煤炭鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能加速

　　1月22日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的再壓縮粗鋼產(chǎn)能1億噸至1.5億噸的目標(biāo)。與此同時(shí)，國(guó)務(wù)院有關(guān)文件規(guī)定從2016年開(kāi)始，用3年-5年的時(shí)間，煤炭再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右。

　　簡(jiǎn)評(píng)：繼續(xù)看好鋼鐵去產(chǎn)能機(jī)會(huì)。2016年鋼鐵行業(yè)最重要的投資主線之一，是政策快速推進(jìn)去產(chǎn)能和拿出真金白銀補(bǔ)貼等。供給側(cè)改革的工作目標(biāo)是要達(dá)到市場(chǎng)供需基本平衡。目前煤炭行業(yè)離目標(biāo)仍有很長(zhǎng)的路要走，未來(lái)關(guān)閉大量煤礦存在超預(yù)期的可能性比較大，未來(lái)將有大量的供給側(cè)改革政策陸續(xù)出臺(tái)。

　　鋼鐵原材料市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

　　3月14日鋼鐵原材料現(xiàn)貨市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，進(jìn)口礦市場(chǎng)港口現(xiàn)貨成交價(jià)格小幅回落;國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)主產(chǎn)區(qū)相繼調(diào)整銷(xiāo)售價(jià)格;鋼坯市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行;焦炭市場(chǎng)呈整體穩(wěn)定局部探漲格局;海運(yùn)市場(chǎng)繼續(xù)上漲。

　　簡(jiǎn)評(píng)：就目前形勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)高價(jià)資源接受力度有限，采購(gòu)都較謹(jǐn)慎，市場(chǎng)逐漸回歸理性。隨著下游開(kāi)工將逐漸增多，終端需求釋放，價(jià)格或仍有繼續(xù)上行的空間，但短期內(nèi)仍將以盤(pán)整運(yùn)行為主。

　　唐山世園會(huì)限產(chǎn)50%推高鐵礦石價(jià)格

　　由于煤炭和鐵礦石儲(chǔ)量豐富，唐山的鋼產(chǎn)量占中國(guó)全國(guó)產(chǎn)量的大約十分之一。在正常年份，唐山的鋼產(chǎn)量大約與全球第四大產(chǎn)鋼國(guó)美國(guó)的產(chǎn)量相仿。由于產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，中國(guó)鋼鐵業(yè)陷入了一場(chǎng)危機(jī)，唐山在這場(chǎng)危機(jī)中首當(dāng)其沖。許多鋼鐵企業(yè)已被臨時(shí)關(guān)停。

　　大漲大跌!鐵礦石或一觸即發(fā)

　　春節(jié)過(guò)后，青島港62%品位鐵礦石到岸價(jià)格走出一波強(qiáng)勁上漲行情，從2月15日的46.26美元/噸漲到3月7日的最高63.74美元/噸，短短16個(gè)交易日漲幅高達(dá)37.8%。筆者認(rèn)為，今年以來(lái)，中國(guó)密集出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策使得一線城市房?jī)r(jià)大幅反彈，從而帶動(dòng)鋼材需求。另外，中國(guó)鋼廠庫(kù)存量在春節(jié)前已經(jīng)降至冰點(diǎn)，本身就有補(bǔ)庫(kù)存的需要。在這種背景下，鋼材價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲，進(jìn)而引發(fā)鐵礦石價(jià)格同步跟漲。

　　鐵礦石價(jià)格料維持45-55美元/噸

　　近期鐵礦石價(jià)格升勢(shì)引人注目，摩根士丹利(MorganStanley)在周一(3月14日)的報(bào)告中稱(chēng)，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格到今年三季度有望維持45-55美元/噸。

　　“去產(chǎn)能”壓頂資源大省“借煤轉(zhuǎn)型”

　　山西省委書(shū)記王儒林在談到供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革時(shí)就曾表示，山西要下決心走出一條革命興煤的新路子，希望媒體為煤炭“正名”、重新認(rèn)識(shí)煤炭就等于重新認(rèn)識(shí)山西。