全球探明鎳基礎儲量達7800萬公噸，其中約60%為紅土鎳礦，約40%為硫化鎳礦。根據(jù)金屬百科發(fā)布的《鎳礦資源分布及年產(chǎn)量》介紹，全球鎳資源儲量較豐富， 鎳礦在地殼中的含量為0.018%，為天然的鎳鐵合金。全球鎳礦資源分布中紅土鎳礦約占55%，硫化物型鎳礦占28%，海底鐵錳結(jié)核中的鎳占17%。其中，海底鐵錳結(jié) 核由于開采技術(shù)及對海洋污染等因素，目前尚未實際開發(fā)。根據(jù)2017年美國地質(zhì)調(diào) 查局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球探明鎳（按鎳礦中鎳含量折算）基礎儲量約7800萬公噸， 資源總量1.30億噸，基礎儲量中約60%為紅土鎳礦，約40%為硫化鎳礦。

　　根據(jù)美國地質(zhì)勘查局（USGS）2017年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，澳大利亞 是全球鎳儲量最多的國家，截止至2016年底鎳儲量高達1900萬公噸，占全球鎳的基 礎儲量的24.36%，主要以硫化鎳礦為主。其次是巴西，截止至2016年鎳的基礎儲量 約1000萬公噸，占全球儲量的12.82%，為全球第二大鎳礦儲量國，主要以紅土鎳礦 為主。其他鎳的儲量較多的國家主要包括俄羅斯、新喀里多尼亞、古巴、菲律賓、 印尼等國，截止至2016年底儲量分別為760萬公噸、670萬公噸、550萬公噸、480 萬公噸、450萬公噸，占全球的比例分別為9.74%、8.59%、7.05%、6.15%、5.77%。

截止至2016年底全球主要國家的鎳資源儲量及占比（單位：萬公噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料

　　從全球鎳礦的產(chǎn)量（按照鎳的含量折算計，下文中如沒有特殊說明，鎳礦均指 折算后鎳的產(chǎn)量）來看，2007-2016年，鎳礦產(chǎn)量復合增速僅3.44%、2013年后增 速放緩。受2008年經(jīng)濟危機影響，全球鎳礦產(chǎn)量在2007-2009年連續(xù)下降，2009年 全球鎳礦產(chǎn)量僅140萬金屬噸；2010-2013年，全球鎳礦產(chǎn)量逐步回升，產(chǎn)量由2010 年的159萬金屬噸增至249萬金屬噸；2014-2016年，全球鎳礦產(chǎn)量逐步下降，2016 年產(chǎn)量為225萬噸，較2007年鎳礦產(chǎn)量復合增速僅3.44%。

2007-2016年全球鎳礦產(chǎn)量波動增長，年復合增速3.44%

數(shù)據(jù)來源：公開資料

　　全球前十大鎳礦生產(chǎn)國和前十大鎳（主要是精煉鎳）生產(chǎn)商分別占全球總產(chǎn)量 的85.35%與55.53%，行業(yè)集中度相對較高。（1）從全球鎳礦生產(chǎn)國的產(chǎn)量情況來 看：2015年全球十大鎳礦生產(chǎn)國菲律賓的產(chǎn)量最大，鎳礦產(chǎn)量為53萬金屬噸，印尼 由于受鎳礦限制出口政策影響，產(chǎn)量僅17萬噸，全球排名第六，前十大鎳礦生產(chǎn)國 的產(chǎn)量合計194.6萬金屬噸，占2015年全球鎳礦總產(chǎn)量的85.35%。（2）從全球鎳（精 煉鎳）生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量來看：巴西淡水河谷鎳的產(chǎn)量最多，2015年生產(chǎn)鎳29.1萬噸， 其次是俄羅斯諾里爾克鎳業(yè)、金川集團，產(chǎn)量分別為26.6萬噸、16.3萬噸。前十大 鎳生產(chǎn)商鎳產(chǎn)量總計達126.6萬噸，占全球的55.53%，行業(yè)集中度相對較高。

2015年菲律賓是全球鎳礦產(chǎn)量最多的國家，全 球CR10為85.35%（單位：萬金屬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料

2015年淡水河谷是全球鎳產(chǎn)量最多的生產(chǎn)商，全 球CR10為55.53%（單位：萬噸）

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　　我國鎳礦產(chǎn)量相對較少，產(chǎn)量相對穩(wěn)定，2007-2016年產(chǎn)量占比保持在3.8%-5.7% 之間。根據(jù)美國地質(zhì)勘查局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007-2016年，我國鎳礦（折合成鎳原礦 中鎳含量）產(chǎn)量維持在6.84-10萬金屬噸之間，占全球同期鎳礦的比例保持在 3.8%-5.7%之間。

2007-2016年我國鎳礦（鎳含量）產(chǎn)量較穩(wěn)定

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　　我國精煉鎳產(chǎn)量占全球精煉鎳產(chǎn)量的占比最高達39.50%，鎳原礦（礦砂及其精 礦）依賴于進口。我國鎳的生產(chǎn)主要以精煉鎳為主，根據(jù)中國有色金屬工業(yè)年鑒發(fā) 布的數(shù)據(jù)顯示，2007-2013年我國精煉鎳產(chǎn)量總體呈現(xiàn)快速增長的趨勢，產(chǎn)量由2007 年的21.97萬噸增至2013年的71.07萬噸，2013年我國精煉鎳產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的比 例高達39.50%。2014-2016年，我國精煉鎳的產(chǎn)量開始逐步減少，2016年產(chǎn)量下降 至41.20萬噸。對比我國2007-2016年鎳礦（折合成鎳原礦中鎳含量）的產(chǎn)量來看， 我國精煉鎳的產(chǎn)量顯著高于鎳礦產(chǎn)量，并且精煉鎳的產(chǎn)量和鎳礦產(chǎn)量缺口較大，2013 年缺口高達約63萬金屬噸，因此我國精煉鎳的生產(chǎn)所需的鎳原礦（礦砂及精礦）需 要大量從國外進口。

我國精煉鎳產(chǎn)量全球占比最高達39.50%

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我國鎳礦與精煉鎳的產(chǎn)量缺口較大

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　　根據(jù)海關總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007-2013年我國鎳原礦進口量快速提升（2008年 受全球經(jīng)濟危機影響進口量略有下降），2013年進口鎳原礦突破7000萬噸。 2014-2016年受全球部分鎳原礦生產(chǎn)國限制出口政策影響，我國鎳原礦的進口量逐 步減少。結(jié)合中國有色金屬工業(yè)年鑒統(tǒng)計的鎳原礦表觀消費量數(shù)據(jù)計算鎳原礦的對 外依存度，我們發(fā)現(xiàn)2011-2016年我國鎳原礦的對外依存度均在60%以上，我國對 鎳原礦的進口依賴度相對較高。

我國鎳原礦進口在2013年突破7000萬噸

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2011-2016年我國鎳原礦對外依存度均在 60%以上

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　　從我國精煉鎳生產(chǎn)情況來看，我國精煉鎳的產(chǎn)量難以滿足國內(nèi)需求，精煉鎳仍 需從國外進口。根據(jù)海關總署統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2007-2016年我國精煉鎳及合金的 進口量總體保持快速增長，進口數(shù)量從10.53萬噸增至37.07萬噸，年復合增速達 15.01%；2007-2016年我國精煉鎳及合金的出口量相對進口量較少，2016年出口量 僅1.67萬噸；2007-2016年我國精煉鎳及合金的凈進口量均為正值，近兩年進口和出 口的差距逐步擴大，我國一直為凈進口國。2016年，我國精煉鎳的對外依存度達 42.48%，精煉鎳的需求也依賴于進口。

2007-2016年我國精煉鎳消費量復合增速達 11.49%

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2007-2016年我國精煉鎳及合金需從國外進 口

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　　從鎳原礦的進口種類來看，我國進口的紅土鎳礦相對更多，更多依賴于亞洲紅 土鎳礦較多的印尼和菲律賓等國家，受兩國出口政策影響較大。根據(jù)我國海關總署 統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2007-2016年我國從菲律賓和印尼進口的鎳礦合計占比均在90%以上。隨著2014年印尼原礦出口禁令的實施，我國進口鎳原礦更多地轉(zhuǎn)向了菲律賓，2015、 2016年，我國從菲律賓進口的鎳原礦分別為3427.83萬噸、3052.64萬噸，分別占當 年總進口量的97.17%、95.11%。

2007-2016年我國進口鎳原礦主要來自菲律賓和印尼

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