在國有大行凈利潤回升、資產質量企穩的同時，中小銀行正迎來最煎熬的日子。

　　一直以來，通過同業業務來擴張是中小銀行資產規模“增肥”的一個利器。亦有分析稱，此種“靠天吃飯”的行為，也是中小銀行一種無奈的選擇。但一個現實問題是，據《中國經營報》記者了解，在同業資產壓縮、市場資金緊張的情況下，中小銀行負債成本急劇上升，導致利潤增速下降十分明顯。

　　利潤“降速”的背后，顯示出中小銀行客戶類型單一、底子薄、網點少等先天不足。同時，區域性經濟的分化導致一些銀行資產質量有所惡化，這更讓某些銀行的經營雪上加霜。

　　凈利潤下滑

　　國有五大行年報悉數披露完畢，凈利潤增長有所回升的同時，資產質量觸底反彈。從大行的凈息差、不良率、關注類貸款、逾期貸款和撥備覆蓋率等指標看，最壞的時刻已經過去了。然而中小銀行卻還在煎熬中。

　　從中小銀行已披露年報數據看，息差仍在進一步收窄，而凈利潤增速下降較為明顯。例如，徽商銀行2017年凈利潤增長為10.84%，低于2016年11.51%的增速；盛京銀行2017年凈利潤增長10.1%，低于2016年10.5%的增速；哈爾濱銀行凈利潤增速從9.4%降至了7%。

　　中小銀行凈利潤增速下滑的背后是凈息差的收窄。在利率市場化和中小銀行吸儲能力有限的情況下，多數中小銀行的凈息差呈現年年下降趨勢。例如，盛京銀行2017年凈息差為1.50%，較2016年1.75%下降了25個BP，而2015年該數據值為2.14%；徽商銀行的凈息差為2.31%，較2016年2.59%下降28個BP。

　　“凈息差是影響中小銀行凈利潤最直接的因素。貸款收益的上升幅度低于負債成本，令凈息差的下降較為明顯。”一家股份制銀行人士稱，大行個人客戶占比較大，有很強的吸儲能力，客戶對于利率變動敏感度更低，受到的影響會小于中小銀行。

　　縮表壓力更大

　　中小銀行2017年凈利潤表現欠佳的一個重要原因可能在于同業業務壓縮的趨勢明顯。在金融監管趨嚴形勢下，部分中小銀行面臨縮表壓力，盈利也就受到了挑戰。

　　“一直以來，通過同業業務來擴張是中小銀行資產規模增肥的一個利器。一手同業業務融入資金，一手非標投資對外投資，這基本成為中小銀行賺錢的套路。但是2017年市場行情有所變化，同業利率的高漲讓資金成本大幅上升，很多業務也變得不賺錢了。”上述股份行人士表示。

　　據記者了解，2017年不少銀行紛紛主動縮表。中信銀行在2017年主動控制業務規模，成為了首家主動縮表的商業銀行，該行將信貸資源向零售傾斜，主動壓降了同業資產和應收款項類投資。

　　中信銀行年報顯示，該行去年同業資產和應收款項類投資合計減少了7002億元，降幅高達44.3%。中信銀行董事長李慶萍明確表示，銀行在2017年加大了低效率資產的清理，以此實現銀行的轉型。

　　實際上，多數銀行同業業務中低效率的資產可能更多。由于銀行的吸儲能力有限，一些銀行通過同業拆入融進資金，但是利息支出的上漲讓這塊業務需要支付更多的成本，侵蝕了銀行的利潤。

　　一家城商行信貸部人士認為，中小銀行通過同業業務的做法是一種“靠天吃飯”的行為，也是一種無奈的選擇。“小銀行的底子薄，網點少，肯定在實力上沒有辦法跟規模較大的銀行相比。但是這些銀行也在轉型，而落腳點則在于互聯網金融上。”該城商行信貸部人士表示，“中小銀行要擺脫同業業務上的依賴，在業務結構上進行調整，擴寬負債渠道，應對流動性的壓力。”

　　記者了解到，在凈利潤增速下滑的同時，部分銀行還面臨比較大不良壓力。“大行能在經濟企穩的時候更早地反映在業績上，而中小銀行則不行。大行在客戶上種類更多，質量也要高一些，多數是大型企業，而中小銀行的中小企業客戶更多。具有品牌優勢和技術優勢的企業能把成本轉嫁出去，但是中小企業很難做到。”建行相關人士認為。

　　該人士認為，金融監管的加強讓很多中小銀行的“玩法”都行不通了，這也倒逼著很多銀行要回歸本源，將精力放在實體經濟上。“可能接下來中小銀行的分化會更加地嚴重，一方面要消化掉此前的不良，另一方面則要經歷轉型的陣痛。”

　　轉自：中國經營報