■上周（12.22——12.25）滬深300指數(shù)下降0.10%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下降1.44%，中小板指數(shù)上漲0.54%；同期，通信（申萬）下降4.28%。在申萬28個一級行業(yè)中，通信板塊漲跌幅排名第26，電子板塊和計算機(jī)板塊分別排名第7和第27。

　　■工信部聞庫：2020年全國新增5G基站58萬個，其中共建共享達(dá)33萬個。12月24日，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示今年我國5G飛速快跑，新增了58萬個5G基站，其中共建共享的5G基站達(dá)33萬個；1—11月國內(nèi)市場5G手機(jī)出貨量1.44億部；5G終端連接超過2億；全年征集到5G的應(yīng)用案例4000多項。日前，湖南省有線電視網(wǎng)絡(luò)（集團(tuán)）股份有限公司5G工作組總監(jiān)梁京指出，未來廣電5G將以700MHz為基礎(chǔ)打底網(wǎng)，以2.6GHz以增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)能力，以4.9GHz作為容量補充，預(yù)計將于2021年加快建設(shè)5G基站。我國的5G建設(shè)正處于加速發(fā)展階段，持續(xù)利好5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上游供應(yīng)商及主設(shè)備商。推薦關(guān)注5G主設(shè)備商中興通訊】，PCB及覆銅板滬電股份/深南電路/生益科技/華正新材】等。

　　■2020世界物聯(lián)網(wǎng)大會在北京召開，共商物聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展。12月20日，2020世界物聯(lián)網(wǎng)大會于在北京隆重召開。2020世界物聯(lián)網(wǎng)大會主席石定寰表示，全球的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值大約15萬億美元左右，其產(chǎn)值平均增長率近23%。預(yù)期在2021年以后將有望達(dá)到30%，到2025年，全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值有望達(dá)到30萬億美元。目前，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值占全球1/4，5G用戶占全球85%。物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)應(yīng)用已于千行百業(yè)生根發(fā)芽，建議持續(xù)關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)模組廣和通/移遠(yuǎn)通信】。

　　■Dell'Oro：2021年全球數(shù)據(jù)中心資本支出將增長10%，前景樂觀。近日，Dell'Oro發(fā)布了2021全球數(shù)據(jù)中心市場的最新預(yù)測，認(rèn)為2021年全球數(shù)據(jù)中心資本支出將增長10%，前景樂觀。Dell'Oro預(yù)測，2021年云支出恢復(fù)更高增長，企業(yè)IT支出將呈現(xiàn)溫和狀態(tài)。同時，受益于需求的增長，通貨膨脹的商品定價可能會在2021年下半年再次出現(xiàn)，從而推高系統(tǒng)平均售價，供應(yīng)商收入有望增長。我們認(rèn)為，2021年不同行業(yè)對云計算服務(wù)的需求將會持續(xù)增加，作為云服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)中心將充分享受到行業(yè)紅利，行業(yè)景氣度上行。建議持續(xù)關(guān)注IDC龍頭數(shù)據(jù)港/寶信軟件】，光模塊新易盛/中際旭創(chuàng)】。

　　■投資建議：受外部因素影響，通信板塊自7月初以來已連續(xù)向下調(diào)整5個月，基金持倉創(chuàng)新低，業(yè)績符合預(yù)期或超預(yù)期的公司也未受到市場足夠關(guān)注。盡管外部環(huán)境的不確定性仍較大，但明年全球5G規(guī)模建設(shè)的確定性較高，板塊相關(guān)公司有望充分受益。我們?nèi)匀粓远�看�?G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，數(shù)據(jù)流量基礎(chǔ)設(shè)施的IDC和光模塊行業(yè)，以及5G應(yīng)用的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。建議關(guān)注5G主設(shè)備商中興通訊】，PCB及覆銅板滬電股份/深南電路/生益科技/華正新材】，光模塊新易盛/中際旭創(chuàng)】，IDC龍頭數(shù)據(jù)港/寶信軟件】，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)能科股份】、車聯(lián)網(wǎng)萬集科技/金溢科技】、物聯(lián)網(wǎng)模組廣和通/移遠(yuǎn)通信】。

　　 轉(zhuǎn)自：安信證券