（一）行業基本情況

1、通信網絡的基本構成

按照中國互聯網絡信息中心及通信行業內通用的通信網絡建設布局劃分， 在距離用戶最近處可以將通信網絡劃分為城域光纖傳輸網、接入網、用戶駐地網三部分。

城域網-駐地網通信網絡拓撲圖

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城域光纖傳輸網，簡稱城域網（MAN），是一種界于局域網與廣域網之間，覆蓋一個城市的地理范圍， 用來將同一區域內的多個局域網互連起來的中等范圍的計算機網。城域網傳輸媒介主要采用光纜，傳輸速率在 l00Mbit/s 以上。城域網將城市內不同地點的主機、數據庫，以及 LAN 等互相聯接起來，具有傳輸速率高、用戶投入少、接入簡單、技術安全等特點。接入網（AN）指本地交換機與用戶端設備（CPE）之間的實施系統，簡單的接入方式可以分為有線接入和無線接入。接入網使用的傳輸媒體有多種，主要為銅線接入（普通電話線）接入、光纖接入、光纖同軸電纜（有線電視電纜）混合接入、無線接入和以太網接入方式。用戶駐地網（CPN）是樓內和小區產權范圍內的接入網，一般泛指新建的酒店、寫字樓、政企事業單位（自有廠區、辦公樓）、市場、商場、家屬樓、都市村莊、住宅小區等區域，是有線網絡的接入末梢，是提供各類固網業務的基礎，是決定寬帶網絡質量和速率的關鍵。

2、我國通信設備制造業概況

（1）通信設備產業鏈情況

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通信設備制造業為基礎通信運營商及內容（應用信息）服務商提供通信設備和軟件系統，為終端用戶提供各種終端應用設備，在整個通信產業中起著重要作用，對通信傳輸及應用至關重要。

（2）通信設備類型簡要介紹

①核心網設備

以交換機為代表，核心網設備承擔通信網絡的數據交換和業務控制功能。在核心網設備方面，華為技術、中興通訊等國內企業顯示出了較強的競爭能力。

②接入網設備

接入網所使用的傳輸媒體有多種，主要為光纖接入、銅線（普通電話線）接入、光纖同軸電纜（有線電視電纜）混合接入、無線接入和以太網接入方式等。我國當前主流的接入方式為光纖接入和無線接入兩類。

③終端設備

終端設備是指在移動通信、無線互聯網、無線電、移動電視、衛星通信等領域的信道兩端，用于收發信號的通信設備，在固定通信網絡中主要包括寬帶網絡終端、 xDSL 接入終端、 IPTV 機頂盒等，在移動通信網絡中主要涵蓋：手機、平板電腦等。

（二）行業發展情況及市場容量

1、全球通信行業概況

（1）通信技術迅猛發展帶動通信行業擴張

現代通信技術包括有線（固定寬帶）與無線（移動通信）兩種主流技術。通信行業在過去的 30 年中經歷了巨大的技術變革，其中最為顯著的就是固定寬帶傳輸技術由銅線傳輸逐漸向光傳輸的演變，以及移動通信技術由“1G～2G～3G～4G（LTE） ”的制式演進。具體來看：全球固定寬帶傳輸技術目前已經進入全面發展光纖傳輸的時代。與傳統銅纜通信相比，光通信具有眾多優點：①容許頻帶寬，傳輸容量大，特別是在圖像、視頻應用愈來愈頻繁的情況下，光纖傳輸容量大的優勢愈發明顯；②損耗低，中繼距離長且誤碼率低，可顯著提高傳輸的可靠性和穩定性；③抗電磁干擾，不受自然界的雷電、電離層的變換和太陽黑子活動的干擾，也不受電氣化鐵路饋電線和高壓設備等工業電器的干擾；④無串音干擾，保密性好，即使光纜內光纖總數很多，也可實現無串音干擾，而光纜外亦難以竊聽到光纖中傳輸的信息；⑤光纖線徑細、重量輕、柔軟，可解決地下管道擁擠的問題，且柔軟可繞，容易成束，能得到直徑小的高密度光纜；⑥與金屬材料相比，光纖的原材料資源豐富，成本較低等。隨著互聯網特別是光纖接入網的發展， PON（無源光網絡）技術從上世紀 90 年代的 APON、 BPON 發展到現在的 EPON、 GPON、 10GPON、 NGPON等，傳輸速率也從 155M 到現在的 1.25G、 2.5G、 10G 乃至更高。移動通信技術從第一代的基于模擬傳輸的移動通信技術、第二代的 GSM 和GPRS 技術、第三代移動通信技術（TD-SCDMA、 CDMA2000、 WCDMA），發展到第四代移動通信技術（TD-LTE、 FDD-LTE）， 5G 研究啟動也為通信技術的發展帶來更大的想象空間。移動通信不再是簡單的信息溝通，而是發展到能夠處理圖像、音樂、視頻等多種媒體形式，提供多種信息服務的通信模式。隨著移動通信需求的不斷多元化升級， 4G 移動通信技術集 3G 與 WLAN 技術于一體，能夠傳輸高質量視頻和圖片的技術產品開始進入移動運營商研發的視野。通信技術的迅猛發展帶動了通信網絡建設規模的擴張，為通信行業的發展提供了市場。

（2）寬帶用戶及手機用戶數量的持續增長成為通信市場需求增長的有力支撐

隨著全球及中國互聯網技術的發展、終端接入設備價格的降低，全球寬帶用戶數量保持持續穩定增長。2016 年底，全球固定寬帶用戶數達 8.84 億，移動寬帶用戶數將達 36 億。固定寬帶市場，不同地區的固定寬帶用戶數有顯著變化。東南亞地區擁有全球最多的固網寬帶用戶，而中國是該地區具有顯著影響的市場之一。中國龐大的人口基數和高于全球的用戶增長率說明一方面中國寬帶發展較發達國家相對落后，另一方面中國寬帶用戶增長空間依舊很大。

世界主要國家固定寬帶互聯網用戶數量

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在移動通信方面，過去十余年間全球移動通信用戶數一直保持著持續增長。隨著移動電話用戶的數量、普及率的快速增長以及固定電話業務的停滯不前，移動通信對固定電信的替代效應日趨明顯。2016 年底，全球移動蜂窩用戶數量幾乎與地球上的人口總數相同，達到 73.77 億，其中移動寬帶用戶數36 億，且 95%的全球人口居住在有移動蜂窩信號覆蓋的地方。發展中國家移動蜂窩用戶 57.77 億，占全球總數的 78.31%。2016 年，我國移動電話用戶凈增 5054 萬戶，總數達 13.2 億戶，移動電話用戶普及率達 96.2部/百人，比 2015 年提高 3.7 部/百人。全國共有 10 省市的移動電話普及率超過100 部/百人，分別為北京、廣東、上海、浙江、福建、寧夏、海南、江蘇、遼寧和陜西。

（3）全球各國紛紛推出國家寬帶戰略，推進全球光網絡建設

目前，全球已有多個國家和地區實施了寬帶戰略或行動計劃。 2013 年 8 月 1日，我國國務院發布了“寬帶中國”戰略及實施方案，部署了未來 8 年的寬帶發展目標及路徑，這意味著“發展寬帶”在我國已經上升為國家戰略，寬帶首次成為國家戰略性公共基礎設施，迎來了新一輪快速發展。

部分主要國家、地區寬帶計劃發展目標

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國家寬帶戰略的存在能夠帶來固定寬帶普及率與移動寬帶普及率明顯提高；擁有國家寬帶計劃的國家較沒有寬帶計劃的國家，其固定寬帶普及率平均高出 8.7%，移動寬帶普及率高出 18.6%；且研究認為，在去除較高人均收入、市場集中度和城市化等因素的潛在影響后，平均而言，國家寬帶戰略的采納可使固定寬帶普及率提高 2.5%，移動寬帶普及率提高 7.4%。隨著各國政府逐漸意識到政府引導在寬帶建設中的重要性， 全球寬帶網絡正在迎來加速發展的新局面。由于各種高寬帶業務的出現，以及用戶對接入帶寬需求的進一步增加， 全球的互聯網數據流量也正快速增長。2017 年，全球 IP 數據流量將是 2012 年的 2.77 倍，年復合增長率為 22.59%；亞太地區的數據流量占全球數據流量的 36.01%。

2、我國通信設備制造業的發展情況

（1）我國通信設備制造業發展與通信運營商固定資產投資高度相關

我國通信設備制造業的增長主要受網絡強國戰略、大數據戰略、 “互聯網+”等一系列政策的驅動， 在過去五年中我國整體的通信運營商固定資產投資完成額始終保持在較高的水平。根據工信部發布的《信息通信行業發展規劃（2016-2020年）》顯示： “十二五”期間，我國信息通信基礎設施不斷完善，寬帶網絡建設明顯加速，城市地區 90%以上家庭具備光纖接入能力，行政村通光纜比例超過 75%，并建成了全球最大的 4G 網絡， 4G 基站規模達到 177 萬個，基本實現城市和縣城的連續覆蓋。另外，據工信部發布的《2016 年通信運營業統計公報》顯示：2016 年我國電信固定資產投資規模完成 4350 億元，投資完成額比 2010 年增加1,328 億元，年復合增長率達 6.26%。近兩年我國電信固定資產投資完成額均維持在 4,000 億之上，巨大的投資直接帶動了程控交換機、光通信設備、光纖光纜、移動通信、數據通信等主要通信設備的旺盛需求。

（2）我國通信設備制造企業的國際競爭力迅速提高

經過多年的發展，我國通信設備制造業堅持技術引進和自主開發相結合，已經形成了一個較為完整的通信設備制造業產業體系，產業鏈逐步完善，自主創新能力明顯提升，重點核心領域技術取得突破，涌現出了華為技術、中興通訊等一批具有國際競爭力的通信設備集成商。基礎設施技術水平不斷提升，光纖接入成為固定寬帶主流接入技術，固定寬帶基礎設施建設水平明顯提高，第四代通信技術 TD-LTE 也成為國際 4G 主流標準。通信設備制造業作為七大國家戰略性新型產業之一，在國家大力發展新一代移動通信技術、三網融合、物聯網、云計算、大數據等背景下必將迎來更好的發展機遇。

（3）我國寬帶普及率與速率雙低格局，為通信設備市場發展提供巨大空間

2016 年中國固網寬帶普及率為 61.4%，遠低于排名第一位的韓國 98.8%；而移動寬帶普及率為71.2%，低于日本的 138.8%。在平均上網速率上，據寬帶發展聯盟發布的《中國寬帶速率報告》（2016 年第四季度）和捷孚凱（GfK）調研公司發布的《GfKConnected Consumer Inde》數據顯示，中國平均固網寬帶上網速率 11.90M，與排名全球第一位的中國香港地區的 73.9M 差距明顯。近十年來中國網民數激增截至 2016 年底中國網民規模已達 7.31 億人，網絡視頻、網絡音樂、網絡游戲、智慧家庭、云儲存、即時通訊及微博等的使用，引發了全民上網的浪潮，用戶對數據及網絡速度的渴求也達到了前所未有的高度。當前我國的寬帶現狀已經和國民的需求嚴重不匹配，亟需大力發展寬帶網絡建設。

（4）《“十三五”國家信息化規劃》的提出，寬帶中國戰略的持續推進，通信運營商大規模基礎設施投入，都將拉動通信設備市場增長

2016 年 12 月，國務院印發的《“十三五”國家信息化規劃》指出， “十三五”時期是信息化引領全面創新、構筑國家競爭新優勢的重要戰略機遇期，是我國從網絡大國邁向網絡強國、成長為全球互聯網引領者的關鍵窗口期，是信息技術從跟跑并跑到并跑領跑、搶占戰略制高點的激烈競逐期，也是信息化與經濟社會深度融合、新舊動能充分釋放的協同迸發期，必須加強統籌謀劃，主動順應和引領新一輪信息革命浪潮。規劃指出到 2020 年，我國信息基礎設施將達到全球領先水平。 “寬帶中國”戰略目標全面實現，建成高速、移動、安全、泛在的新一代信息基礎設施。固定寬帶家庭普及率達到中等發達國家水平，城鎮地區提供1000Mbps（兆比特/秒）以上接入服務能力， 大中城市家庭用戶帶寬實現 100Mbps以上靈活選擇； 98%的行政村實現光纖通達，有條件的地區提供 100Mbps 以上接入服務能力，半數以上農村家庭用戶帶寬實現 50Mbps 以上靈活選擇； 4G 網絡覆蓋城鄉，網絡提速降費取得顯著成效。云計算數據中心和內容分發網絡實現優化布局。國際網絡布局能力顯著增強，互聯網國際出口帶寬達到 20 太比特/秒（Tbps），通達全球主要國家和地區的高速信息網絡基本建成，建成中國—東盟信息港、中國—阿拉伯國家等網上絲綢之路。北斗導航系統覆蓋全球。有線、無線、衛星廣播電視傳輸覆蓋能力進一步增強，基本實現廣播電視戶戶通。預計我國“十三五”期間，通信設備市場將迎來新一輪穩定增長時期。

（5）互聯網用戶及手機網民的數量持續增長成為通信網絡需求市場的有力支撐

截至 2016 年 12 月，中國網民規模達 7.31 億，互聯網普及率為 53.2%。其中，手機網民規模達 6.95 億，較同期保持穩定增長。在 4G 網絡快速發展、智能移動終端持續增長的背景下，視頻、音樂等高流量手機應用擁有越來越多的用戶。 2009 年起，在移動互聯網的推動下，個人互聯網應用發展整體呈現上升態勢。即時通信作為網民第一大上網應用，在高使用率水平的基礎上繼續攀升。隨著互聯網用戶及手機網民數量的持續增長， 對通信網絡的覆蓋規模及信息數據傳輸能力提出了更高要求。

2007-2016中國手機網民、網民及互聯網普及率

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（6）智慧城市建設利好整個通信網絡設備市場發展

中國智慧城市建設步伐在近幾年明顯加快， 目前中國已有 200 個左右城市提出要建設智慧城市，智慧城市作為信息技術支撐的城市形態，對網絡基礎設施的依賴程度非常高。目前眾多的建設方案均基于寬帶網絡建設而提出，可以說沒有先進、高速的寬帶基礎設施，一切信息化應用都成了無源之水。未來智慧城市在政務、民生、經濟等方面涉及的應用需求廣泛，對數據、帶寬等有線、無線寬帶基礎設施數量和承載能力也提出了更高的要求， 進而將拉動通信網絡設備市場的縱深化發展。

（三）行業競爭狀況

1、行業競爭格局

通信設備制造行業屬于充分競爭的行業，市場化程度較高。由于客戶主要為通信運營商及主設備商，客戶行業壟斷地位較強。通信運營商在集采過程中占據主導地位，對行業內提供通信設備的企業資質遴選較為嚴格，目前行業內已經形成了多家具有較強綜合競爭力的產品供應商。該類供應商大多發展起步早、技術水平較同行業領先，能夠為運營商提供全方位綜合性、一體化解決方案，按照客戶的需求進行產品方案設計、方案比選、方案實施等各種配套服務能力，因此市場競爭能力比較強。其它單一產品供應商，或者從事 OEM 的設備加工廠商，相對規模較小，能夠提供的產品和技術支持能力相對有限，能力較弱。目前在國內通信網絡終端及接入應用設備細分市場中，主要有華為技術、中興通訊、上海貝爾、烽火通信在內的多家企業。伴隨運營商對產品質量、標準、價格等各方面要求的不斷提高，以及集采規則的不斷變化，行業整合趨勢越來越明顯。由于未來市場增長空間較大，不排除上下游其他企業參與到市場競爭的可能。

2、行業內的主要企業情況

（1）寬帶網絡終端設備市場

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（3）移動通信網絡優化覆蓋設備及系統集成服務市場

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3、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

隨著行業內龍頭企業進一步增強創新能力、加強研發投入，促使改型、創新產品不斷出現，行業內企業的盈利水平也將出現分化。在新產品開發、產品結構優化、生產加工工藝革新等方面具有較強技術實力和技術儲備的企業，憑借其成本優勢和產品質量優勢仍能取得高于行業平均水平的利潤。同時部分行業品牌影響力強、管理水平高、成本控制能力強的老牌優勢企業的盈利能力也將高于其他企業。