěn)，年增長率基本低于5%并且多年處于負(fù)增長狀態(tài)。多種指標(biāo)表明日本基建、住宅情況已經(jīng)步入穩(wěn)定期，告別投資拉動(dòng)的時(shí)代。作為與基建、住宅連接緊密的工程機(jī)械行業(yè)，也走向新階段，步入成熟發(fā)展期。

日本住宅私人投資

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日本公共需求情況

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　　基建與住宅的穩(wěn)定發(fā)展，說明對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的需求走向穩(wěn)定，行業(yè)的增長將主要由于設(shè)備的更新需求。日本工程機(jī)械內(nèi)需于1998年從下降轉(zhuǎn)為平穩(wěn)，說明多余的需求逐步完成出清。2000年為平穩(wěn)的最后一年，內(nèi)需處于一種飽和狀態(tài)。2007年、2014年高點(diǎn)出現(xiàn)，達(dá)到更新的峰值。據(jù)此推論，日本工程機(jī)械行業(yè)已經(jīng)形成時(shí)長為七年的完整周期，2000 年、2007 年、2014年為量最大的更換年。

日本工程機(jī)械內(nèi)銷

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　　四、日本工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)變遷的特點(diǎn)總結(jié)

　　挖機(jī)逐漸替代其他土方設(shè)備。隨著液壓技術(shù)的普及，挖掘機(jī)制造成本下降，在很多工程建設(shè)場景中替代了其他土方設(shè)備（以推土機(jī)和裝載機(jī)為主）。這也是由于裝載機(jī)和推土機(jī)機(jī)身較長，不太適用于日本的道路狀況。此外，液壓挖掘機(jī)生產(chǎn)邊際效益高于推土機(jī)和裝載機(jī)，企業(yè)更傾向于擴(kuò)大挖掘機(jī)的生產(chǎn)規(guī)模。挖掘機(jī)和拖拉機(jī)的產(chǎn)量占工程機(jī)械產(chǎn)量總量的比值一直保持在70%左右，而挖機(jī)份額逐年提升，從1965年的15%一路提升至如今的65%，推土機(jī)與裝載機(jī)一路下滑從1965的60%到如今的6%。而挖機(jī)與推土機(jī)裝載機(jī)的比值從1:5變?yōu)榱?:1，并有繼續(xù)攀升的態(tài)勢。

日本主要工程機(jī)械產(chǎn)量份額

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　　小挖比重不斷提升。在逐漸的發(fā)展過程中，小挖在挖機(jī)的產(chǎn)量比重不斷提升，逐漸超過大挖產(chǎn)量，近兩年差距更加拉大。一方面，日本道路及作業(yè)空間狹窄，小挖更適合作業(yè)。另一方面，隨著日本發(fā)展到一定程度，新建工程比例大大降低，取而代之的是修復(fù)工程，對(duì)小挖的需求量就超過了大挖。而正是由于這種國家的特殊性，日本小挖的技術(shù)水平位于世界前列，功能也更加齊全，在出口方面具有技術(shù)優(yōu)勢。

日本挖機(jī)銷量情況（萬臺(tái)）

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　　出口機(jī)械分層明顯，挖機(jī)、裝載機(jī)為第一梯隊(duì)。日本從70年代開始拓展工程機(jī)械的海外市場，主要分為三類。第一類出口占產(chǎn)量比60%-80%的機(jī)械，主要為拖拉機(jī)、液壓挖掘機(jī)、小挖。第二類是是道路機(jī)械和起重機(jī)，占40%-60%。第三類為混凝土機(jī)械，出口比例最低，90%的混凝土機(jī)械都在國內(nèi)自用。掘進(jìn)機(jī)出口一般占總產(chǎn)量的20-40%，其中2012-2015四年超高的出口比例是由于內(nèi)需突然大幅下降，導(dǎo)致內(nèi)需占比大幅降低。

日本主要工程機(jī)械出口比例

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