煉化處于石油化工整體產業鏈中上游，可以細 分為煉油和化工兩個組成部分。煉油就是將原油進行分餾，經過減壓蒸餾、催化重整、 加氫裂化等環節，生產出汽油、煤油、柴油等燃料油，化工部分就是將原油（通常使用 石腦油）制取乙烯、丙烯、丁二烯等化工產品。

煉化行業組成結構

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　　根據 BP 能源統計數據，2015 年，全球煉化產能達到 9722 萬桶/天（約 48.28 億噸/年），同比增長 0.5%，近 15 年復 合增長率 1.1%。根據《2016 年國內外油氣行業發展報告》數據，2016 年全球煉油能 力達到 48.7 億噸，同比增長 0.9%。從區域上看，亞太、北美和西歐地區呈現三足鼎立 局面，其煉油能力分別占全球的 33.9%，22.9%和 13.1%。

全球煉油能力保持穩定增長

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全球煉油能力區域占比（2016）

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　　截至到 2016 年，世界煉廠總數約為 646 家，平均規模達到 754 萬噸/年，前 25 家 煉油公司總能力達到 27.3 億噸/年，占世界煉油能力的 56.1%，世界 2000 萬噸以上煉 廠數量保持不變，其中中國大陸地區擁有 2 座 2000 萬噸級大煉廠，分別為中石化鎮海 煉化和中石油大連石化，其產能分別為 2300 萬噸/年和 2050 萬噸/年。

世界前 25 家煉油公司排名（2016 年）

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　　2016 年世界新增 煉油能力 7060 萬噸，全年凈增 3630 萬噸，新增煉油能力主要來自中國、美國、印度、 伊朗和土庫曼斯坦等國家，5 國占到新增總量的 63.2%。與此同時，全球減少的煉油能 力約為 3430 萬噸，其中中國減少 2086 萬噸，占到減少總量的 60%左右。

2016 年全球煉油能力增減情況

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　　2016 年全球原油加工量達到 7918 萬桶/天（約合 40.70 億噸/年），略低于 2015 年水平。主要原因是 2015 年油價暴跌， 煉油成本下降，行業迎來景氣高峰，各地煉廠開工率上升，全球油品庫存大幅增加，而 需求并未有較大變化，因此 2016 年煉廠降低開工率，同時毛利率出現下滑。2016 年各 地區煉油毛利均出現不同程度下降，歐美地區毛利下滑嚴重。

全球原油加工量穩定增長

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全球不同地區煉油毛利變化較大（美元/桶）

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　　近十年來，各地煉油廠都在 努力降低燃料油的含硫量，為此淘汰了許多落后產能和新建新技術裝置。從各國的政策 和汽車排放標準來看，清潔能源的推廣仍在保持較高力度進行中，未來仍會有落后的煉 油廠得到淘汰，而新技術的煉油裝置還會保持一定數量的增長。

全球清潔能源使用標準

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世界各地區清潔汽油/柴油含硫量（ppm）（注：表中數據為平均值）

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