2016 年 1-4 月非金屬礦物制品營業(yè)收入 17098.7 億元，同比增長 4% ；利潤總 額 965.5 億元，同比增長 0.9%。為促進建材行業(yè)中長期健康發(fā)展，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢在必行，2016年 5 月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》出臺，嚴禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進聯(lián) 合重組、推行錯峰生產(chǎn)等幾種主要措施。對于2016年下半年建材行業(yè)的總體狀況，在供給側(cè)改革指導(dǎo) 下，將會加快去產(chǎn)能進程，“僵尸”企業(yè)在市場競爭中逐步退出；行業(yè)處于底部階段部分資產(chǎn)相對便宜，企業(yè) 之間的兼并重組機會將會不斷出現(xiàn)，市場競爭格局出現(xiàn)新的變化；隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略的不斷推進，建 材企業(yè)“走出去”步伐將會加大，有實力的建材企業(yè)更加重視國際化戰(zhàn)略，布局海外，進行國際產(chǎn)能合作，尋 找新的盈利增長空間。

非金屬礦物制品主營業(yè)務(wù)收入及增速

非金屬礦物制品利潤總額及增速

　　由于產(chǎn)能過剩（2015 年產(chǎn)能利用率為 67%左右），需求下滑再加上企業(yè)之間的恐慌式降價，水泥價格 2015 年一路下滑，9 月有一波弱反彈，但力度不大。進入 2016 年以來，1-2 月由于處于季節(jié)性淡季，價格繼續(xù)下滑， 但進入 3 月份以來，價格開始反彈。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，水泥均價從 3 月初的 233.58 元/噸上漲到 6 月 上旬的 257.92 元/噸，上漲幅度為 10%，到目前為止依然低于去年同期價格水平。此次價格上漲主要： 一是去年水泥價格跌的太多，行業(yè)對無序競爭的負面作用認識的更加深刻，行業(yè)自律加強，惡性恐慌式降價減 少；二是房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚好，1-5 月房地產(chǎn)投資同比增長 7% 、基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長 20%，有效拉 動了水泥需求；三是處于傳統(tǒng)的季節(jié)性旺季的正常上漲（一般來說一年有 2 次旺季），只是2016年價格上漲由于春節(jié)相對較早、天氣總體不錯等原因提前了上漲的時間，在水泥熟料漲價在 2 月下旬就開始啟動了。

全國水泥均價走勢（單位：元/噸）

全國水泥均價（單位：元/噸）

　　分地區(qū)來看，2016 年全國各地水泥價格都保持在低位，4 月后由于建筑開工面積增多等出現(xiàn)季節(jié)性小幅反 彈。具體來看，1-5 月華北地區(qū)高標號 42.5 水泥均價為 227 元/噸，同比下降 49 元/噸；東北地區(qū)均價為 297 元/ 噸，同比下降 75 元/噸；華東地區(qū)均價為 250 元/噸，同比下降 41 元/噸；中南地區(qū)均價為 260 元/噸，同比下降 60 元/噸；西南地區(qū)均價為 247 元/噸，同比下降 41 元/噸；東北地區(qū)均價為 253 元/噸，同比下降 44 元/噸。

各區(qū)域 425 水泥價格走勢圖（單位：元/噸）

　　2015 年水泥產(chǎn)量 23.48 億噸，同比減少 4.9%，也是自 1991 年來首次負增長，水泥熟料產(chǎn)量 13.35 億噸， 同比減少 6.05%；水泥產(chǎn)能 33 億噸，水泥熟料產(chǎn)能 20 億噸，從熟料角度計算產(chǎn)能利用率只有 67%；2015 全年 水泥行業(yè)量價雙降，尤其是價格的下降幅度比較大，從而導(dǎo)致整個水泥行業(yè)營業(yè)收入和利潤總額齊降。全年營 業(yè)收入 8897 億元，同比下降 9.40%；利潤總額 329.7 億元，同比下降 58%，利潤總額下降的幅度比較大。根據(jù) 數(shù)字水泥網(wǎng)的統(tǒng)計，全行業(yè)虧損面大約在 34%左右。2015 年，水泥均價 273 元/噸，同比下降 54 元/噸，與盈利 高點的 2011 年水泥均價 387 元/噸相比，下降了 114 元/噸。

水泥產(chǎn)量以及同比增速 （單位：億噸）

水泥產(chǎn)能以及同比增速（單位：億噸）

水泥與水泥熟料產(chǎn)量比情況

　　根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，2015 年水泥行業(yè)前十家熟料產(chǎn)能 97724 萬噸，前 10 家企業(yè)行業(yè)集中度目前為 54%。2016 年， 中國建材、中國中材以及金隅股份、冀東發(fā)展集團先后公告籌劃戰(zhàn)略重組，大企業(yè)之間的強強聯(lián)合，將提高行 業(yè)集中度，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，對行業(yè)具有示范效應(yīng)。根據(jù)國際經(jīng)驗，通過大企業(yè)之間的強強聯(lián)合或是大企業(yè)兼并 中小企業(yè)來提高行業(yè)集中度，將是行業(yè)發(fā)展理性的選擇。

2015 年前十大水泥企業(yè)熟料產(chǎn)能

　　2016 上半年新增水泥產(chǎn)能同比減少，下半年預(yù)期產(chǎn)能擴張程度有限。根據(jù)統(tǒng)計，2015 年全年新增熟料生產(chǎn)線 26 條，新增熟料產(chǎn)能 4700 萬噸左右，同比減少 2300 萬噸，下降 33%。2016 年 1-5 月新增熟料產(chǎn) 能 500 萬噸，預(yù)計全年大約為 3500 萬噸，比 2015 年同比減少 1200 萬噸。近幾年新型干法水泥熟料產(chǎn)能占總產(chǎn) 能比例大約 97%，按照這個比例推算，2016 年的熟料總產(chǎn)能約為 19 億噸。取水泥熟料比 1.73，推算出水泥產(chǎn) 能略大于 33 億噸，水泥總產(chǎn)能同比 2015 年要增加 6055 萬噸。

新增新型干法熟料產(chǎn)能

新型干法水泥熟料產(chǎn)能及增長率

　　水泥需求主要來源于三個部分：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)、農(nóng)村和城鎮(zhèn)建設(shè)，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地 產(chǎn)大約占需求 50%-60%左右。從下游投資增速來看，要好于預(yù)期。1-5 月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）18.77 萬億元，同比名義增長 9.6%；基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力）3.50 萬億元，同比增長 20%。1-5 月，全國房地產(chǎn)開 發(fā)投資 3.46 萬億元，同比增長 7.0%。在此背景下，1-5 月份，水泥產(chǎn)量 8.9 億噸，同比增長為 3.7%，尤其是從 3 月份以來，水泥價格開始上漲，需求好于預(yù)期，直到 5 月繼續(xù)保持需求增長的態(tài)勢。總體來說，上半年開局 比年初預(yù)期的要好。下半年總的基調(diào)是要調(diào)結(jié)構(gòu)，推進供給側(cè)改革，預(yù)計基建和房地產(chǎn)投資增速要有一定的回落，尤其是房地 產(chǎn)投資，預(yù)計略高于去年的 1%，基建相對穩(wěn)定一些，增速預(yù)計在 17-20%之間，全年需求預(yù)計同比增長 1-2%， 水泥產(chǎn)量在 23.9 億噸左右。

水泥產(chǎn)量及增速（單位：億噸）

水泥產(chǎn)量增速關(guān)系圖