11月份國內(nèi)市場鋼材價(jià)格降幅加大

　　后期將呈低位波動(dòng)走勢(shì)

　　11月份，國內(nèi)市場正處鋼材消費(fèi)淡季，需求形勢(shì)仍然疲軟，供大于求矛盾更為突出，鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，且降幅有所加大。后期市場供需矛盾難有明顯改觀，鋼價(jià)將繼續(xù)呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

　　一、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格降幅加大

　　11月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為56.19點(diǎn)，環(huán)比下降3.25點(diǎn)，降幅為5.47%，較上月加大2.61個(gè)百分點(diǎn)；同比下降29.10點(diǎn)，降幅為34.12%。

　　1、長材和板材價(jià)格降幅均有所加大

　　11月末，CSPI長材指數(shù)為57.77點(diǎn)，環(huán)比下降3.44點(diǎn)，降幅為5.62%,較上月加大3.35個(gè)百分點(diǎn)；板材指數(shù)為54.98點(diǎn)，環(huán)比下降3.22點(diǎn)，降幅為5.53%，降幅比上月加大2.05個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長材指數(shù)下降28.32點(diǎn)，降幅為32.90%；板材指數(shù)下降31.13點(diǎn)，降幅為36.15%。

　　2、主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下降

　　11月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測的八大鋼材品種價(jià)格降幅均較上月有所加大。其中長材價(jià)格降幅更為明顯，高線、螺紋鋼、角鋼分別環(huán)比下降117元/噸、120元/噸和142元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和無縫鋼管價(jià)格環(huán)比分別下降102元/噸、131元/噸、146元/噸、119元/噸和120元/噸。

　　3、鋼材價(jià)格呈持續(xù)小幅下降走勢(shì)

　　從各周情況看，11月份鋼材價(jià)格綜合指數(shù)呈持續(xù)下降走勢(shì)，至12月中旬降至54.74點(diǎn)，再創(chuàng)有指數(shù)以來的最低水平。

　　二、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格變化因素分析

　　11月份，全國粗鋼產(chǎn)量雖繼續(xù)環(huán)比下降，但鋼材需求也有所下降，市場供大于求局面未有改觀，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下行走勢(shì)。

　　1、用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求形勢(shì)疲軟

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長10.2%，與1-10月增速持平。其中：基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長18.2%，增速比1-10月份提高0.8個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長1.3%，增速比1-10月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)；11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%，比10月份回升0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中汽車制造業(yè)增長13.0%，增速提高4.0個(gè)百分點(diǎn)。但通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)和鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增速明顯回落；中國制造業(yè)PMI為49.6%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第4個(gè)月低于50%。從總體情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)雖有回暖跡象，但鋼材需求形勢(shì)未有明顯好轉(zhuǎn)。

　　2、鋼鐵產(chǎn)量降幅低于消費(fèi)量，市場仍是供大于求局面

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，11月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為5367萬噸、6332萬噸和9396萬噸，分別同比增長-0.8%、

　　-1.6%和2.0%；平均粗鋼日產(chǎn)量211.07萬噸，環(huán)比上月減少2.24萬噸，下降1.1%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，11月份全國出口鋼材961萬噸，進(jìn)口鋼材92萬噸，凈出口鋼材869萬噸，折合粗鋼902萬噸，環(huán)比增加65萬噸，增長7.8%。在產(chǎn)量減少、凈出口量增加的情況下，11月份國內(nèi)市場粗鋼表觀消費(fèi)量為5430萬噸，環(huán)比下降6.0%，降幅高于粗鋼產(chǎn)量5.9個(gè)百分點(diǎn)。國內(nèi)鋼材市場仍是供大于求局面。

　　3、主要原燃材料價(jià)格繼續(xù)下跌，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱

　　據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測，11月份，進(jìn)口礦和國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降40元/噸1.27美元/噸，降幅分別為8.08%和2.17%；冶金焦價(jià)格為690元/噸，環(huán)比下降25元/噸，降幅為3.50%；廢鋼價(jià)格為1093元/噸，環(huán)比下降88元/噸，降幅為7.45%；煉焦煤價(jià)格保持平穩(wěn)。主要原燃材料價(jià)格繼續(xù)下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱。

　　三、國際市場鋼材價(jià)格降幅收窄

　　11月份，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為109.0點(diǎn)，環(huán)比下降6.0點(diǎn)，降幅為5.2%，較上月收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第15個(gè)月下跌；比上年同期下降48.5點(diǎn)，降幅為30.8%。

　　1、板材價(jià)格降幅高于長材

　　11月，CRU長材指數(shù)為121.7點(diǎn)，環(huán)比下降5.8點(diǎn)，降幅為4.5%；CRU板材指數(shù)為102.6點(diǎn)，環(huán)比下降6.1點(diǎn)，降幅為5.6%，比長材價(jià)格降幅高1.1個(gè)百分點(diǎn)。與上年同期相比，長材指數(shù)下降45.8點(diǎn)，降幅為27.3%；板材指數(shù)下降49.9點(diǎn)，降幅為32.7%。

　　2、北美、歐洲降幅有所加大，亞洲降幅收窄

　　（1）北美市場

　　11月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為119.5點(diǎn)，環(huán)比下降7.1點(diǎn)，降幅為5.6%，降幅較上月加大0.3個(gè)百分點(diǎn)。11月份，美國制造業(yè)PMI為48.6%，環(huán)比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)下降4.0個(gè)百分點(diǎn)。受廢鋼價(jià)格下跌和圣誕節(jié)前鋼材消費(fèi)下降等因素影響，本月美國中西部鋼廠主要品種鋼材出廠價(jià)格繼續(xù)下降，除長材及熱軋帶卷價(jià)格降幅有所加大外，其他板材品種價(jià)格降幅有所收窄。

　　（2）歐洲市場

　　11月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為125.9點(diǎn)，環(huán)比下降8.7點(diǎn)，降幅為6.5%，降幅較上月加大2.4個(gè)百分點(diǎn)。11月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為52.8%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。在歐元區(qū)主要國家中，德國制造業(yè)PMI為52.9%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；西班牙為53.1%，環(huán)比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)；意大利為54.9%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；法國為50.6%，環(huán)比持平。受需求疲軟影響，本月德國市場主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下降。

　　（3）亞洲市場

　　11月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為93.4點(diǎn)，環(huán)比下降3.9點(diǎn)，降幅為4.0%，降幅較上月收窄3.0個(gè)百分點(diǎn)。11月份，日本制造業(yè)PMI為52.6%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為49.1%，與上月持平，連續(xù)第9個(gè)月低于50%；中國制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。受鋼材市場需求疲軟影響，本月遠(yuǎn)東市場鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，除線材外的鋼材品種價(jià)格降幅較上月有所收窄。

　　四、后期鋼材市場價(jià)格走勢(shì)分析

　　盡管鋼鐵產(chǎn)量連續(xù)兩個(gè)月下降，但市場供大于求局面仍未有改觀，預(yù)計(jì)后期市場競爭仍以價(jià)格競爭為主，將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

　　1、產(chǎn)能過剩局面難以扭轉(zhuǎn)，鋼材市場仍有需求空間

　　今年以來，我國鋼鐵工業(yè)進(jìn)入了“深冬”，一方面是宏觀經(jīng)濟(jì)下行、鋼鐵需求呈下降趨勢(shì)；另一方面則是鋼鐵生產(chǎn)仍保持較高水平，供大于求矛盾日趨突出，市場競爭日趨激烈，鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，企業(yè)虧損困境愈發(fā)嚴(yán)重。李克強(qiáng)總理在11月11日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，提出以消費(fèi)升級(jí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，培育形成新供給、新動(dòng)力，擴(kuò)大內(nèi)需，努力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使供給與需求相匹配。明年國家將加大化解過剩產(chǎn)能工作，建立和完善企業(yè)退出機(jī)制，繼續(xù)運(yùn)用好結(jié)構(gòu)性減稅等手段，推進(jìn)金融改革以有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)推進(jìn)穩(wěn)增長、深化國企改革和財(cái)稅體制改革等，支持新消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展，在消費(fèi)升級(jí)中釋放需求潛力。目前我國城鎮(zhèn)化率、中西部基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化程度遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國家，鋼材市場仍有需求發(fā)展空間。

　　2、鋼材市場供需矛盾尖銳，鋼材價(jià)格難以回升

　　今年前11個(gè)月，全國粗鋼累計(jì)產(chǎn)量為7.38億噸，鋼材凈出口折合粗鋼0.94億噸，國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量為6.45億噸，同比減少3711萬噸，下降5.4%；而全國粗鋼產(chǎn)量僅同比減少1661萬噸，下降2.2%。國內(nèi)鋼鐵消費(fèi)量降幅明顯大于粗鋼產(chǎn)量，粗鋼表觀消費(fèi)量降幅比粗鋼產(chǎn)量高3.2個(gè)百分點(diǎn)；國際市場也呈下滑趨勢(shì)，鋼材價(jià)格指數(shù)連續(xù)第15個(gè)月下跌。在需求疲弱、鋼材供大于求狀況未有改觀的情況下，后期鋼材價(jià)格仍難以回升，將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

　　3、鋼材庫存繼續(xù)下降，市場對(duì)后市預(yù)期仍然較低

　　11月末，全國主要市場鋼材社會(huì)庫存量降至914萬噸，連續(xù)第8個(gè)月下降，環(huán)比減少49萬噸，降幅為5.10%；與上年同期相比下降56萬噸，降幅為5.76%；進(jìn)入12月份以來，鋼材庫存繼續(xù)下降，截止12月11日降至901萬噸，比11月末下降1.49%；同年內(nèi)峰值相比下降621萬噸，降幅為40.80%。鋼材社會(huì)庫存持續(xù)下降，顯示市場預(yù)期仍然較低。

　　后期市場需要關(guān)注的主要問題：

　　一是粗鋼產(chǎn)量降幅小于消費(fèi)量。11月份全國粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降1.1%，連續(xù)第2個(gè)月下降，但仍低于國內(nèi)市場鋼材需求降幅，國內(nèi)市場鋼材供大于求矛盾愈發(fā)突出。在需求疲弱的情況下，鋼鐵企業(yè)應(yīng)主動(dòng)控產(chǎn)量、優(yōu)結(jié)構(gòu)，積極適應(yīng)市場形勢(shì)變化。

　　二是鋼價(jià)、礦價(jià)均持續(xù)走低。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測，1-11月份，CSPI鋼材價(jià)格和CIOPI鐵礦石價(jià)格分別平均比去年同期下跌了26.86%和39.00%，礦價(jià)跌幅比鋼價(jià)高12.14個(gè)百分點(diǎn)，均為有指數(shù)編制以來的最低點(diǎn)。鋼價(jià)持續(xù)下跌是制約鋼鐵企業(yè)效益的最主要因素。

　　三是出口鋼材數(shù)量增加、價(jià)格下降。1-11月份，我國出口鋼材10174萬噸，同比增長21.7%；進(jìn)口鋼材1160萬噸，同比下降12.3%。而同期出口鋼材平均價(jià)格為569.54美元/噸，同比下降25.51%；進(jìn)口鋼材均價(jià)為1131.42美元/噸，同比僅下降9.06%。出口均價(jià)降幅比進(jìn)口高16.45個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)積極關(guān)注國際市場需求變化，以及貿(mào)易摩擦對(duì)后期鋼材出口的影響。