1、玻纖增強材料的發展概況

　　玻纖增強材料是當今復合材料行業中發展最快的材料之一。隨著制造技術的進步，玻纖增強材料生產企業具備了設計和制造多種纖維組合和取向的產品的能力，玻纖增強材料應用越來越普遍。目前，玻纖增強材料已發展成為最先進和經濟的增強材料之一，它不僅具有優良的機械、力學性能，而且生產效率高、工藝流程簡單，在我國的許多行業中有著非常廣泛的應用，如風力發電、船舶、軌道交通、體育休閑、汽車等等。

　　2、行業上游原材料狀況分析

　　玻纖增強材料所需的原材主要為玻璃纖維、聚酯纖維等，其中玻璃纖維是主要原材料。

　　“十一五”期間，我國玻璃纖維行業快速發展，2006 年到2010 年玻璃纖維產量復合增速達到21.9%。

2010 年至2015 年我國玻璃纖維產量如下表：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　目前全球有六大玻璃纖維供應商：歐文斯科寧、重慶國際、PPG、巨石集團、泰山玻纖、3B公司。玻璃纖維行業集中度高，上述六大廠商產能占到全球的90%，在產品結構上，巨石集團和歐文斯科寧的電子紗比重較少，PPG、重慶國際、泰山玻纖的電子紗比重較大。

　　我國已經是世界上第一大玻璃纖維生產大國，有相當比重的玻璃纖維及玻纖制品用于出口。一方面，由于玻璃纖維應用廣泛，總體需求依然旺盛；另一方面，由于近年來西方國家不斷關閉玻璃纖維工廠，減少產能，因此，西方國家尤其是美國的玻璃纖維需求主要通過中國來滿足；此外，我國玻璃纖維的出口結構逐步發生變化，玻璃纖維出口逐步減少，而玻纖制品的出口快速增長。這些因素都促使中國玻纖行業保持良好的出口競爭力。盡管2008 年受經濟危機的影響，玻璃纖維行業受到一定沖擊，但隨著風力發電、船舶、軌道交通、體育休閑、汽車等領域新材料的應用范圍擴大，玻璃纖維的需求會逐步擴大，國內玻璃纖維企業也迎來了良好的發展機遇。

　　3、玻纖增強材料主要應用領域分析

　　玻纖增強材料以其優異的性能，廣泛應用于風力發電、船舶、軌道交通、體育休閑、汽車等領域。目前風電行業是玻纖增強材料重點消費市場。作為風機葉片的關鍵原材料，玻纖增強材料的行業發展與風電行業的發展息息相關。

　　（1）風電應用領域

　　1）全球風電行業發展概況

　　風電是一種清潔、綠色的可再生能源。風力發電是能源領域中技術最成熟、最具規模開發條件和最具商業化發展前景的發電方式之一。發展風力發電對于解決能源危機、調整能源結構、減輕環境污染等方面都有著非常重要的意義。

　　A、全球風電行業保持快速增長

　　2015 年，全球風電行業新增裝機容量達63.01GW，創出歷史新高，同比增長21.77%，這表明全球風電行業在經歷2012、2013 年的波動之后重回快速增長軌道。

　　2016 年，我國風電市場受到上一年“搶裝潮”透支需求的影響，全年新增裝機容量有所下降，進而在一定程度上影響到全球的新增裝機容量。2016 年全球風電新增裝機容量54.60GW，同比下降13.35%。

　　截至2016 年末，全球風電累計裝機容量達487.02GW。2005-2016 年間，全球新增裝機容量、累計裝機容量年均復合增長率分別為15.18%、21.14%。根據預測，2018 年全球新增裝機容量將首次突破70GW，2020 年將達到80GW；累計裝機容量在2020 年將達到792.10GW。

資料來源：公開資料整理

　　B、亞洲成為全球風電的主要市場

　　歐洲一直是世界風電產業發展的重心，但近年來發展速度變慢。歐洲風電累計裝機容量占全球的比重由2011 年的40.50%下降至2016 年的33.13%；北美地區占全球的比重較為穩定；亞洲地區發展較快，累計裝機容量占全球的比重由2011 年的32.90%上升至2016 年的41.81%。2016 年全球新增裝機容量中，亞洲占比達50.70%，歐洲、北美分別占25.51%、17.14%，其他地區合計6.66%。亞洲已發展成為全球主要的風電市場。

累計裝機容量地域分布

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　C、海上風電是未來的重點發展方向

　　隨著陸上風電的不斷發展，陸上風電的優質資源逐漸減少，同時陸上風電場的一些問題如土地占用、運行噪音、影響景觀等不良影響逐漸顯露，未來風電場建設將從陸上逐步向海上發展。根據測算，距離海岸線越遠，風速越大，發電量可顯著增加。因此，隨著海上風電的蓬勃發展，將帶動風電整機向功率更大、水域更深、成本更低、可靠性更高的方向發展。從世界范圍來看，經過20 多年的發展，海上風電技術已經比較成熟。2016 年，全球海上風電累計裝機容量突破14GW，新增裝機容量約2.22GW。英國依然是全球最大的海上風電市場，2016年累計海上風電占全球海上總裝機容量比例為35.85%，德國則以28.56%的份額位居第二位。其他歐洲國家中，丹麥占比8.84%，荷蘭占比7.77%。中國則是歐洲之外最大的海上風電市場，2016 年占到全球總裝機容量的11.31%6。

　　2）中國風電行業發展概況

　　我國風能資源豐富，全國平均風功率密度為100W/m2，風能資源總儲量約32.26 億kW，可開發和利用的陸地上風能儲量有2.53 億kW，近海可開發和利用的風能儲量有7.5 億kW，共計約10 億kW7。我國風電行業作為新能源發電行業之一，具有十分廣闊的前景。風力發電具有清潔，環境效益好；可再生，永不枯竭；基建周期短、投資少；裝機規模靈活和技術相對成熟的優點，所以很受市場的青睞。大力發展風電等清潔能源已成為我國最主要能源政策之一。

　　A、從2005 年起，我國風電裝機容量增長迅速

　　自2005 年開始，我國風電市場發展迅速，年度新增裝機容量及累計裝機容量快速增長。2014 年12 月31 日，國家發改委發布了《關于適當調整陸上風電標桿上網電價的通知》，下調第1 類、2 類和3 類資源區風電標桿上網電價，價格調整適用于2015 年1 月1 日以后核準的陸上風電項目，以及2015 年1 月1 日前核準但于2016 年1 月1 日以后投運的陸上風電項目。受價格預期下調的影響，2015 年風電行業出現“搶裝”行情，導致2015 年我國新增風電裝機量刷新歷史記錄。據統計，2015 年，全國（除臺灣地區外）新增安裝風電機組16,740 臺，新增裝機容量30,753 MW，同比增長32.58% 累計安裝風電機組92,981 臺，累計裝機容量145,362MW，同比增長26.83%。

　　2015 年風電行業的“搶裝”行情，一定程度上透支了未來部分新增裝機需求，加劇了行業波動，導致“搶裝”當年新增裝機容量增長較快，而隨后年度增速出現下滑。

　　2016 年風電行業整體景氣度下降較為明顯。

　　據統計，2016 年，全國（除臺灣地區外）新增裝機容量23,328 MW，同比下降24.14%；累計裝機容量168,690MW，同比增長16.05%。

2005 年-2016 年我國風電新增裝機容量和累計裝機容量如下：

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　　B、國家陸續出臺相關政策，促進行業發展

　　我國風能資源集中在西部和北部，但用電的負荷中心卻在東部，發電和用電地區跨度大，彼此之間電網系統薄弱，使得很多風電電能無法完成輸送。由于近幾年我國風電行業發展迅速，遠遠超出電網發展規劃，這是造成電網接納困難的一個重要因素。

中國主要風電基地分布如下圖：

資料來源：公開資料整理

　　自2006 年以來，國家發改委為了促進風電產業的發展，依據資源開發成本來確定電價的制度，核準了10 多個省市、70 多個風電項目的上網電價。2014 年，國家能源局、國家發改委等部門先后發布了《關于加強風電項目核準計劃管理有關工作的通知》、《新建電源接入電網監管暫行辦法》、《關于適當調整陸上風電標桿上網電價的通知》、《關于海上風電上網電價政策的通知》、《關于加強和改進發電運行調節管理的指導意見》等政策文件，內容涉及風電行業戰略與規劃、管理與規范、并網與消納、電價與扶持等方面。上述政策的出臺，有利于規范風電行業的競爭秩序，促進風電并網容量的增長，推動風電行業的長期健康發展。總體來看，中國風電產業已經取得了長足的進步。隨著全球的風電開發的逐步升溫，以及中國各項扶持政策的拉動效應進一步顯現，預計未來國內風電產業的良好發展趨勢也會進一步延續。

　　C、風電上網電價下調引發“搶裝”行情，行業波動有所加劇

　　雖然國家近年來出臺了一系列政策以促進風電行業的良性發展，但風電上網電價下調引發的“搶裝”行情卻在一定程度上加劇了風電行業波動。

　　2014 年12 月31 日，國家發改委發布了《關于適當調整陸上風電標桿上網電價的通知》，下調第1 類、2 類和3 類資源區風電標桿上網電價。2015 年12 月22 日，國家發改委發布了《關于完善陸上風電光伏發電上網標桿電價政策的通知》，下調第1 類、2 類、3 類和4 類資源區2016 年、2018 年風電標桿上網電價。

　　風電標桿上網電價的預期下調會引發“搶裝”行情。以2015 年為例，全年新增裝機容量30,753 MW，同比增長32.58%，刷新歷史記錄，部分原因即是在建風電項目均希望趕在2016 年1 月1 日前投入運營，以適用調整前的上網電價，從而引發“搶裝”行情。“搶裝”一定程度上透支了未來部分新增裝機需求，導致“搶裝”當年新增裝機容量增長較快，而隨后年度增速出現下滑。2016 年全國（除臺灣地區外）新增裝機容量23,328 MW，同比下降24.14%，其中一個重要的原因便是2015 年的“搶裝”透支了部分需求。

　　D、玻纖增強材料已成為制作風機葉片主流材料

　　風力發電機組是由葉片、傳動系統、發電機、儲能設備、塔架及電器系統等組成的發電裝置。其中，風機葉片是發電機組的重要組成部分。

風電設備零部件占風電整機成本比重如下表：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　風力發電機的葉片是接受風能的主要部件。發電機組要獲得較大的風力發電功率，其關鍵在于要具有能輕快旋轉的葉片。所以，風力發電機葉片技術是風力發電機組的核心技術。

　　玻纖增強材料在強度、剛度方面具有金屬材料無可比擬的優越性，此外，還具有耐疲勞、結構穩定、抗腐蝕、耐高溫等優異性能。因此，玻纖增強材料成為目前大型風力發電葉片的首選材料。與金屬葉片相比，玻纖增強材料葉片具有下列優點：

　　①可根據風機葉片的受力特點設計強度與剛度；

　　②翼型容易成型，并達到最大氣動效率；

　　③抗振性好，自振頻率可自行設計；

　　④抗疲勞強度高；

　　⑤耐腐蝕性和耐氣候性好；

　　⑥維修簡便，易于修補。

　　目前，用于大型風機葉片制造的增強材料主要采用玻璃纖維、玻璃纖維/碳纖維混雜、碳纖維等作為原材料，其中玻纖增強材料是制造大中型風機葉片的主要原材料。

　　E、我國風電市場的快速發展帶動玻纖增強材料市場需求的增長

　　2005 年至2016 年，我國風電行業平均新增裝機容量復合增長速度為41.63%。按照“十三五”風電發展規劃，以每年新增裝機量18-20GW 左右的平穩速度發展，則到2020 年可以完成并網總裝機量210GW 的規劃目標。鑒于我國已經明確了9個風電建設基地，并將大力發展中部、東部地區風電資源及海上風電資源，已核準風電項目甚至可以支撐“十三五”前期風電項目建設，因而，“十三五”規劃初步確定的2020 年風電累計并網裝機容量達到210GW 以上的目標能夠實現。風電行業在未來5 年內的快速發展態勢，將帶動玻纖增強材料市場需求的增長。

　　F、我國主要風機葉片生產企業

　　目前我國主要的風機葉片生產企業有中材科技、中復連眾、時代新材、重通集團、國電聯合、明陽風能、三一重型能源裝備有限公司、東方電氣風電葉片、上玻院、洛陽雙瑞風電葉片有限公司、中科宇能等，外資風機葉片企業有維斯塔斯風力技術集團（Vestas）、艾爾姆風能葉片制品公司（LM）、歌美颯技術集團股份有限公司（Gamesa）等。

　　（2）船舶應用領域

　　我國是世界造船大國，年造船總量位居世界前列，占全球造船市場的25%以上。

　　船舶生產分為復合材料船艇和金屬船艇兩類。通常35 米以下的船艇選擇復合材料做艇體和上部結構，35-100 米的船艇選擇金屬做艇體，上部結構采用復合材料。35 米以下的船艇占船艇總量的90%-95%，因此復合材料在船艇上應用的空間極大8。

　　（3）其他應用領域

　　玻纖增強材料還廣泛應用于體育休閑及汽車等其他應用領域。玻纖增強材料具有重量輕、強度高、韌性好、彈性高、易加工成型、可設計性強等特點，在比賽用車、球拍、球棒等體育用品領域得到了廣泛的應用。我國體育產業處于初級發展階段。我國的體育運動人口約6.8 億，而我國體育產業總值3,563 億元，占GDP 的比重僅僅0.6%，世界上較發達國家其體育產業占GDP 比重一般在2%以上，我國體育產業發展相對還處于較低水平，未來空間很大。

　　復合材料作為構成汽車以塑代鋼的重要輕量化材料，與汽車節能、環保、安全有著密不可分的關系。采用復合材料制造汽車車身殼體及其他相關部件，是使汽車輕量化最有效的途徑之一。由于汽車的質量減輕，滾動阻力減少，進而收到降低油耗、節約能源、減少環境污染以及保證安全等一系列效能。

　　復合材料在汽車上主要用于制造車體、保險杠、發動機引擎蓋等部件，纖維主要選用玻璃纖維和碳纖維。

　　根據統計，2016 年我國汽車產量2,811.90 萬輛，同比增長14.50%，銷售汽車2,802.80 萬輛，同比增長13.70%，產銷量保持世界第一。汽車輕量化是汽車制造行業未來的發展方向。隨著我國汽車工業的快速發展，玻纖增強材料等復合材料的在汽車制造中的使用比例將會逐步提高，發展前景良好。